O que é um contrato a termo contra uma exportação?

O que é um contrato a termo contra uma exportação?

Um contrato de câmbio a termo contra uma exportação é um acordo entre o importador e o exportador para trocar uma determinada quantia da moeda do importador pela moeda do exportador.  Isso é feito na data de vencimento do pagamento de uma exportação, usando a taxa de câmbio da moeda vigente no momento em que o contrato de venda é feito. A taxa de câmbio é composta pelo preço à vista da moeda, a taxa de transação bancária e um ajuste pela diferença entre as taxas de juros das moedas.

Noções básicas sobre o contrato de encaminhamento contra uma exportação

O objetivo do contrato de câmbio a termo é fornecer uma proteção para o importador e exportador contra o risco de flutuações nas taxas de câmbio, que podem ocorrer entre o momento em que o contrato de venda é celebrado e o momento em que o pagamento é efetuado. Isso é realizado pelo contrato a termo, especificando o preço de venda em termos de quanto da moeda do importador é necessário para satisfazer o preço de venda com a moeda do exportador. Os contratos futuros podem ser feitos com até um ano de antecedência. Normalmente, são criados pela instituição financeira do exportador. No entanto, as partes podem obter cotações para os Majors (a maioria dos pares de moedas negociados, como o dólar e o euro) projetadas para cinco a dez anos no futuro.

Sem um contrato de câmbio a prazo, qualquer das partes corre o risco de sofrer perdas financeiras devido a uma alteração significativa na taxa de câmbio entre as respectivas moedas do importador e do exportador entre o momento da liquidação do preço e o momento da entrega da mercadoria e do pagamento. Por exemplo, se a moeda do importador caísse 20% em valor em relação à moeda do exportador no intervalo entre o contrato de venda e o pagamento, o importador seria efetivamente forçado a pagar 20% a mais pelas mercadorias adquiridas do que esperava pagar no vez que ele contratou para comprá-los.

Vantagens e desvantagens dos contratos de câmbio futuros

A principal vantagem de um contrato de câmbio a termo é auxiliar as partes envolvidas no gerenciamento de risco. A certeza fornecida pelo contrato ajuda a empresa a projetar o fluxo de caixa e outros aspectos do planejamento de negócios.

A desvantagem do contrato a termo é que nenhuma das partes pode lucrar com uma mudança significativa na taxa de câmbio a seu favor. Por este motivo, por vezes, as partes envolvidas celebram contratos de câmbio a prazo para apenas parte do preço total de venda, deixando em aberto a possibilidade de lucrar com as taxas de câmbio a seu favor.