Qual índice financeiro reflete a estrutura de capital?
Ao analisar a saúde financeira e o potencial de crescimento de uma empresa, os proprietários de negócios e investidores observam os índices financeiros que indicam como uma empresa é financiada e a eficácia com que esses dólares estão sendo usados. Na análise do índice, o índice dívida / patrimônio líquido é amplamente considerado o melhor reflexo da estrutura de capital de uma empresa.
Índices de dívida em relação ao patrimônio líquido
Como o nome indica, o índice dívida / patrimônio líquido compara o passivo total de uma empresa com seu financiamento patrimonial total. Um alto índice de endividamento em relação ao patrimônio líquido indica que uma empresa recebe uma proporção muito maior de seu financiamento de capital de credores, e não de acionistas. No entanto, uma grande quantidade de dívidas é geralmente considerada um sinal de práticas de negócios arriscadas; os pagamentos dessa dívida são exigidos por lei, independentemente das receitas do negócio. Uma empresa com alto índice de endividamento e patrimônio líquido que passa por uma crise financeira deve continuar a fazer pagamentos de suas dívidas, mesmo que o negócio deixe de gerar receita suficiente para cobri-las; isso pode levar rapidamente ao inadimplemento do empréstimo e à falência. Geralmente, uma relação dívida / patrimônio líquido mais baixa é a preferida tanto pelos investidores quanto pelos credores.
Financiamento de dívidas
Por outro lado, o financiamento da dívida permite que uma empresa aproveite o capital existente para financiar a expansão a uma taxa acelerada. Uma relação dívida / patrimônio de 0 (indicando que não há financiamento por dívida) é um sinal de que a empresa está potencialmente perdendo oportunidades importantes para fazer o negócio crescer. Um negócio em crescimento significa maiores lucros para proprietários e acionistas, portanto, uma empresa que ignora totalmente o financiamento de dívidas pode estar prestando um péssimo serviço a seus investidores. O índice dívida / patrimônio líquido oferece informações concretas sobre o equilíbrio do financiamento de capital de uma empresa e o risco relativo de seu modelo de negócios.
O equilíbrio ideal de dívida e patrimônio varia de empresa para empresa e de indústria para indústria, portanto, o índice dívida / patrimônio é mais bem usado como uma métrica comparativa entre empresas do mesmo setor. Para garantir uma análise financeira abrangente, o modelo operacional de cada negócio, as métricas de lucratividade e o desempenho histórico devem ser considerados quando se analisa a relação dívida / patrimônio líquido.