Qual é a melhor estratégia de investimento para se ter durante uma recessão?
Durante uma recessão, os investidores precisam agir com cautela, mas permanecer vigilantes no monitoramento do cenário do mercado em busca de oportunidades para adquirir ativos de alta qualidade a preços com desconto. São ambientes difíceis, mas também coincidem com as melhores oportunidades.
Em um ambiente recessivo, os ativos de pior desempenho são altamente alavancados, cíclicos e especulativos. As empresas que se enquadram em qualquer uma dessas categorias podem ser arriscadas para os investidores devido ao potencial de que podem ir à falência.
Por outro lado, os investidores que desejam sobreviver e prosperar durante uma recessão irão investir em empresas de alta qualidade com balanços sólidos, baixo endividamento, bom fluxo de caixa e em setores que historicamente se saem bem durante tempos econômicos difíceis.
Principais vantagens
- Durante uma recessão, a maioria dos investidores deve evitar investir em empresas altamente alavancadas, cíclicas ou especulativas, pois essas empresas representam o maior risco de mau desempenho durante tempos econômicos difíceis.
- Uma estratégia melhor para a recessão é investir em empresas bem administradas, com endividamento baixo, bom fluxo de caixa e balanços sólidos.
- As ações anticíclicas se saem bem em uma recessão e experimentam uma valorização de preços, apesar dos ventos contrários econômicos prevalecentes.
- Alguns setores são considerados mais resistentes à recessão do que outros, como serviços públicos, bens de consumo básicos e varejistas de descontos.
Tipos de ações com maior risco
Saber em quais ativos evitar o investimento pode ser tão importante para um investidor durante uma recessão quanto saber quais empresas fazem bons investimentos. As empresas e ativos com maior risco durante uma recessão são aqueles que são altamente alavancados, cíclicos ou especulativos.
Empresas Altamente Alavancadas
Durante uma recessão, a maioria dos investidores faria bem em evitar empresas altamente alavancadas com enormes dívidas em seus balanços. Essas empresas muitas vezes sofrem com o ônus de pagamentos de juros acima da média que levam a uma relação dívida / patrimônio (DE) insustentável.
Crunch de crédito
Quanto mais alavancada for uma empresa, mais vulnerável ela pode ser às condições de crédito mais restritivas em caso de recessão.
Embora essas empresas estejam lutando para fazer o pagamento de suas dívidas, elas também enfrentam uma redução na receita decorrente da recessão. A probabilidade de falência (ou pelo menos uma queda abrupta no valor para o acionista) é maior para essas empresas do que para aquelas com endividamento mais baixo.
Ações cíclicas
As ações cíclicas costumam estar vinculadas ao emprego e à confiança do consumidor, que são prejudicadas em uma recessão. As ações cíclicas tendem a ter um bom desempenho durante os períodos de expansão, quando os consumidores têm mais renda discricionária para gastar em itens não essenciais ou de luxo. Os exemplos seriam empresas que fabricam carros, móveis ou roupas de alta qualidade.
Ativos Cíclicos
As ações que se movem na mesma direção da economia subjacente correm risco quando a economia desacelera.
Quando a economia vacila, no entanto, os consumidores geralmente reduzem seus gastos com essas despesas discricionárias. Eles reduzem os gastos com coisas como viagens, restaurantes e serviços de lazer. Por causa disso, as ações cíclicas nesses setores tendem a sofrer, tornando-os investimentos menos atraentes para os investidores durante uma recessão.
Ações especulativas
Ações especulativas são altamente avaliadas com base no otimismo entre a base de acionistas. Esse otimismo é testado durante as recessões e esses ativos são normalmente os de pior desempenho em uma recessão.
Especulação
Os preços especulativos dos ativos são freqüentemente alimentados pelas bolhas de mercado que se formam durante um boom econômico – e vão à falência quando as bolhas estouram.
As ações especulativas ainda não provaram seu valor e muitas vezes são vistas como oportunidades “fora do radar” por investidores que buscam entrar no terreno da próxima grande oportunidade de investimento. Essas ações de alto risco costumam cair mais rapidamente durante uma recessão, à medida que os investidores retiram seu dinheiro do mercado e correm para investimentos portos-seguros que limitam sua exposição durante a turbulência do mercado.
Ações que vão bem durante as recessões
Embora possa ser tentador enfrentar uma recessão sem exposição a ações, os investidores podem se ver perdendo oportunidades significativas se o fizerem. Historicamente, existem empresas que se saem bem durante crises econômicas. Os investidores podem considerar o desenvolvimento de uma estratégia baseada em ações anticíclicas com fortes balanços patrimoniais em setores resistentes à recessão.
Folhas de balanço fortes
Uma boa estratégia de investimento durante uma recessão é procurar empresas que mantenham balanços sólidos ou modelos de negócios estáveis , apesar dos ventos contrários da economia. Alguns exemplos desses tipos de empresas incluem concessionárias de serviços públicos, conglomerados de bens de consumo básicos e ações de defesa. Antecipando-se ao enfraquecimento das condições econômicas, os investidores costumam aumentar a exposição a esses grupos em suas carteiras.
Folhas de balanço fortes
Essas empresas são menos vulneráveis a condições de crédito restritivas e têm mais facilidade para administrar a dívida que possuem.
Ao estudar os relatórios financeiros de uma empresa, você pode determinar se eles têm dívidas baixas, fluxos de caixa saudáveis e estão gerando lucro. Todos esses são fatores a serem considerados antes de fazer um investimento.
Indústrias resistentes à recessão
Embora possa parecer surpreendente, alguns setores têm um desempenho muito bom durante as recessões. Os investidores que buscam uma estratégia de investimento durante as recessões do mercado costumam adicionar ações de alguns desses setores resistentes à recessão a seus portfólios.
Ações anticíclicas como essas tendem a ter um bom desempenho durante as recessões porque sua demanda tende a aumentar quando a renda cai ou quando a incerteza econômica prevalece. O preço das ações anticíclicas geralmente se move na direção oposta à tendência econômica predominante. Durante uma recessão, essas ações aumentam de valor. Durante uma expansão, eles diminuem.
Demanda do consumidor
Muitas dessas empresas observam um aumento na demanda quando os consumidores cortam os produtos ou marcas mais caras ou buscam alívio e segurança do medo e da incerteza.
Esses outperformers geralmente incluem empresas nos seguintes setores: alimentos básicos, mercearias, lojas de descontos, fabricantes de armas de fogo e munições, fabricantes de álcool, cosméticos e serviços funerários.
Investir durante a recuperação
Uma vez que a economia está passando da recessão para a recuperação, os investidores devem ajustar suas estratégias. Esse ambiente é marcado por baixas taxas de juros e crescimento crescente.
Deixe a boa hora rolar
Investimentos especulativos de risco, alavancados, se beneficiam do aumento no sentimento do investidor e das condições de dinheiro fácil que caracterizam a fase de expansão da economia.
Os melhores desempenhos são as empresas altamente alavancadas, cíclicas e especulativas que sobreviveram à recessão. À medida que as condições econômicas se normalizam, eles são os primeiros a se recuperar e se beneficiar do entusiasmo e do otimismo crescentes à medida que a recuperação se firma. Ações anticíclicas tendem a não ter um bom desempenho nesse ambiente. Em vez disso, eles encontram pressão de venda à medida que os investidores entram em ativos mais orientados para o crescimento.