XLF: Selecione o setor financeiro SPDR ETF
Estabelecido em 16 de dezembro de 1998, o Financial Select Sector SPDR Fund (XLF ) visa fornecer resultados de investimento semelhantes ao desempenho do S&P Financial Select Sector Index, alocando suas participações semelhantes às participações do índice.
O XLF tem como objetivo acompanhar o setor financeiro e alocar seu fundo nos setores bancário, de seguros, fundos de investimento imobiliário (REIT), mercados de capitais, serviços financeiros diversificados, financiamento ao consumidor, gestão e desenvolvimento imobiliário e poupanças e financiamento hipotecário.
Em 1 de abril de 2021, as 10 principais participações do Fundo SPDR do Setor Financeiro Selecionado foram Berkshire Hathaway Incorporated Classe B (BRK. B), JPMorgan Chase & Company (JPM), Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC ), Citigroup Incorporated (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), BlackRock Inc. (BLK), Charles Schwab Corporation (SCHW) e American Express Company (AXP).
Características
O ETF Financial Select Sector SPDR é uma empresa de investimento aberto, administrada pela State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. O XLF está listado na Arca Exchange da Bolsa de Valores de Nova York. Em 7 de abril de 2021, o volume médio diário de negociação de XLF nos últimos 65 dias foi de 64 milhões. A alta liquidez e a profundidade de seu fundo permitem um spread bid-ask apertado.
A proporção de despesas brutas do Fundo SPDR do setor de seleção financeira de 0,12% é baixa, em relação a outros ETFs que acompanham o setor financeiro.1 A State Street Global Advisors consegue manter esse baixo índice de despesas porque se envolve em empréstimos de títulos.
Adequação e recomendações
O investimento no Fundo SPDR do setor financeiro selecionado exige uma alta tolerância ao risco. Em 8 de julho de 2015, a volatilidade média nos últimos cinco anos do XLF era de 16,55%. Quando comparado ao SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY ), o desvio padrão do XLF foi 40,16% maior do que o desvio padrão do SPY no mesmo período.4 O setor financeiro está exposto a uma infinidade de riscos, como risco de mercado, risco cambial, risco de taxa de juros e risco macroeconômico. Os investidores e potenciais investidores devem acompanhar a situação econômica mundial e ter em mente quaisquer dados econômicos que possam afetar as empresas financeiras.
Em 31 de março de 2021, o XLF tinha um alfa decinco anos posteriorde 0,59, beta de 1,21,valor R ao quadrado de 71,11, desvio padrão de 20,80% e um retorno de 15,53%.5 Quando comparado com o índice MSCI ACWI USD, o XLF experimentou mais volatilidade do que o índice. No entanto, os investidores foram compensados com uma rentabilidade de 15,53%, enquanto o índice MSCI ACWI teve uma rentabilidade de 13,21%.1 Com um alfa de 0,59, o XLF superou o índice em 0,59%.
No mesmo período, o Fundo SPDR do Setor Financeiro Selecionado apresentava um índice Sharpe de 0,75, enquanto o índice MSCI ACWI USD apresentava um índice Sharpe de 0,86.5 Portanto, os investidores não foram devidamente compensados pelo montante de risco que assumiram ao investirem neste fundo.
A contínua recuperação econômica dos Estados Unidos em 2015 pode fazer com que o Federal Reserve Board tenha uma visão agressiva da economia. Com a melhoria dos dados de habitação, emprego e vendas no varejo, a probabilidade de um aumento da taxa de juros é alta. Isso seria benéfico para as empresas financeiras, que poderiam ver um aumento na lucratividade. Os bancos poderiam lucrar mais com o spread das taxas de juros em diferentes classes de ativos.
O Financial Select Sector SPDR Fund tem uma carteira abrangente com 65 participações, o que ajuda a mitigar os riscos da empresa. O ETF é mais adequado para investidores que desejam assumir um nível de risco acima da média e buscar uma exposição sobreponderada ao setor de serviços financeiros dos Estados Unidos, enquanto se beneficiam potencialmente do aumento das taxas de juros.