Os principais pontos de foco ao analisar um balanço patrimonial
Os analistas fundamentais, ao avaliar uma empresa ou considerar uma oportunidade de investimento, normalmente começam examinando o balanço patrimonial. Isso ocorre porque o balanço patrimonial é um instantâneo dos passivos de uma empresa em um único ponto no tempo, não distribuído ao longo de um ano, como na demonstração de resultados.
O balanço patrimonial contém muitas informações importantes, algumas das quais são mais importantes para se concentrar para obter uma compreensão geral da saúde e dos negócios de uma empresa.
Principais vantagens
- O balanço patrimonial de uma empresa é um instantâneo dos ativos e passivos em um único ponto no tempo.
- Os analistas fundamentais se concentram no balanço patrimonial ao considerar uma oportunidade de investimento ou avaliar uma empresa.
- As principais razões pelas quais os balanços são importantes para analisar são fusões, liquidações de ativos, um investimento potencial na empresa ou se uma empresa é estável o suficiente para expandir ou pagar dívidas.
- Muitos especialistas acreditam que as áreas mais importantes em um balanço patrimonial são caixa, contas a receber, investimentos de curto prazo, imobilizado e outros passivos importantes.
Por que os balanços são importantes para a análise
Eles dizem que “os números não mentem”, e isso é mais verdadeiro para a análise financeira do que qualquer outra coisa. Os balanços são importantes por muitos motivos, mas os mais comuns são: quando uma fusão está sendo considerada, quando uma empresa precisa considerar a liquidação de ativos para sustentar dívidas, quando um investidor está considerando uma posição em uma empresa e quando uma empresa olha para dentro para determinar se eles estão em uma situação financeira estável o suficiente para expandir ou começar a pagar dívidas.
Muitos especialistas consideram a receita líquida, ou caixa, o item mais importante contas a receber, investimentos de curto prazo, imobilizado e itens de passivo principal. As três grandes categorias em qualquer balanço são ativos, passivos e patrimônio líquido.
Ativos importantes
Todos os ativos devem ser divididos em ativos circulantes e não circulantes. Um ativo é considerado circulante se puder ser razoavelmente convertido em dinheiro no prazo de um ano. Caixa, estoques e contas a receber líquidas são todos ativos circulantes importantes porque oferecem flexibilidade e solvência.
Dinheiro é a atração principal. As empresas que geram muito dinheiro geralmente estão fazendo um bom trabalho, satisfazendo os clientes e sendo remuneradas. Embora muito dinheiro possa ser preocupante, muito pouco pode levantar muitas bandeiras vermelhas. No entanto, algumas empresas exigem pouco ou nenhum caixa para operar, optando por investir esse dinheiro de volta no negócio para aumentar seu potencial de lucro futuro.
Responsabilidades importantes
Assim como os ativos, os passivos são circulantes ou não circulantes. Passivos circulantes são obrigações com vencimento em um ano. Os investidores fundamentais procuram empresas com menos passivos do que ativos, principalmente quando comparados com o fluxo de caixa. As empresas que devem mais dinheiro do que geram geralmente enfrentam problemas.
Itens no balanço são utilizados para calcular índices financeiros importantes, tais como o índice de liquidez imediata, o dívida em capital ratio.
Os passivos comuns incluem contas a pagar, renda diferida, dívidas de longo prazo e depósitos de clientes, se o negócio for grande o suficiente. Embora os ativos sejam geralmente tangíveis e imediatos, os passivos são geralmente considerados igualmente importantes, pois dívidas e outros tipos de passivos devem ser liquidados antes de registrar um lucro.
Capital importante
O patrimônio líquido é igual aos ativos menos passivos e representa quanto os acionistas da empresa realmente têm direito a reivindicar; os investidores devem prestar atenção especial aos lucros retidos e ao capital integralizado na seção de patrimônio líquido.
O capital integralizado representa o valor do investimento inicial pago pelos acionistas por sua participação acionária. Compare isso com o acima do valor nominal. As considerações de capital, por essas razões, estão entre as principais preocupações quando os investidores institucionais e grupos de financiamento privado consideram uma compra ou fusão de empresas.
Os lucros retidos mostram a quantidade de lucro que a empresa reinvestiu ou usou para pagar dívidas, em vez de distribuída aos acionistas como dividendos.
The Bottom Line
O balanço patrimonial de uma empresa fornece uma grande quantidade de insights sobre sua saúde e negócios. Um balanço consiste em três seções principais: ativos, passivos e patrimônio líquido.
Dependendo do que um analista ou investidor está tentando colher, diferentes partes de um balanço patrimonial fornecerão uma visão diferente. Dito isso, algumas das áreas mais importantes a serem observadas são caixa, contas a receber, títulos e valores mobiliários e obrigações de dívida de curto e longo prazo.