Por que um investidor deve entender contabilidade?
Os investidores usam as demonstrações financeiras para obter informações valiosas usadas na avaliação e análise de crédito de empresas. Isso torna importante entender como a contabilidade comercial é feita e quais princípios orientam a preparação das demonstrações financeiras. O conhecimento da contabilidade ajuda os investidores a determinar o valor de um ativo, entender as fontes de financiamento de uma empresa, calcular a lucratividade e estimar os riscos embutidos no balanço patrimonial da empresa.
Criticamente importante na realização de análises de investimentos
Compreender a classificação de uma empresa de seus ativos, passivos e métodos de avaliação em contabilidade financeira é fundamental na análise de investimento e crédito. Por exemplo, de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) dos Estados Unidos, o valor do ativo é, em sua maior parte, baseado no custo histórico e não reflete seu valor de mercado. Portanto, equipamentos obsoletos com valor contábil positivo podem não ter valor se a empresa tentar vendê-los. Além disso, o valor de uma determinada classe de ativos é baseado no julgamento da administração e pode não refletir seu verdadeiro valor econômico.
Por exemplo, se o valor do ágio da empresa for baseado em premissas irrealistas, a administração pode ter que assumir uma grande cobrança de lucros no futuro. Os investidores que possuem um forte conhecimento de contabilidade empresarial podem estar à frente da curva ao identificar esses problemas desde o início.
Aprendendo como uma empresa financia suas operações
Outra questão que a contabilidade empresarial ajuda a responder está relacionada à mistura de dívida e patrimônio usada para financiar as operações de uma empresa. A capacidade de identificar dívida e patrimônio líquido é crucial para determinar o valor da empresa, uma vez que o índice dívida / patrimônio é comumente usado para medir o risco idiossincrático de uma empresa. Embora a maioria das informações sobre dívida e patrimônio líquido venha do balanço patrimonial, certos itens de dívida exigem mais pesquisas e um conhecimento profundo da contabilidade empresarial.
Por exemplo, as empresas costumam optar por arrendar propriedades em vez de comprá-las. De acordo com o US GAAP, os arrendamentos operacionais não devem ser incluídos como um passivo. No entanto, os pagamentos de arrendamento operacional são semelhantes aos pagamentos de dívida, e os investidores podem desejar tratar o valor presente dos arrendamentos operacionais como dívida.
Estimativa precisa de lucratividade e riscos
A lucratividade é a base da análise do índice e da avaliação do investimento. A análise financeira é baseada nos lucros futuros da empresa, e a maioria das previsões de lucros usa os lucros atuais como base. Os investidores com um forte domínio de contabilidade financeira podem decifrar rapidamente se certos itens de linha na demonstração do resultado são não recorrentes e não se espera que ocorram no futuro.
Estimar a incerteza ou o risco dos ativos é uma das etapas mais importantes na avaliação de investimentos. Embora as demonstrações financeiras não estimem o risco diretamente, elas fornecem muitas divulgações úteis nas notas, que ajudam a identificar o risco. Os investidores com sólida experiência em contabilidade usam os relatórios financeiros de uma empresa para identificar as principais áreas de risco que podem apontar para perdas potenciais nos valores dos ativos. Além disso, os investidores usam as demonstrações financeiras para calcular os índices financeiros que ajudam a estimar os riscos de liquidez e inadimplência da empresa.
Finalmente, os investidores podem precisar possuir amplo conhecimento dos diferentes padrões contábeis para comparar empresas de diferentes países. Embora os princípios contábeis gradualmente convirjam em todo o mundo, as diferenças ainda persistem e complicam a comparabilidade dos registros financeiros.