Índices de Ciclo de Vida Zacks

O que são índices de ciclo de vida do Zacks?

Os Zacks Lifecycle Indices são uma série de índices desenvolvidos pela Zacks Investment Research, Inc., Que fornecem uma referência para a alocação do ciclo de vida de vários fundos com datas-alvo, com um índice diferente para cada data-alvo.

Compreendendo os índices de ciclo de vida do Zacks

Os índices de ciclo de vida da Zacks fornecem benchmarks comparativos para fundos de trajetória gradual, se torna mais conservadora.

A Zacks, fornecedora de pesquisas proprietárias sobre títulos e investimentos em pacotes, lançou seus índices de ciclo de vida em 2007. Ele usa regras de seleção proprietárias para identificar ações e títulos com perfis de risco / retorno consistentes com os benchmarks gerais do mercado. No lançamento, os cinco índices Zacks consistiam em diferentes combinações de ações dos EUA, ações de mercados internacionais desenvolvidos e títulos dos EUA para fundos com datas-alvo de “na aposentadoria”, bem como 2010, 2020, 2030 e 2040.

Exemplo: The Zacks 2040 Lifecyle Index

O Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) é projetado para investidores que esperam se aposentar em 2040. De acordo com o site de Zack, o objetivo do Índice é selecionar um grupo diversificado de ações, títulos e títulos complementares com potencial de desempenho superior em benchmarks gerais de mercado com base ajustada ao risco.  A metodologia de seleção de constituintes do Índice utiliza regras de seleção de múltiplos fatores para determinar a combinação ideal de ações nacionais, ações internacionais e títulos de renda fixa na alocação geral e para identificar os títulos que oferecem o maior potencial de uma perspectiva de risco / retorno. A abordagem é projetada especificamente para aprimorar as aplicações de investimento e a capacidade de investimento. O Índice é ajustado anualmente, ou conforme necessário, para garantir seleções de ações em tempo hábil.

Motivação para índices de ciclo de vida de Zacks

Zacks criou os índices de ciclo de vida para fornecer detalhes mais detalhados sobre as características de risco e retorno de fundos de datas-alvo ou TDFs. Educar os acionistas desses fundos sobre o alto nível de exposição a ações – e, portanto, risco de perda de principal – na data-alvo foi uma das principais motivações para a série.

A maioria dos fundos de data-alvo define sua meta como “até” ou até a idade provável de aposentadoria de um acionista do fundo, seja investindo “até” essa data ou “até” essa data. Como Zacks explicou em seu lançamento, a maioria dos planadores TDF tem como objetivo as expectativas de vida atuarial. Em outras palavras, a maioria desses fundos presume que o acionista permanecerá investido e precisará de alguma combinação de crescimento e conservação de capital durante a aposentadoria e manterá uma parte de sua alocação em ações de alto risco. Zacks acreditava que essa configuração criava um risco indevido para investidores com necessidades de capital de curto prazo, como financiar educação universitária ou pagar despesas médicas, onde perder uma grande parte do principal era inaceitável.

Um TDF investindo “até” uma data-alvo, entretanto, mudaria permanentemente para uma alocação conservadora, baseada na preservação de capital na aposentadoria, consistindo principalmente de títulos e dinheiro, com o objetivo de gerar renda enquanto protege o principal. Os críticos desses TDFs sugerem que os aposentados com expectativa de aposentadoria por 20 a 30 anos ou mais precisam da valorização do capital proporcionada pela exposição ao patrimônio líquido para impedi-los de sobreviver às suas economias de aposentadoria.

Outra consideração são as diferentes trajetórias de planagem seguidas por cada provedor de fundos de datas-alvo. O Fidelity Freedom 2030 Fund deverá deter 53% de ações, 40% de títulos e 7% de dinheiro na aposentadoria em 2030, uma alocação mais agressiva do que o T. Rowe Price Target 2030 Fund, que deteria 42,5% de ações e 57,5% de títulos.