O que é um bom retorno anual para um fundo mútuo?

Se o  retorno anual de um fundo mútuo é bom é um julgamento relativo com base nas metas de investimento do investidor individual e nas condições econômicas e de mercado gerais. Além disso, os fundos mútuos devem ser avaliados em relação a uma referência, como um índice amplo ou outro parâmetro de valor – então, se o S&P 500 cair 3% em um ano e um fundo mútuo de grande capitalização cair apenas 2,5%, pode-se considerar um retorno “bom”, relativamente falando. Aqui, descompactamos como avaliar os retornos dos fundos mútuos em uma base anual e anualizada.

Retornos de fundos mútuos

A maioria dos fundos mútuos é voltada para investidores de longo prazo e busca um crescimento relativamente estável e consistente com menos volatilidade do que o mercado como um todo. Historicamente, os fundos mútuos tendem a ter um desempenho inferior em comparação com a média do mercado durante os mercados em alta, mas superam a média do mercado durante os mercados em baixa. Os investidores de longo prazo geralmente têm uma tolerância ao risco menor e normalmente estão mais preocupados em minimizar o risco em seus investimentos em fundos mútuos do que em maximizar os ganhos.

Para um retorno médio do mercado geral, e um número que atenda ou ultrapasse essa meta constituiria um bom retorno anual. No entanto, os investidores que buscam retornos mais elevados ficariam desapontados com esse nível de retorno sobre o investimento.

As condições econômicas e o desempenho do mercado também são considerações importantes na determinação de um bom retorno sobre o investimento. Por exemplo, no caso de um mercado baixista severo durante o ano com ações caindo em média 10 a 15%, um investidor de fundo que obteve um lucro de 3% no ano pode considerar isso um excelente retorno. Em condições de mercado diferentes e mais positivas, o investidor ficaria insatisfeito com o mesmo nível de retorno.

Para obter uma imagem clara do retorno de um fundo mútuo ao longo do tempo, os investidores devem compreender a diferença entre o retorno anual e o retorno anualizado. O retorno anual é definido como a variação percentual em um investimento durante o período de um ano. O retorno anualizado é a variação percentual em um investimento medido em períodos mais curtos ou mais longos do que um ano, mas declarado como uma taxa de retorno anual .

Retorno anual

O cálculo do retorno anual de uma empresa ou outro investimento permite que os investidores analisem o desempenho em qualquer ano em que o investimento seja realizado. O cálculo do retorno anual é usado com mais frequência entre os investidores porque é relativamente simples de calcular em comparação com o retorno anualizado. Para calcular o retorno anual, primeiro determine o preço inicial do investimento no início do período de manutenção e o preço do investimento no final do período de um ano. O preço inicial é subtraído do preço final para determinar a variação do preço do investimento ao longo do tempo.

Essa mudança no preço é então dividida pelo preço inicial do investimento. Por exemplo, um investimento com um preço de ação de $ 50 em 1º de janeiro que aumenta para $ 75 em 31 de dezembro do mesmo ano tem uma mudança no preço de $ 25. Esse valor dividido pelo preço inicial de $ 50 resulta em um aumento de 0,5 ou 50% no ano. Embora o retorno anual forneça aos investidores a variação total do preço no período de um ano, o cálculo não leva em consideração a  volatilidade  do preço da ação no horizonte de tempo.

Retorno Anualizado

Em contraste, o retorno anualizado é usado de várias maneiras para avaliar o desempenho ao longo do tempo. Para calcular a taxa de retorno anualizada, primeiro determine o retorno total. Este é o mesmo cálculo do retorno anual, que é o seguinte:

mas é baseado no período total de retenção do investimento, independentemente de ser mais curto ou mais longo do que um ano.

A partir daí, o  retorno total anualizado  pode ser determinado inserindo os valores correspondentes na seguinte equação:

umnnuumlized return=(1+TR)1N-1wHeRe:TR=the total returnN=the number of yeumrs\ begin {alinhado} & \ text {retorno anualizado} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} – 1 \\ & \ textbf {onde:} \\ & TR = \ text {o retorno total} \\ & N = \ text {o número de anos} \ end {alinhado}​retorno anualizado=(1+TR)N

A variável N representa o número de períodos sendo medidos, e o expoente 1 representa a unidade de um ano sendo medido. Por exemplo, uma empresa com um preço inicial de $ 1.000 e um preço final de $ 2.500 em um período de sete anos teria um retorno total de 150 por cento (2.500 – 1.000 / 1.000). O retorno anualizado equivale a 14%, com 7 substituído pela variável N:

The Bottom Line

Antes de investir em um fundo mútuo, os investidores devem compreender seus objetivos individuais para o investimento no horizonte de tempo especificado. Se um investidor conhece seu retorno esperado, ele pode medir o desempenho do fundo mútuo em períodos de tempo específicos e determinar se o desempenho do investimento está ou não atingindo seus objetivos.