O que é cobertura de spread?

O hedge de spread se refere a uma estratégia de risco limitado usada pelos negociadores de opções. Opções são contratos financeiros que concedem ao comprador, ou proprietário, o direito legal de comprar ou vender um ativo de investimento antes de uma data específica ou a um preço específico. São denominadas “opções” porque o titular não tem obrigação de exercer o seu direito; o vendedor da opção assume a obrigação e deve executá-la quando o comprador opta por exercer seu direito, desde que esteja dentro dos limites do contrato.

O termo hedge pode ser usado para descrever qualquer técnica de gerenciamento de risco, e um tipo de estratégia de hedge para negociação de opções é referido como “spread de opções”. Conservador por natureza, as negociações de opções de spread sacrificam uma parte do potencial de alta para reduzir a exposição à perda.

Um spread de opção básico combina dois strikes de opção diferentes, ou o preço pelo qual uma opção pode ser exercida pelo comprador, que são referidos como ” pernas “. Um investidor que usa uma estratégia de duas pernas pode combinar uma opção de compra comprada com uma opção de compra vendida, o que permite ao investidor tomar ambos os lados do mercado. Embora relativamente simples em teoria, os spreads de opções podem ser bastante complexos e difíceis de executar.

Todas as coberturas de spread envolvem mais de um preço de exercício. Esses preços de exercício compensam o risco uns dos outros até certo ponto, mas também introduzem um novo tipo de risco: o risco de precificar incorretamente e cronometrar as greves em relação ao outro. Um spread de opção vertical básico, conforme descrito acima, garante que se uma opção ganha dinheiro, a outra perde dinheiro. Identificar e executar corretamente relacionamentos lucrativos é o principal obstáculo para todos os negociadores de opções de spread.