Por que a divergência MACD pode ser um sinal não confiável

A divergência MACD é discutida na maioria das carteiras de negociação e frequentemente citada como a razão para reversões de tendência, ou porque uma tendência poderia se reverter. Em retrospectiva, a divergência parece ótima; muitos exemplos podem ser encontrados onde uma reversão foi precedida por divergência MACD.

Porém, observe atentamente e descobrirá que muitas reversões não são precedidas por divergência e, freqüentemente, a divergência não resulta em reversão. Portanto, antes de assumir que a divergência é uma ferramenta confiável para usar em suas negociações, vamos aprofundar o que é a divergência MACD, o que a causa e como melhorar o uso da divergência.

O que é Divergência do Indicador?

Divergência do indicador é quando um oscilador ou indicador de momentum, como o  indicador de divergência de convergência de média móvel (MACD), não confirma o movimento do preço. Por exemplo, o preço de uma ação atinge uma nova alta, enquanto o indicador MACD ou índice de força relativa (RSI) atinge uma alta mais baixa.

O gráfico acima mostra um exemplo de divergência durante uma tendência de alta. O preço continua a tendência de alta, mas o MACD em várias ocasiões não faz novas máximas e, em vez disso, cria máximas mais baixas.

A divergência do indicador destina-se a mostrar que o momentum está diminuindo durante uma tendência e, portanto, é mais suscetível a uma reversão. No entanto, a divergência não é boa no momento em que ocorrerá uma reversão, como mostra o gráfico acima. Já em 2012, a divergência estava presente no gráfico, embora a tendência de alta continuasse em 2015, com retrações significativas no final de 2014 e 2015. Esta é uma divergência de baixa: quando o indicador está fazendo máximos mais baixos enquanto o preço está fazendo altos oscilantes mais altos.

A divergência de alta ocorre quando o preço está fazendo baixas oscilantes mais baixas, enquanto o indicador está fazendo baixas mais altas. O objetivo é mostrar que o momentum de venda está diminuindo e que a tendência de baixa é mais suscetível a uma reversão. O gráfico abaixo mostra a divergência de alta; as mínimas no MACD estão subindo enquanto o preço continua a cair. Apesar da presença de divergências entre meados de 2013 e o final de 2015, a cotação manteve a tendência de baixa.

Problemas comuns com divergência MACD

Um dos principais problemas da divergência é que muitas vezes ela sinaliza uma reversão (possível), mas nenhuma reversão real ocorre – um falso positivo. O outro problema é que a divergência não prevê todas as reversões. Em outras palavras, ele prevê muitas reversões que não ocorrem e poucas reversões de preços reais. 

Abordaremos como lidar com esses problemas na próxima seção. Primeiro, aqui estão duas causas comuns de falsos positivos – que quase sempre ocorre em certas situações, mas não necessariamente leva a uma reversão.

A divergência sempre ocorrerá quando houver um movimento brusco (grande movimento em um curto período de tempo) seguido por um movimento menos brusco. Isso é realmente o que a divergência pretende capturar, já que muitos traders acreditam que, se o movimento dos preços desacelerar, está pronto para uma reversão.

O gráfico abaixo mostra um gap de ação mais alto e, em seguida, acelerando para o lado positivo. Esse movimento rápido e grande de preço faz com que o MACD salte e, como o preço não pode continuar a aumentar o gap, ocorre divergência. A divergência neste caso não indica uma reversão, apenas que o movimento do preço é mais lento do que o movimento do preço (gap maior) que fez o indicador saltar. O gap causou um salto incomum no indicador, de modo que à medida que o preço retorna ao comportamento mais “normal”, ocorre divergência. Cada onda de preço de uma tendência é diferente, e nem todas as ondas de preço se moverão rapidamente em um período de tempo muito curto. Neste caso, o salto no preço foi seguido por um aumento de preço mais lento, resultando em uma leitura de MACD em declínio, mas não em uma reversão.

Depois de um movimento brusco de preço, o movimento de preço que se segue quase sempre será mais lento (cobrindo menos distância ou cobrindo-o em um período de tempo mais curto), mesmo que a tendência ainda possa estar em vigor.

A divergência “falso positiva” também ocorre frequentemente quando o preço se move para os lados, como em uma faixa ou padrão de triângulo seguindo uma tendência. Conforme discutido anteriormente, uma desaceleração (movimento lateral ou movimento lento de tendência) no preço fará com que o MACD se afaste de seus extremos anteriores e gravite em direção à linha zero.

O MACD gravita em direção à linha zero quando o preço está se movendo para os lados porque a distância entre a média móvel de 26 períodos e a média móvel de 12 períodos – o que o MACD está medindo – diminui. As médias móveis (mostradas abaixo) têm muito mais dificuldade em se afastar uma da outra quando o preço está se movendo lateralmente. Os sinais que o MACD pode fornecer enquanto isso está ocorrendo são degradados, porque as médias móveis – nas quais o indicador se baseia – não funcionam bem em mercados instáveis ​​ou laterais. (As médias móveis tendem a funcionar melhor nas tendências.)

Uma vez que o MACD quase sempre gravitará em torno de zero e provavelmente longe de altas ou baixas extremas anteriores do MACD, quando o preço se move para os lados, o MACD quase sempre mostra divergência. Normalmente, esses sinais serão de pouca utilidade porque o MACD está apenas oscilando em torno da linha zero enquanto as médias móveis oscilam para frente e para trás.

Tendo discutido alguns dos problemas potenciais com o MACD, e o que observar, aqui estão algumas maneiras de melhorar a divergência do MACD usando também a análise de ação de preço.

Sempre utilize a ação do preço com divergência

O preço é o indicador final, com indicadores de momentum simplesmente manipulando os dados de preços. Use a ação do preço para ajudar na tomada de decisão ao usar o MACD.

Aqui estão algumas diretrizes básicas para fazer isso:

• Espere ver divergências no MACD quando o movimento do preço diminuir (em relação às ondas de preço anteriores) ou se mover lateralmente. Isso não é necessariamente uma indicação de reversão. 
• Se houver divergência, não saia de uma negociação atual apenas por causa da divergência. Por exemplo, se uma ação está em tendência de alta, não saia da negociação comprada simplesmente porque há divergência. Conforme mostrado, a divergência não é um bom indicador de tempo e pode não resultar em reversão.
• Se você pretende entrar em uma negociação baseada na divergência, espere o preço quebrar a tendência atual, confirmando a divergência, antes de agir. Por exemplo, se a tendência é para cima, mas há baixa divergência, só vão curta uma vez que o preço quebrou fora da tendência de alta e está se movendo em uma tendência de baixa. Em uma tendência de alta, o preço deve fazer oscilações máximas mais baixas e baixas oscilantes mais baixas para indicar uma nova tendência de baixa. Para que uma tendência de baixa seja revertida, o preço deve atingir altas e baixas oscilantes mais altas. 
• Confie na ação do preço mais do que na divergência. Se o preço sair de uma tendência anterior, preste atenção ao aviso, mesmo que a divergência não esteja presente no momento da reversão.

Mesmo com essas diretrizes, a divergência pode fornecer uma visão benéfica em alguns negócios, mas não em outros. É uma ferramenta que pode ajudar nas negociações, mas não é perfeita. É necessário compreender os pontos fracos e ajudar a compensar, também analisando a ação do preço.

The Bottom Line

Usar indicadores ou divergências não é uma coisa ruim. A divergência mostra que o preço está perdendo impulso em relação às oscilações de preço anteriores, mas isso não indica necessariamente uma reversão de preço. A divergência também não precisa estar presente para que a tendência se reverta. A divergência quase sempre ocorre quando o preço faz um movimento brusco na direção da tendência e depois se move para os lados ou continua a tendência, mas em um ritmo mais lento. Um movimento abrupto seguido por uma consolidação é frequentemente um sinal de força da tendência, não uma reversão como a divergência MACD sugere.

Ao usar divergência, entenda o que a causa para que você possa evitar alguns dos problemas com a divergência do indicador. Analise a ação do preço também; desacelerações em uma tendência são visíveis sem o uso do indicador, assim como reversões de preços. Se estiver usando divergência, teste sua validade para auxiliar seus pontos de entrada e saída ao longo de um período de vários meses para avaliar se a divergência melhora seu desempenho ou não.