Os maiores ETFs do mundo

Um fundo negociado em bolsa com muitos ativos é necessariamente desejável? Por um lado, obviamente, a grandeza de um ETF é um ponto de venda em si, tanto literal quanto figurativamente. Muitos investidores já encontraram esse fundo que vale a pena possuir, e essa popularidade se autoperpetua – os investidores novos no mercado serão atraídos por um ETF com reputação suficiente para ter acumulado grandes participações. 

Por outro lado, quanto maior o fundo, menos fluido e mais inerte ele e suas participações serão. E menos diferença haverá entre os retornos de um fundo colossal e do outro. Se todo ETF acabar detendo parcelas de tamanho comparável dessa multinacional petroquímica e daquela empresa de buscas na internet, menos oportunidades haverá para o investidor ter retornos superiores ao mercado. (Supondo que isso seja o que eles estão procurando em primeiro lugar.) Ainda assim, um grande fundo negociado em bolsa significa risco reduzido, que é parte do que a maioria dos investidores de ETF esperam de qualquer maneira.

O maior ETF existente foi construído com o propósito expresso de rastrear um índice. O SPDR S&P 500 ( SPY ) da State Street Global Advisors foi criado em 1993 – tornando-o também o ETF mais antigo dos Estados Unidos – e, como o nome indica, contém participações proporcionais de cada uma das emissões listadas no Standard & Poor’s 500 índice. (SPDR é “Standard & Poor’s Depositary Receipts”.) O próprio índice resume os preços das ações de 500 empresas americanas, cada uma com capitalização de mercado de pelo menos US $ 4,6 bilhões. A seguir, aqui estão os maiores componentes do fundo:

Acompanhe os movimentos diários do S&P 500 e você essencialmente fez o mesmo para este ETF específico. Está entre os títulos mais conservadores que não são títulos do governo, criados mais para preservar a riqueza do que aumentá-la.

O 2º maior ETF é um pouco mais interessante. É o fundo FTSE Emerging Markets ( VWO ) da Vanguard e, novamente, um nome expositivo ajuda a descrever o que é o negócio do fundo. FTSE significa Financial Times / (London) Stock Exchange, os patrocinadores conjuntos de um compilador de índices do Reino Unido, uma espécie de versão do Velho Mundo da Standard & Poor’s. “Mercados Emergentes” é a frase universalmente aceita para indicar nações em desenvolvimento economicamente cujas economias mostram reflexos de brilho superadas em número por amplas extensões de pobreza. O ETF Vanguard FTSE Emerging Markets consiste em ações de 955 empresas, em sua maioria chinesas e taiwanesas, muitas delas grandes, mas desconhecidas para os norte-americanos. As ações que constituem a maior proporção do fundo FTSE Emerging Markets são:

As ações de mercados emergentes deste fundo FTSE são um melhor investimento do que as fichas azuis e de cores comparáveis ​​do fundo SPDR? Deixando de lado a isenção de responsabilidade obrigatória sobre “desempenho passado”, o ETF SPDR dobrou de valor nos últimos 5 anos, enquanto o fundo FTSE não conseguiu nem acompanhar a inflação.

O próximo é o iShares Core S&P 500 ETF ( IVV ), que se parece muito com o SPDR S&P 500. Como seu concorrente SPDR, o iShares ETF rastreia o S&P 500 perfeitamente, ao ponto em que não há necessidade de listar o maiores componentes do primeiro. Então, por que 2 firmas de investimento venderiam um produto idêntico?

Eles não são completamente idênticos. O índice de despesas do iShares Core é 2 pontos base menor do que o SPDR, e você também não pode comprar o último sem pagar uma comissão. O que parece tornar o iShares Core ETF o melhor investimento em toda a linha, uma posição que é reforçada quando você examina outras diferenças entre os dois ETFs. O SPDR ETF é estabelecido como um fundo de investimento unitário e emite dividendos em datas trimestrais fixas, portanto, quando um de seus títulos subjacentes emite um dividendo, o ETF tem que reter o dinheiro até o final do trimestre em vez de reinvesti-lo. O que faz uma diferença alguns pontos básicos a favor do iShares Core ETF quando os mercados estão em alta, SPDR quando eles estão caindo. A diferença é microscópica para o investidor comum, menos para o investidor institucional com milhões em jogo.

A homogeneidade é inerente a grandes ETFs. Completando nosso quarteto dos maiores do mundo está outra oferta iShares, MSCI EAFE ( EFA ), com ativos líquidos de $ 56 bilhões. Esse inicialismo duplo representa outro índice, especificamente Morgan Stanley Capital International / Europa, Australásia e Extremo Oriente. Uma discussão sobre o ETF requer uma breve explicação do próprio índice, que é o índice de ações internacional mais antigo e contém emissões de 21 países desenvolvidos, exceto Canadá e Estados Unidos. O fundo oferece uma alternativa para os investidores temerosos de colocar seus ovos em uma cesta dominada por apenas dois países – um par que consiste em uma superpotência com um poder executivo cada vez mais intervindo, e seu vizinho que, como diz o provérbio, espirra quando a superpotência pega um resfriado. Assim, o MSCI EAFE ETF consiste principalmente no seguinte:

O ETF MSCI EAFE ganhou 45% na última meia década, um retorno mais do que adequado para aqueles preocupados com a preservação de riqueza.

The Bottom Line

Dado que existem 1200 fundos negociados em bolsa, com potencial para criar infinitamente muitos mais (tudo o que você precisa são pelo menos duas ações, em proporções variáveis), este esquema de investimento coletivo em particular veio para ficar. Os maiores exemplos do gênero continuarão sendo aqueles que oferecem diversidade, redução de risco e liquidez.