O que é uma taxa de engrenagem boa ou ruim?
Um índice de alavancagem é uma classificação geral que descreve um índice financeiro que compara alguma forma de patrimônio líquido (ou capital) com fundos emprestados pela empresa. A alavancagem é uma medida da alavancagem financeira de uma empresa, e o índice de alavancagem é um dos métodos mais populares de avaliação da capacidade financeira de uma empresa.
Principais vantagens
- Um índice de alavancagem é uma classificação geral que descreve um índice financeiro que compara alguma forma de patrimônio líquido (ou capital) com fundos emprestados pela empresa.
- A alavancagem líquida também pode ser calculada dividindo-se a dívida total pelo patrimônio líquido total.
- Um índice de alavancagem ideal é determinado principalmente pela empresa individual em relação a outras empresas do mesmo setor.
Razão de Engrenagem
Embora existam várias variações, o índice mais comum mede quanto uma empresa é financiada por dívida versus quanto é financiado por patrimônio líquido, geralmente chamado de índice de alavancagem líquida. Um alto índice de alavancagem significa que a empresa tem uma proporção maior de dívida em relação ao patrimônio líquido. Por outro lado, um baixo índice de alavancagem significa que a empresa tem uma pequena proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido.
Alinhamento de capital é um termo britânico que se refere ao valor da dívida que uma empresa possui em relação ao seu patrimônio. Nos Estados Unidos, a alavancagem de capital é conhecida como alavancagem financeira e é sinônimo de índice de alavancagem líquida.
Como Calcular a Taxa de Engrenagem Líquida
A relação de alavancagem líquida é calculada por:
O gearing líquido também pode ser calculado dividindo-se o endividamento total pelo patrimônio líquido total. O índice, expresso como uma porcentagem, reflete o valor do patrimônio líquido existente que seria necessário para pagar todas as dívidas pendentes.
Razões de engrenagem boas e ruins
Um índice de alavancagem ideal é determinado principalmente pela empresa individual em relação a outras empresas do mesmo setor. No entanto, aqui estão algumas diretrizes básicas para relações de engrenagem boas e ruins:
- Uma relação de engrenagem superior a 50% é normalmente considerada altamente alavancada ou engrenada. Como resultado, a empresa estaria em maior risco financeiro, porque em épocas de lucros menores e taxas de juros mais altas, a empresa estaria mais suscetível a inadimplência e falência.
- Um índice de alavancagem inferior a 25% é normalmente considerado de baixo risco tanto pelos investidores quanto pelos credores.
- Uma relação de alavancagem entre 25% e 50% é normalmente considerada ideal ou normal para empresas bem estabelecidas.
O que a relação de engrenagem diz sobre o risco?
O rácio de alavancagem é um indicador do risco financeiro associado a uma empresa. Se uma empresa tiver muitas dívidas, pode cair em dificuldades financeiras.
Um alto índice de alavancagem mostra uma alta proporção da dívida em relação ao patrimônio, enquanto um baixo índice de alavancagem mostra o oposto. O capital que vem dos credores é mais arriscado do que o dinheiro que vem dos proprietários da empresa, uma vez que os credores ainda precisam ser reembolsados, independentemente de o negócio estar gerando receita. Tanto os credores quanto os investidores examinam os índices de alavancagem de uma empresa porque eles refletem os níveis de risco envolvidos com a empresa. Uma empresa com muitas dívidas pode estar em risco de inadimplência ou falência, especialmente se os empréstimos tiverem taxas de juros variáveis e houver um aumento repentino nas taxas.
However, debt financing, or the use of leverage, is not necessarily a red flag. If invested properly, debt can help a company expand its operations, add new products and services, and ultimately boost profits. Conversely, a company that never borrows might be missing out on an opportunity to grow their business by not taking advantage of a cheap form of financing, if interest rates are low.
É importante comparar o índice de alavancagem de uma empresa com empresas do mesmo setor. As empresas de capital intensivo ou com muitos ativos fixos, como as industriais, provavelmente terão mais dívidas do que as empresas com menos ativos fixos.
Por exemplo, os serviços públicos normalmente têm uma alta taxa de engrenagem, mas podem ser considerados aceitáveis, pois é um setor regulamentado. As concessionárias detêm o monopólio de seu mercado, o que torna sua dívida menos arriscada do que uma empresa com os mesmos níveis de endividamento, que opera em um mercado competitivo.
Bottom Line
Normalmente, um baixo índice de alavancagem significa que uma empresa é financeiramente estável, mas nem todas as dívidas são inadimplentes.
É essencial para as empresas administrarem seus níveis de endividamento. No entanto, também é importante que as empresas coloquem seus ativos em seus balanços para funcionar, inclusive usando dívidas para aumentar os ganhos e os lucros de seus acionistas.
Um índice de alavancagem de segurança pode variar de empresa para empresa e é amplamente determinado pela forma como a dívida da empresa é administrada e pelo bom desempenho da empresa. Muitos fatores devem ser considerados ao analisar os índices de alavancagem, como crescimento dos lucros, participação de mercado e fluxo de caixa da empresa.
Também vale a pena considerar que empresas bem estabelecidas podem ser capazes de pagar suas dívidas emitindo ações, se necessário. Em outras palavras, ter dívidas em seu balanço patrimonial pode ser uma decisão estratégica de negócios, pois pode significar menos financiamento de capital. Menos ações em circulação podem resultar em menos diluição das ações e, potencialmente, levar a um preço elevado das ações.