Yen ETF
O que é um Yen ETF?
Um ETF de iene é um fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreia o valor relativo da moeda do Japão, o iene japonês ( JPY ), no mercado de câmbio estrangeiro ( forex ) contra uma cesta de outras moedas ou uma única moeda, como o dólar americano ( USD ). Isso é obtido investindo principalmente em ativos lastreados em ienes, incluindo títulos e instrumentos de dívida de curto prazo, ou simplesmente mantendo a moeda à vista em contas que rendem juros.
Principais vantagens
- Um ETF iene tem a tarefa de rastrear o valor relativo da moeda do Japão em relação a uma cesta de outras moedas ou uma única moeda.
- Isso é obtido investindo em instrumentos como contratos futuros, títulos de dívida, fundos do mercado monetário e depósitos em dinheiro, todos principalmente mantidos em ienes.
- Alguns ETFs em ienes combinam a renda atual auferida com os ativos em ienes com um rendimento de dividendos. Outros usam essa receita para pagar as despesas de gestão do ETF.
- Historicamente, o iene tem sido considerado um porto seguro, o que significa que é procurado por investidores em tempos de maior risco geopolítico.
Como funcionam os Yen ETFs
Não muito tempo atrás, comprar e vender moedas estrangeiras era um privilégio geralmente reservado a traders experientes com conhecimento especializado. Os ETFs ajudaram a mudar isso, tornando o mercado cambial mais acessível ao investidor médio.
Os ETFs de moeda são um tipo de investimento predefinido com a tarefa de rastrear uma determinada moeda, semelhante a como os ETFs regulares procuram replicar o desempenho de um índice. Esses veículos são negociados em uma bolsa de valores. Como as ações, seus preços flutuam ao longo do dia à medida que os comerciantes as compram e vendem.
As carteiras de ETFs em ienes geralmente incluem contratos futuros denominados em ienes, títulos de dívida, fundos do mercado monetário e depósitos em dinheiro. Esses fundos geram receita para os investidores por meio do desempenho do iene em relação a outras moedas, bem como por meio dos juros gerados por alguns títulos da carteira. Alguns ETFs em ienes combinam a renda atual auferida com os ativos em ienes com um rendimento de dividendos. Outros usam essa receita para pagar as despesas de gestão do ETF.
Benefícios de Yen ETFs
Manter o investimento em moedas estrangeiras permite que os investidores se protejam no caso de sua própria moeda cair no valor. Ao longo dos anos, muitos optaram pelo iene: a terceira moeda mais negociada globalmente, atrás do USD e do euro, e a moeda mais negociada na Ásia.
O iene às vezes é usado para fornecer diversificação, visto que freqüentemente é negociado de forma inversa às outras moedas importantes em relação ao dólar americano. Historicamente, a moeda, que costuma ser usada como moeda de reserva em transações internacionais, até desenvolveu uma reputação de porto seguro.
O Japão é o maior credor do mundo. Também existe uma crença popular entre os comerciantes de que os investidores lá tendem a se desfazer de participações estrangeiras e trazer seu dinheiro de volta para casa em tempos difíceis, aumentando a demanda pelo iene e, subsequentemente, sua valorização.
O iene japonês também costuma ser um taxas de juros baixas tornam barato tomar empréstimos para financiar a tomada de risco em outras moedas de juros mais altos.
Limitações de Yen ETFs
Alguns investidores consideram os ETFs de moedas arriscados, uma vez que eventos macroeconômicos afetam os valores das moedas em todo o mundo, mesmo em nações estáveis como o Japão. Desastres naturais imprevisíveis também podem ter um grande impacto, a exemplo do desastre de Fukushima em 2011, que causou um aumento no valor do iene, seguido por uma recessão.
Ultimamente, um punhado de analistas tem até questionado o status de porto seguro do iene japonês, apontando para seus déficits comerciais, gestores de ativos locais comprando ativos estrangeiros de maior rendimento e empresas japonesas ficando sem opções decentes para implantar capital em casa. O iene também perdeu um pouco de seu brilho como um carry trade popular, à medida que as taxas de juros baixas se tornaram comuns entre as principais economias.
Essas observações servem como um lembrete de que a negociação forex não é um mercado para os despreparados. Os comerciantes devem estar bem informados sobre as principais moedas estrangeiras e ficar a par não apenas das estatísticas econômicas atuais de um país, mas também dos fundamentos das respectivas economias e dos fatores especiais que podem influenciar as moedas, como o movimento de commodities ou mudanças nas taxas de juros.
Requisitos do Yen ETF
Os investidores devem acompanhar todos os principais dados econômicos, incluindo a divulgação do produto interno bruto (PIB), vendas no varejo, produção industrial, inflação, balanças comerciais, números de emprego, taxas de juros, incluindo reuniões agendadas do banco central e as notícias diárias fluxo, ao investir em moedas.
A maior parte do movimento nos mercados de câmbio é ditada por taxas de juros, condições econômicas globais e estabilidades políticas.
No caso dos comerciantes do Japão e de ienes, vale a pena prestar atenção à pesquisa Tankan. Tankan, uma pesquisa econômica das empresas japonesas, é publicada pelo Banco do Japão (BOJ) a cada trimestre. É usado para formular a política monetária e, como resultado, frequentemente movimenta o comércio de ações e moedas japonesas.
Exemplos de Yen ETFs
O ETF de ienes mais popular é o CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY), com $ 201 milhões em ativos sob gestão (AUM). O FXY foi lançado pela primeira vez em 2007 pela RydexSGI e busca espelhar o preço e o desempenho do iene japonês em relação ao dólar, mantendo o iene japonês em depósito. O fundo tem um índice de despesas de 0,40%.
Os investidores que desejam adicionar ETFs em ienes às suas carteiras também têm várias outras opções. As alternativas incluem ProShares Ultra Yen ETF (YCL), ProShares UltraShort Yen ETF (YCS) e VelocityShares Daily 4x Long USD vs JPY ETN (DJPY).