Gestão do Capital de Giro
O que é gerenciamento de capital de giro?
A gestão do capital de giro é uma estratégia de negócios projetada para garantir que uma empresa opere com eficiência, monitorando e usando seus ativos e passivos circulantes da melhor forma.
Principais vantagens
- A gestão do capital de giro requer o monitoramento dos ativos e passivos da empresa para manter fluxo de caixa suficiente para atender aos custos operacionais de curto prazo e às obrigações de dívida de curto prazo.
- A gestão do capital de giro envolve o rastreamento de três índices, ou seja, o índice de capital de giro, o índice de arrecadação e o índice de estoque.
- A gestão do capital de giro pode melhorar os ganhos e a lucratividade de uma empresa por meio do uso eficiente de seus recursos.
Compreendendo a gestão do capital de giro
O objetivo principal da gestão do capital de giro é permitir que a empresa mantenha fluxo de caixa suficiente para atender aos seus custos operacionais de curto prazo e às obrigações de dívida de curto prazo. O capital de giro de uma empresa é composto de seus ativos circulantes menos seus passivos circulantes.
Os ativos circulantes incluem tudo o que pode ser facilmente convertido em dinheiro dentro de 12 meses. Esses são os ativos de alta liquidez da empresa. Alguns ativos circulantes incluem caixa, contas a receber, estoque e investimentos de curto prazo. O passivo circulante é qualquer obrigação com vencimento nos 12 meses seguintes. Incluem despesas operacionais e pagamentos de dívidas de longo prazo.
A gestão do capital de giro geralmente envolve o monitoramento do fluxo de caixa, ativos e passivos circulantes por meio da análise de índice dos principais elementos das despesas operacionais, incluindo o índice de capital de giro, índice de cobrança e índice de giro de estoque.
A gestão do capital de giro ajuda a manter a operação regular do ciclo operacional líquido, também conhecido como ciclo de conversão de caixa (CCC) – a quantidade mínima de tempo necessária para converter ativos e passivos circulantes líquidos em caixa.
A gestão do capital de giro pode melhorar os ganhos e a lucratividade de uma empresa por meio do uso eficiente de seus recursos. A gestão do capital de giro inclui a gestão de estoques, bem como a gestão de contas a receber e contas a pagar.
Os objetivos da gestão do capital de giro, além de garantir que a empresa tenha caixa suficiente para cobrir suas despesas e dívidas, são minimizar o custo do dinheiro gasto com capital de giro e maximizar o retorno dos investimentos em ativos.
Índices de gerenciamento de capital de giro
Existem três índices que são importantes na gestão do capital de giro: O índice de capital de giro ou índice atual; a taxa de arrecadação e a taxa de giro de estoque.
A gestão do capital de giro visa a uma utilização mais eficiente dos recursos da empresa.
Índice Atual (Índice de Capital de Giro)
O índice de capital de giro ou índice atual é calculado como o ativo circulante dividido pelo passivo circulante. É um indicador importante da saúde financeira de uma empresa, pois demonstra sua capacidade de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo.
Embora os números variem de acordo com o setor, um índice de capital de giro abaixo de 1,0 geralmente indica que a empresa está tendo problemas para cumprir suas obrigações de curto prazo. Ou seja, as dívidas da empresa com vencimento no próximo ano não estariam cobertas por seus ativos líquidos. Nesse caso, a empresa pode ter que recorrer à venda de ativos, garantir dívidas de longo prazo ou usar outras opções de financiamento para cobrir suas obrigações de dívida de curto prazo.
Índices de capital de giro de 1,2 a 2,0 são considerados desejáveis, mas um índice maior que 2,0 pode sugerir que a empresa não está usando efetivamente seus ativos para aumentar as receitas. Um índice alto pode indicar que a empresa não está garantindo o financiamento de forma adequada ou gerenciando seu capital de giro de forma eficiente.
Taxa de coleta
O índice de cobrança é uma medida de quão eficientemente uma empresa administra suas contas a receber. O índice de cobrança é calculado como o produto do número de dias de um período contábil multiplicado pelo valor médio das contas a receber em aberto dividido pelo valor total das vendas a prazo líquidas durante o período contábil.
O cálculo da taxa de cobrança fornece o número médio de dias que uma empresa leva para receber o pagamento após uma transação de venda a crédito. Se o departamento de cobrança de uma empresa for eficaz nas tentativas de cobrança e os clientes pagarem suas contas em dia, a taxa de cobrança será menor. Quanto menor o índice de arrecadação de uma empresa, mais eficiente é seu fluxo de caixa.
Taxa de rotatividade de estoque
O elemento final da gestão do capital de giro é a gestão de estoques. Para operar com a máxima eficiência e manter um nível de capital de giro confortavelmente alto, uma empresa deve manter estoque suficiente em mãos para atender às necessidades dos clientes, evitando estoques desnecessários que prendam o capital de giro.
As empresas normalmente medem a eficiência com que esse equilíbrio é mantido monitorando a taxa de giro do estoque. A taxa de giro de estoque, calculada como receitas divididas pelo custo de estoque, revela a rapidez com que o estoque de uma empresa está sendo vendido e reabastecido. Uma proporção relativamente baixa em comparação com os pares da indústria indica que os níveis de estoque são excessivamente altos, enquanto uma proporção relativamente alta pode indicar níveis de estoque inadequados.
perguntas frequentes
O que é gerenciamento de capital de giro?
A gestão do capital de giro envolve o rastreamento das taxas atuais, de coleta e de estoque para garantir que uma empresa opere com eficiência, ajudando assim a maximizar a lucratividade da empresa. O objetivo principal é permitir que a empresa mantenha fluxo de caixa suficiente para atender aos seus custos operacionais de curto prazo e às obrigações de dívida de curto prazo. A gestão do capital de giro ajuda a manter a operação regular do ciclo operacional líquido, também conhecido como ciclo de conversão de caixa (CCC) – a quantidade mínima de tempo necessária para converter ativos e passivos circulantes líquidos em caixa.
Por que a relação atual é importante?
O índice atual (índice de capital de giro) é o ativo circulante de uma empresa dividido pelo passivo circulante. É um indicador importante da saúde financeira de uma empresa, pois demonstra sua capacidade de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo. Os índices atuais de 1,2 a 2,0 são considerados desejáveis, mas um índice superior a 2,0 pode sugerir que a empresa não está administrando seu capital de giro de forma eficiente. Por outro lado, um índice atual abaixo de 1,0 geralmente indica que as dívidas de uma empresa com vencimento no próximo ano não seriam cobertas por seus ativos líquidos.
Por que a taxa de coleta é importante?
O índice de cobrança é uma medida de quão eficientemente uma empresa administra suas contas a receber. É calculado como o produto do número de dias de um período contábil multiplicado pelo valor médio das contas a receber em aberto dividido pelo valor total das vendas a prazo líquidas durante o período contábil. Essencialmente, esse índice mostra a eficácia de uma empresa na cobrança de pagamentos após uma transação de venda a crédito. Quanto menor o índice de arrecadação de uma empresa, mais eficiente é seu fluxo de caixa.
Por que a proporção de estoque é importante?
Para operar com a máxima eficiência e manter um nível de capital de giro confortavelmente alto, uma empresa deve manter estoque suficiente em mãos para atender às necessidades dos clientes, evitando estoques desnecessários que prendam o capital de giro. A taxa de giro de estoque, calculada como receitas divididas pelo custo de estoque, revela a rapidez com que o estoque de uma empresa está sendo vendido e reabastecido. Uma proporção anormalmente baixa em comparação com os pares da indústria indica que os níveis de estoque são excessivamente altos, enquanto uma proporção anormalmente alta pode indicar níveis de estoque inadequados.