Por que o ouro é importante: tudo o que você precisa saber

Ouro. É brilhante, metálico e derrete facilmente em barras, moedas ou joias. Não enferruja, não corrói nem apodrece. Ouro é… bem, dourado. Mas por que o ouro é tão valioso, tanto em nossa mente quanto na realidade, em termos de uma reserva global de valor e meio de troca? Por que a prata é relegada a um distante segundo lugar, e o que dizer do pobre e velho cobre, que compartilha muitos dos mesmos atributos físicos do ouro? Junte-se a nós enquanto tentamos descobrir as respostas a essas perguntas e muito mais.

Ouro como investimento

Antes de entrar no movimento do ouro, vamos primeiro diminuir o entusiasmo em torno do ouro e, de início, examinar algumas razões pelas quais investir em ouro tem alguns problemas fundamentais. 

O principal problema com o ouro é que, ao contrário de outras commodities como petróleo ou trigo, ele não se esgota ou é consumido. Depois que o ouro é extraído, ele permanece no mundo. Já o barril de petróleo é transformado em gás e outros produtos que se gastam no tanque do carro ou nos motores a jato de um avião. Os grãos são consumidos na comida que nós e nossos animais comemos. O ouro, por outro lado, é transformado em joalheria, usado na arte, armazenado em lingotes trancados em cofres e usado para diversos outros usos. Independentemente do destino final do ouro, sua composição química é tal que o metal precioso não se esgota – é permanente.

Por causa disso, o argumento de oferta / demanda que pode ser feito para commodities como petróleo e grãos, etc., não se aplica tão bem ao ouro. Ou seja, a oferta só aumentará com o tempo, mesmo que a demanda pelo metal seque.

A história supera o problema de abastecimento

Como nenhuma outra mercadoria, o ouro exerceu o fascínio das sociedades humanas desde o início dos tempos registrados. Impérios e reinos foram construídos e destruídos por causa do ouro e do mercantilismo.À medida que as sociedades se desenvolveram, o ouro foi universalmente aceito como uma forma de pagamento satisfatória. Em suma, a história deu ao ouro um poder superior ao de qualquer outra mercadoria no planeta, e esse poder nunca realmente desapareceu. O sistema monetário dos Estados Unidos foi baseado no padrão ouro até a década de 1970.  Os proponentes desse padrão argumentam que tal sistema monetário controla efetivamente a expansão do crédito e impõe disciplina aos padrões de empréstimo, uma vez que a quantidade de crédito criada está ligada a um suprimento físico de ouro. É difícil argumentar contra essa linha de pensamento depois de quase três décadas de uma explosão de crédito nos EUA que levou ao colapso financeiro no outono de 2008. 

De uma perspectiva fundamental, o ouro é geralmente visto como uma proteção favorável contra a inflação. O ouro funciona como uma boa reserva de valor contra uma moeda em declínio.

Investir em ouro

A maneira mais fácil de obter exposição ao ouro é por meio do mercado de ações, por meio do qual você pode investir em barras de ouro reais ou em ações de empresas de mineração de ouro. Investir em barras de ouro não oferecerá a alavancagem que você obteria investindo em ações de mineração de ouro. À medida que o preço do ouro sobe, as margens de lucro mais altas das mineradoras podem aumentar os lucros exponencialmente. Suponha que uma empresa de mineração tenha uma margem de lucro de $ 200 quando o preço do ouro for $ 1000. Se o preço subir 10%, para US $ 1100 a onça, a margem operacional dos garimpeiros sobe para US $ 300 – um aumento de 50%.

Claro, há outras questões a serem consideradas com os estoques de mineração de ouro, nomeadamente o risco político (já que muitos operam em países do terceiro mundo) e a dificuldade de manter os níveis de produção de ouro.

A forma mais comum de investir em ouro físico é por meio do ETF SPDR’s Gold Shares (NYSE: valor líquido do ativo (NAV), pois a compra às vezes pode ultrapassar o NAV por uma larga margem, especialmente quando os mercados estão otimistas.

Uma lista de empresas de mineração de ouro inclui Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM ), Goldcorp (NYSE: GG) e Anglogold Ashanti (NYSE: AU ). Os investidores passivos que desejam grande exposição aos garimpeiros podem considerar o ETF VanEck Vectors Gold Miners (NYSE: GDX ), que inclui investimentos em todas as principais mineradoras. (Veja também: Top 5 Gold ETFs para 2017 )

Considerações de investimento alternativo

Embora o ouro seja uma boa aposta na inflação, certamente não é a única. As commodities em geral se beneficiam da inflação, pois têm poder de precificação. A principal consideração ao investir em negócios baseados em commodities é ir para o (s) produtor (es) de baixo custo. Os investidores mais conservadores fariam bem em considerar títulos protegidos contra a inflação como o TIPS. A única coisa que você não quer é ficar sentado ocioso, em dinheiro, pensando que está indo bem, enquanto a inflação está corroendo o valor do seu dólar.

O que está por vir

Você não pode ignorar o efeito da psicologia humana quando se trata de investir em ouro. O metal precioso sempre foi um investimento indispensável em tempos de medo e incerteza, que tendem a andar de mãos dadas com recessões e depressões econômicas. 

Nos artigos a seguir, examinaremos como e por que o ouro obtém seu valor fundamental, como é usado como uma coisa-dinheiro e quais fatores subsequentemente influenciam seu preço no mercado – de mineradores a especuladores e bancos centrais. Veremos os fundamentos da negociação de ouro e quais tipos de títulos ou instrumentos são comumente usados ​​para obter exposição a investimentos em ouro. Veremos o uso de ouro como um componente de longo prazo de uma carteira diversificada e como um ativo de curto prazo para negociação no dia. Veremos os benefícios do ouro, mas também examinaremos os riscos e armadilhas e veremos se ele cumpre o “padrão ouro”.

Primeiro, consideramos a seguinte questão: Por que o ouro sempre foi valioso?