Ordem de mercado vs. ordem limitada: qual é a diferença?
Ordem de mercado vs. ordem limitada: uma visão geral
Quando um investidor faz uma ordem de compra ou venda de ações, existem duas opções de execução fundamentais:
- Faça a ordem “no mercado”: as ordens de mercado são transações destinadas a serem executadas o mais rápido possível ao preço de mercado atual.
- Faça o pedido “no limite”: os pedidos com limite definem o preço máximo ou mínimo pelo qual você deseja comprar ou vender.
Comprar ações é um pouco como comprar um carro. Com um carro, você pode pagar o preço de etiqueta do concessionário e obter o carro. Ou você pode negociar um preço e se recusar a finalizar o negócio, a menos que o revendedor atenda à sua avaliação. O mercado de ações funciona de maneira semelhante.
Uma ordem de mercado trata da execução da ordem. Em outras palavras, o preço do título é secundário em relação à velocidade de conclusão da negociação. Os pedidos com limite, por outro lado, lidam principalmente com o preço. Portanto, se o valor do título estiver atualmente fora dos parâmetros definidos na ordem de limite, a transação não ocorrerá.
Principais vantagens
- As ordens de mercado são transações destinadas a serem executadas o mais rápido possível ao preço de mercado atual.
- Os pedidos com limite definem o preço máximo ou mínimo pelo qual você deseja concluir a transação, seja uma compra ou venda.
- Os pedidos de mercado oferecem uma maior probabilidade de um pedido ser processado, mas não há garantias, pois os pedidos estão sujeitos à disponibilidade.
Pedidos de Mercado
Quando um leigo imagina uma transação típica do mercado de ações, ele pensa em ordens de mercado. Essas ordens são as negociações mais básicas de compra e venda, em que um corretor recebe uma ordem de negociação de títulos e a processa ao preço de mercado atual.
Por exemplo, um investidor entra em uma ordem de compra de 100 ações de uma empresa XYZ Inc. ” no mercado “. Uma vez que o investidor opta por qualquer preço que as ações XYZ estejam buscando, a negociação será realizada rapidamente onde quer que esteja o preço atual daquele título.
Mesmo que as ordens de mercado ofereçam uma maior probabilidade de uma negociação ser executada, não há garantia de que ela realmente será aprovada. Todas as transações do mercado de ações estão sujeitas à disponibilidade de determinadas ações e podem variar significativamente com base no momento, no tamanho do pedido e na liquidez das ações.
Todos os pedidos são processados dentro das diretrizes de prioridade atuais. Sempre que uma ordem de mercado é colocada, há sempre a ameaça de flutuações de mercado entre o momento em que o corretor recebe a ordem e o momento em que a negociação é executada. Essa é uma preocupação especialmente para pedidos maiores, que demoram mais para atender e, se grandes o suficiente, podem realmente movimentar o mercado por conta própria. Às vezes, a negociação de ações individuais também pode ser interrompida ou suspensa.
Também é importante lembrar que uma ordem de mercado colocada após o fechamento do pregão será atendida ao preço de mercado na abertura do próximo dia de negociação.
Limite de pedidos
As ordens com limite são projetadas para dar aos investidores mais controle sobre os preços de compra e venda de seus negócios. Antes de colocar um pedido de compra, um valor máximo de preço de compra aceitável deve ser selecionado. Os preços de venda mínimos aceitáveis, por sua vez, são indicados nos pedidos de venda.
Uma ordem com limite oferece a vantagem de ter a garantia de que o ponto de entrada ou saída do mercado é pelo menos tão bom quanto o preço especificado. As ordens limitadas podem ser particularmente benéficas ao negociar uma ação ou outro ativo pouco negociado, altamente volátil ou com um amplo spread bid-ask : a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo no mercado e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar. A colocação de uma ordem de limite impõe um teto ao valor que um investidor está disposto a pagar.
Vejamos um exemplo. Se um investidor está preocupado em comprar ações XYZ por um preço mais alto e acha que é possível obtê-las por um preço mais baixo, pode fazer sentido entrar com uma ordem limitada. Se em algum momento durante o dia de negociação, XYZ cair para o preço mais baixo ou inferior, a ordem será acionada e o investidor terá comprado XYZ ao preço de ordem limite predefinido especificado ou menos. Claro, isso também significa que se, no final do dia de negociação, XYZ não for tão baixo quanto a ordem de limite definida pelo investidor, a ordem será cancelada.
Os traders precisam estar cientes do efeito do spread bid-ask sobre as ordens com limite. Para um limite para comprar a ser preenchido, a pedir preço-não apenas o preço de oferta -devem cair para determinado preço do comerciante.
É comum permitir que ordens limitadas sejam colocadas fora do horário de mercado. Nesses casos, as ordens de limite são colocadas em uma fila para processamento assim que a negociação for reiniciada.
Considerações Especiais
O risco inerente às ordens limitadas é que, caso o preço de mercado real nunca caia dentro das diretrizes de ordens limitadas, a ordem do investidor pode não ser executada. Outra possibilidade é que um preço-alvo seja finalmente alcançado, mas não haja liquidez suficiente na ação para atender ao pedido quando chegar a sua vez. Um pedido com limite pode, às vezes, receber um preenchimento parcial ou nenhum preenchimento devido à sua restrição de preço.
As ordens de limite são mais complicadas de executar do que as ordens de mercado e, consequentemente, podem resultar em taxas de corretagem mais altas. Dito isso, para ações de baixo volume que não estão listadas nas principais bolsas, pode ser difícil encontrar o preço real, tornando os pedidos limitados uma opção atraente.