Fundos mútuos socialmente responsáveis

Importante

O Departamento do Trabalho dos EUA divulgou uma nova regulamentação no final de outubro de 2020 que pode limitar ou eliminar o investimento socialmente responsável em planos de aposentadoria. Embora a regra tenha sido revisada para remover referências explícitas a fatores ambientais, sociais e de governança (ASG), ela exige que fiduciários de planos de aposentadoria escolham estratégias de investimento com base inteiramente em como essas estratégias afetam o desempenho financeiro. Essa decisão pode ter um impacto significativo sobre fundos e investimentos classificados como ESG e investimentos socialmente responsáveis.

O que é investimento socialmente responsável?

Uma estratégia de investimento socialmente responsável é aquela que vê os retornos de investimento bem-sucedidos e o comportamento corporativo responsável andando de mãos dadas. Os investidores em SRI acreditam que, ao combinar certos critérios sociais com padrões de investimento rigorosos, eles podem identificar títulos que obterão retornos competitivos e ajudarão a construir um mundo melhor.

Os analistas de SRI reúnem informações sobre as práticas da indústria e da empresa e as revisam no contexto do ambiente político, econômico e social de um país.

Geralmente, essas sete áreas são o foco dos investidores socialmente responsáveis:

1. Governança corporativa e ética
2. Práticas de trabalho
3. Preocupações ambientais
4. Segurança e impacto do produto
5. Direitos humanos
6. Relações Comunitárias
7. Direitos dos povos indígenas

Ressalta-se que o investimento socialmente responsável está essencialmente interessado em promover a aderência aos aspectos positivos dessas áreas junto às companhias abertas. No entanto, o SRI também recebe muita atenção das indústrias e empresas que considera “ruins” para a sociedade. O último incluiria, entre outros, negócios envolvidos em jogos de azar, tabaco, armas e álcool. Essas chamadas categorias de investimentos ” pecaminosos ” são frequentemente eliminadas por meio de exames de SRI.

O que são fundos mútuos socialmente responsáveis?

Os fundos mútuos socialmente responsáveis detêm títulos de empresas que seguem crenças sociais, morais, religiosas ou ambientais. Para garantir que as ações escolhidas tenham valores que coincidam com as crenças do fundo, as empresas passam por um cuidadoso processo de seleção. Um fundo mútuo socialmente responsável manterá apenas títulos de empresas que aderem a altos padrões de boa cidadania corporativa.

Como as pessoas possuem uma grande variedade de valores e crenças, os administradores de fundos têm um grande desafio em determinar as ações que refletem a combinação ideal de valores para atrair investidores. Todos os critérios específicos usados ​​na seleção de ações dependem dos valores e objetivos do fundo.

Por exemplo, fundos com forte sensibilidade para questões de preocupação ambiental escolherão especificamente ações de empresas que vão além do cumprimento de requisitos ambientais mínimos.

Muitos fundos mútuos socialmente responsáveis ​​também dividirão uma parte de suas carteiras para investimentos na comunidade. Um equívoco comum é que esses investimentos são doações. Este não é o caso. Esses investimentos permitem que os investidores contribuam para uma comunidade carente e, ao mesmo tempo, retornam o investimento. Muitos investimentos comunitários são direcionados a bancos de desenvolvimento comunitário em países em desenvolvimento ou em áreas de baixa renda nos Estados Unidos para moradia acessível e capital de risco.

A propriedade é levada a sério

O ativismo dos acionistas é uma das questões mais importantes para fundos socialmente responsáveis. Os fundos SRI usam seus direitos de propriedade para influenciar a administração por meio de sugestões de mudança de política. Essa defesa é alcançada por meio da participação em assembleias de acionistas, apresentação de propostas, envio de cartas à administração e exercício do direito de voto.

Como é difícil para os acionistas do fundo exercerem seus votos, a votação é realizada por procuração; os acionistas do fundo designam a administração para votar em seu nome. A maioria dos fundos mútuos socialmente responsáveis ​​tem uma política rígida para manter a transparência em suas decisões e divulgar todas as políticas e procedimentos de votação por procuração para seus acionistas.

A prova de que os indivíduos podem fazer a diferença é ilustrada pela proposta aprovada pela Securities and Exchange Commission (SEC) em janeiro de 2003, que afirma que todas as empresas de fundos mútuos devem divulgar políticas e procedimentos de votação por procuração e os votos reais para seus acionistas. A decisão da SEC foi motivada por milhares de solicitações de propostas enviadas a eles por investidores socialmente responsáveis.

O bom triunfa sobre tudo?

Como investidor, você não pode ser totalmente filantrópico e não esperar nada em troca de seu investimento, a não ser aquele puro sentimento de ter investido em uma empresa que reflete seus próprios valores. Então, como o desempenho de fundos mútuos socialmente responsáveis ​​se compara ao de uma carteira regular? Em média, seu desempenho tem sido próximo ao dos fundos mútuos regulares. Existem vários índices que acompanham o desempenho de ações consideradas investimentos socialmente responsáveis. De acordo com os Índices KLD, o retorno anualizado do Índice Social MSCI KLD 400 (inicialmente chamado de  Índice Domini Social 400 ) entre maio de 1994 (seu início) e junho de 2018 foi de 10,01%. Nos últimos 10 anos, o índice entregou um retorno anualizado de 10,63% em comparação com um retorno anualizado de 10,17% do S&P 500.

O preço de fazer o bem

Os fundos mútuos socialmente responsáveis ​​tendem a ter taxas mais altas do que os fundos regulares. Essas taxas mais altas podem ser atribuídas à pesquisa ética adicional que os administradores de fundos mútuos devem realizar. Além disso, os fundos socialmente responsáveis ​​tendem a ser administrados por empresas menores de fundos mútuos e os ativos administrados são relativamente pequenos. Nessas circunstâncias, é difícil para os fundos do SRI fazer uso das economias de escala disponíveis para seus rivais maiores.

Mantenha a cabeça nivelada

Antes de permitir que suas emoções se tornem seu consultor de investimentos, é aconselhável manter a calma. Aqui estão algumas dicas importantes a seguir para maximizar suas chances de obter retornos decentes e investir em fundos socialmente responsáveis ​​qualificados:

1. Informe-se – aprenda sobre investimentos socialmente responsáveis, quais fundos se qualificam e onde você pode comprá-los.
2. Conheça os seus valores – Os valores de cada pessoa são diferentes. Alguns podem ter fortes sentimentos sobre as causas ambientais, enquanto outros estão mais preocupados com programas sociais. Classifique suas preocupações. Depois de estabelecer alguns valores máximos, você pode restringir suas opções de fundos a alguns fundos selecionados cujos valores se aproximam dos seus.
3. Vá além de seus valores  – pesquise os fundamentos e as taxas dos fundos nos quais você está interessado. Alguns itens a serem considerados incluem o nível do índice de despesas de gestão, o custo das taxas de carregamento, o histórico do gestor do fundo e o desempenho do fundo nos últimos anos. Não há necessidade de sacrificar a qualidade do investimento ao considerar um fundo SRI. Faça seu dever de casa como faria para qualquer fundo de investimento.
4. Diversificar  – uma consequência de investir em fundos SRI é que você pode limitar seu investimento a algumas empresas que têm muito em comum social, ética e financeiramente. Pense em um fundo setorial com uma carteira formada principalmente por ações da indústria da Internet. Se você tivesse todos os seus ovos nesta cesta durante a quebra do mercado da Internet, todos os seus ovos teriam sido quebrados. Se o seu investimento for colocado estrategicamente em diferentes tipos de investimentos, a possibilidade de perder todo o seu investimento é mínima. Se você quer ser um investidor socialmente responsável, ainda é possível diversificar seu portfólio com outras ações, títulos ou títulos do Tesouro sem ir contra seus valores. O investimento em títulos socialmente responsáveis ​​com valores que diferem um pouco do foco específico do fundo escolhido pode ajudar.

The Bottom Line

Oportunidades de investimento socialmente responsáveis ​​sugerem que os investidores não precisam comprometer seus valores para ganhar dinheiro. Se você abordar fundos mútuos socialmente responsáveis ​​como qualquer outro investimento, poderá aplicar seu dinheiro em algo que apóie seus valores e alinhe sua carteira.