Compreendendo a declaração de renda

O que é a declaração de renda?

A demonstração de resultados é uma das três demonstrações financeiras nas quais os investidores em ações confiam. (Os outros são o balanço patrimonial e a  demonstração do fluxo de caixa.) Compreender a demonstração do resultado é essencial para investidores que desejam analisar a lucratividade e o crescimento futuro de uma empresa.  

No contexto dos relatórios financeiros corporativos, a demonstração de resultados resume as receitas (vendas) e despesas de uma empresa, trimestrais e anuais, para o ano fiscal. O valor líquido final e outros números do demonstrativo são de grande interesse para investidores e analistas.

Compreendendo a declaração de renda

As declarações de renda vêm com vários apelidos. Os mais comumente usados ​​são “demonstração de resultados”, “demonstração de lucros”, “demonstração de operações” e “demonstração de resultados operacionais”.

Muitos profissionais ainda usam o termo P&L, que significa demonstração de lucros e perdas, mas esse termo raramente é encontrado na imprensa atualmente.

As palavras “lucros”, “ganhos” e “renda” significam a mesma coisa e são usadas indistintamente.

Dois formatos básicos para a demonstração de resultados são usados ​​em relatórios financeiros – as etapas múltiplas e as etapas únicas. Estes são ilustrados abaixo em dois exemplos:

Na demonstração de resultados de várias etapas, quatro medidas de lucratividade (mostradas com um asterisco *) são reveladas em quatro junções críticas nas operações de uma empresa: bruto, operacional, antes dos impostos e após os impostos.

Na apresentação em uma única etapa, os números da receita bruta e operacional não são declarados. Eles podem ser calculados a partir dos dados fornecidos.

No método de uma etapa, as vendas menos os materiais e a produção equivalem à receita bruta. Ao subtrair as despesas de marketing e administrativas e de pesquisa e desenvolvimento (P&D) da receita bruta, obtemos o valor da receita operacional.

Os investidores devem ter em mente que a demonstração do resultado reconhece as receitas quando elas são realizadas, ou seja, quando as mercadorias são embarcadas, serviços prestados e despesas incorridas. Com a contabilidade de exercício, o fluxo de eventos contábeis por meio da demonstração do resultado não coincide necessariamente com o efetivo recebimento e desembolso de caixa. A demonstração de resultados mede a lucratividade, não o fluxo de caixa.

Contas de declaração de renda (formato multi-etapas)

• Vendas líquidas (vendas ou receita): é o valor das vendas de bens e serviços de uma empresa a seus clientes. Embora a linha de fundo de uma empresa (seu lucro líquido) receba a maior parte da atenção dos investidores, a linha de cima é onde começa o processo de receita ou receita. No longo prazo, as margens de lucro dos produtos existentes de uma empresa tendem a atingir um máximo que é difícil de melhorar. Portanto, as empresas normalmente não podem crescer mais rápido do que suas receitas.
• Custo das vendas ( custo das mercadorias / produtos vendidos (CPV) e custo dos serviços): Para um fabricante, o custo das vendas é a despesa incorrida com mão de obra, matérias-primas e gastos gerais de fabricação usados ​​na produção de mercadorias. Embora possa ser declarado separadamente, a despesa de depreciação pertence ao custo das vendas. Para grossistas e retalhistas, o custo das vendas é essencialmente o custo da compra das custo das receitas.
• Lucro bruto (receita bruta ou margem bruta): o lucro bruto de uma empresa não é apenas a diferença entre as vendas líquidas e o custo das vendas. O lucro bruto também fornece os recursos para cobrir todas as outras despesas da empresa. Obviamente, quanto maior e mais estável a margem bruta de uma empresa, maior o potencial de resultados positivos (lucro líquido).
• Despesas com vendas, gerais e administrativas : frequentemente chamadas de SG&A, são as despesas operacionais da empresa. Os analistas financeiros presumem que a administração exerce grande controle sobre essa categoria de despesas. A evolução das despesas VG&A como percentual das vendas é observada de perto para detectar sinais de eficiência gerencial, ou falta dela.
• Receita operacional : a dedução do SG&A do lucro bruto de uma empresa produz receita operacional. Este valor representa os ganhos de uma empresa de suas operações normais antes de quaisquer receitas e custos não operacionais, como despesas de juros, impostos e itens especiais. A receita no nível operacional, que é vista como mais confiável, é freqüentemente usada pelos analistas financeiros em vez do lucro líquido como medida de lucratividade.
• Despesa de juros : Este item reflete os custos de empréstimos de uma empresa. Às vezes, as empresas registram um valor líquido aqui para despesas de juros e receita de juros de fundos investidos.
• Receita pré-impostos : Outro indicador de lucratividade cuidadosamente observado, os ganhos acumulados antes da despesa com imposto de renda é um item importante na demonstração do resultado. Muitas técnicas estão disponíveis para as empresas evitarem ou minimizarem os impostos que afetam suas receitas declaradas. Como essas ações não fazem parte das operações de negócios da empresa, os analistas podem optar por usar a renda antes dos impostos como uma medida mais precisa da lucratividade corporativa.
• Imposto de Renda : Conforme mencionado, o valor do imposto de renda não foi efetivamente pago. Esta é uma estimativa ou uma conta que foi criada para cobrir o valor que uma empresa espera pagar em impostos.
• Itens especiais ou despesas extraordinárias : uma variedade de eventos pode ocasionar cobranças contra a receita. Eles são comumente identificados como despesas de reestruturação, itens incomuns ou não recorrentes e operações descontinuadas. Essas baixas devem ser eventos únicos. Os investidores precisam levar esses itens especiais em consideração ao fazer comparações de lucro ano a ano, porque eles podem distorcer as avaliações.
• Lucro líquido (lucro líquido ou lucro garantias,  etc. (diluído).
• Lucro abrangente : O conceito de lucro abrangente, que é relativamente novo, leva em consideração o efeito de itens como ajustes de conversão de moeda estrangeira, ajustes de passivos de pensão mínimos e ganhos / perdas não realizados em certos investimentos em dívida e patrimônio líquido. A comunidade de investidores continua a se concentrar no resultado líquido. Todos os itens de ajuste estão relacionados a eventos econômicos que estão fora do controle da administração da empresa. Seu impacto é real, mas eles tendem a se nivelar por um longo período.