Por que alguns derivados são tributáveis ​​e outros isentos de impostos? - KamilTaylan.blog
23 Junho 2021 12:10

Por que alguns derivados são tributáveis ​​e outros isentos de impostos?

A maneira como uma empresa-mãe estrutura a cisão e se desfaz de uma subsidiária ou divisão determina se a cisão é tributável ou isenta de impostos. O status tributável de uma cisão é regido pela Seção 355 do Código de Receita Interna (IRC). A maioria das cisões são isentas de impostos, atendendo aos requisitos da Seção 355 para isenção de impostos porque a empresa controladora e seus acionistas não reconhecem ganhos de capital tributáveis.

Principais vantagens

  • A tributação de uma cisão depende de como a empresa-mãe a estrutura, onde existem dois métodos para uma empresa-mãe conduzir uma cisão isenta de impostos.
  • A primeira é distribuir ações na cisão em proposição direta de sua participação acionária na controladora.
  • A segunda é que a controladora ofereça aos acionistas existentes a opção de trocar suas ações na controladora por uma proporção igual de ações na cisão.
  • Uma cisão tributável é aquela que ocorre por meio de uma venda direta da subsidiária, que pode incluir outra empresa comprando-a ou vendendo-a por meio de uma oferta pública inicial (IPO).

Embora a primeira responsabilidade de uma empresa em determinar como conduzir uma cisão seja sua própria viabilidade financeira contínua, sua obrigação legal secundária é agir no melhor interesse de seus acionistas. Uma vez que a empresa-mãe e seus acionistas podem estar sujeitos a impostos consideráveis ​​sobre ganhos de capital se a cisão for considerada tributável, a tendência das empresas é estruturar uma cisão de modo que seja isenta de impostos.

Spinoffs livres de impostos

Existem duas estruturas básicas, ou meios, para uma empresa-mãe realizar uma cisão isenta de impostos. Ambos resultam na cisão tornando-se sua própria entidade legal – uma empresa de capital aberto separada da controladora – embora a controladora possa deter uma quantidade substancial de ações – até 20% – na empresa recém-criada.

O primeiro método de conduzir uma cisão isenta de impostos é a empresa controladora distribuir ações na nova cisão aos acionistas existentes na proporção direta de sua participação acionária na controladora. Se um acionista detém 2% das ações da controladora, ele recebe 2% das ações da cindida.

O segundo método de cisão isenta de impostos é a empresa-mãe oferecer aos acionistas existentes a opção de trocar suas ações da empresa-mãe por uma proporção igual de ações da empresa-mãe. Assim, os acionistas têm a opção de manter a posição acionária existente na controladora ou trocá-la por igual posição acionária na empresa cindida.

Com o segundo cenário, os acionistas são livres para escolher a empresa que acreditam oferecer o melhor retorno potencial sobre o investimento (ROI) no futuro. Este segundo método de criação de um spinoff isento de impostos às vezes é referido como um split-off para diferenciá-lo do primeiro método.

Spinoffs tributáveis

Uma cisão tributável, com passivo de imposto de ganhos de capital potencialmente substancial para a empresa-mãe e seus acionistas, resulta se a cisão for feita por meio de uma venda direta da empresa subsidiária ou divisão da empresa-mãe. Outra empresa ou um indivíduo pode comprar a subsidiária ou divisão, ou ela pode ser vendida por meio de uma oferta pública inicial (IPO).

Existem vários motivos pelos quais uma empresa pode desejar cindir uma subsidiária ou divisão, desde a ideia de que a cisão pode ser mais lucrativa como uma entidade separada até a necessidade de desinvestir a empresa para evitar questões antitruste.

Existem requisitos detalhados na seção 355 do Código de Receita Interna (IRC) que vão além da estrutura básica de spinoff descrita acima. A cisão pode ser bastante complicada, especialmente se a transferência de dívida estiver envolvida. Portanto, os acionistas podem desejar procurar aconselhamento jurídico sobre as possíveis consequências fiscais de uma cisão proposta.