O que é um empréstimo integral?
O que é um empréstimo integral?
Um empréstimo integral é um único empréstimo concedido a um tomador de empréstimo. Os credores de empréstimos inteiros costumam vendê-los no mercado secundário para gerentes de portfólio institucional e agências, como Freddie Mac e Fannie Mae. Os credores vendem todos os seus empréstimos para reduzir o risco. Em vez de manter um empréstimo em seus livros por 15 ou 30 anos, vendendo todo o empréstimo a um comprador institucional, o credor pode quase imediatamente recuperar o principal.
Principais vantagens:
- Um empréstimo integral é um único empréstimo concedido a um tomador de empréstimo.
- Os credores de empréstimos inteiros podem vender seus empréstimos inteiros no mercado secundário para reduzir o risco.
- Em vez de manter um empréstimo por 15 ou 30 anos, o credor pode recuperar o principal quase imediatamente, vendendo-o a um comprador institucional, como Freddie Mac ou Fannie Mae.
Entendendo Empréstimos Completos
Empréstimos inteiros são emitidos pelos credores aos tomadores para fins múltiplos. Um credor pode emitir um empréstimo pessoal ou um empréstimo hipotecário a um devedor com termos específicos determinados pelo emissor do crédito após o processo de subscrição. Geralmente, empréstimos inteiros são mantidos no balanço patrimonial do credor, e o credor é responsável pelo serviço do empréstimo.
Vender empréstimos inteiros no mercado secundário permite que um credor gere caixa que pode usar para fazer mais empréstimos integrais, que geram mais caixa com os custos de fechamento pagos pelos tomadores.
Como os credores usam um empréstimo integral?
Muitos credores optam por empacotar e vender todos os seus empréstimos no mercado secundário, o que permite a negociação ativa e a liquidez do mercado. Vários compradores estão disponíveis para diferentes tipos de empréstimos no mercado secundário. O mercado de hipotecas tem um dos mais bem estabelecidos mercados secundários de empréstimos inteiros, com as agências Freddie Mac e Fannie Mae servindo como compradores de empréstimos inteiros. Empréstimos inteiros são frequentemente empacotados e vendidos no mercado secundário por meio de um processo denominado securitização. Eles também podem ser negociados individualmente por meio de grupos de negociação de empréstimos institucionais.
Todo o mercado secundário de empréstimos é um tipo de quarto mercado usado por gestores de carteiras institucionais e facilitado por distribuidores institucionais. Os credores trabalham com revendedores institucionais para listar seus empréstimos no mercado secundário. Os credores podem vender empréstimos pessoais, corporativos e hipotecários. Os gerentes de carteiras de empréstimos são compradores ativos em todo o mercado secundário de empréstimos.
Os credores também têm a opção de empacotar e vender empréstimos em um negócio de securitização. Esse tipo de negócio é apoiado por um banco de investimento que gerencia o processo de embalagem, estruturação e venda de uma carteira de securitização. Normalmente, os credores empacotam empréstimos com características semelhantes em uma carteira de securitização com várias tranches classificadas para investidores.
Os empréstimos hipotecários residenciais e comerciais têm um mercado secundário bem estabelecido por meio dos compradores de agências Freddie Mac e Fannie Mae, que normalmente compram carteiras de empréstimos securitizados de credores hipotecários. Freddie Mac e Fannie Mae têm requisitos específicos para os tipos de empréstimos que compram no mercado secundário, o que influencia a subscrição de empréstimos hipotecários para os credores.
Exemplo de venda de um empréstimo integral
Suponha que o credor XYZ venda um empréstimo integral para Freddie Mac. A XYZ não ganha mais juros sobre o empréstimo, mas ganha dinheiro do Freddie Mac para fazer empréstimos adicionais. Quando a XYZ fecha esses empréstimos adicionais, ela ganha dinheiro com taxas de originação, pontos e outros custos de fechamento pagos pelos mutuários. XYZ também reduz seu risco de inadimplência ao vender todo o empréstimo para a Freddie Mac. Essencialmente, ela vendeu o empréstimo a um novo credor que presta serviços para o empréstimo, e o empréstimo é removido do balanço de XYZ.