Setores onde fusões e aquisições são mais comuns
Quais são as indústrias com maior probabilidade de ver fusões e aquisições (F&A)?
As fusões e aquisições (M&A) são mais comuns nos setores de saúde, tecnologia, serviços financeiros e varejo. Em saúde e tecnologia, muitas empresas de pequeno e médio porte consideram um desafio competir no mercado com o punhado de gigantes que geralmente controlam o setor. Essas empresas costumam achar mais lucrativo serem adquiridas por um dos gigantes por um dia de pagamento enorme. A turbulência econômica ao longo do século 21 precipitou a atividade de fusões e aquisições no setor de serviços financeiros, no qual as empresas que resistiram à tempestade resgataram concorrentes em dificuldades, comprando-os. Por último, a natureza cíclica do setor de varejo freqüentemente apresenta dificuldades de fluxo de caixa para as empresas, tornando-as maduras para aquisição por concorrentes mais solventes.
Principais vantagens:
- Fusões e aquisições (F&A) são comuns nos setores de saúde, tecnologia, serviços financeiros e varejo.
- Nessas indústrias ferozmente competitivas, entidades menores geralmente unem forças com participantes maiores porque acham difícil competir.
- A atividade de fusões e aquisições pode esquentar quando as condições econômicas são ruins porque os consumidores gastam menos e as empresas, como as do varejo, acham difícil se manter à tona com menos fluxo de caixa.
Compreendendo os setores de fusões e aquisições (M&A)
O tamanho da empresa tem muito a ver com a capacidade de uma empresa competir em um setor. Frequentemente, os grandes participantes de uma indústria englobam as empresas menores.
Assistência médica
Um cenário em rápida mudança no setor de saúde, com a legislação governamental liderando o caminho, tem apresentado dificuldades para as pequenas e médias empresas que não têm capital para acompanhar essas mudanças. Além disso, como os custos de saúde continuam a disparar, apesar dos esforços do governo para controlá-los, muitas dessas empresas acham quase impossível competir no mercado e recorrem à absorção por empresas maiores e mais capitalizadas.
Tecnologia
A indústria de tecnologia se move tão rapidamente que, assim como a saúde, é necessária uma presença maciça e um grande apoio financeiro para que as empresas permaneçam relevantes. Quando uma nova ideia ou produto entra em cena, gigantes da indústria como Google, Facebook e Microsoft têm dinheiro para aperfeiçoá-lo e colocá-lo no mercado. Muitas empresas menores, em vez de tentar competir sem sucesso, unem forças com os grandes participantes da indústria.
Ao longo do século 21, principalmente no final dos anos 2000, a atividade de M&A foi constante no setor de serviços financeiros. Muitas empresas que não conseguiram suportar a retração provocada pelacrise financeira de 2007 a 2008 foram adquiridas por concorrentes. Em alguns casos, o governo supervisionou e auxiliou no processo. Como a indústria e a economia como um todo se estabilizaram na década de 2010, as fusões e aquisições necessariamente diminuíram. No entanto, as 15 maiores empresas do setor têm uma capitalização de mercado de mais de US $ 20 bilhões em 2015, o que lhes dá uma vantagem considerável para adquirir bancos e fundos regionais.
Varejo
O setor de mercado final em que as fusões e aquisições são comuns é o varejo. Este setor é altamente cíclico. As condições econômicas gerais mantêm um alto nível de influência sobre o desempenho das empresas de varejo. Quando os tempos estão bons, os consumidores compram mais e essas empresas vão bem. Em tempos difíceis, no entanto, o varejo sofre porque as pessoas contam centavos e limitam seus gastos às necessidades. No setor de varejo, grande parte da atividade de M&A ocorre durante essas retrações. As empresas capazes de manter um bom fluxo de caixa quando a economia afunda encontram-se em posição de adquirir concorrentes incapazes de se manter à tona quando experimentam receitas reduzidas.