Calculando o retorno do investimento no Excel
O que é retorno do investimento?
O retorno sobre o investimento (ROI) é um cálculo que mostra o desempenho de um investimento ou ativo em um determinado período. Ele expressa ganho ou perda em termos percentuais.
A fórmula para calcular o ROI é simples:
(Valor atual – Valor inicial) / Valor inicial = ROI
O valor atual pode ser uma de duas coisas: o valor pelo qual o investimento foi vendido (seu valor realizado ) ou o valor do investimento no momento (como o preço de mercado de uma ação ). O valor inicial é uma figura histórica: o preço originalmente pago pelo investimento ou o preço de custo.
Calculando o ROI no Excel
As melhores práticas de modelagem financeira exigem que os cálculos sejam transparentes e facilmente auditáveis. Infelizmente, quando você empilha todos os cálculos em uma fórmula, não consegue ver facilmente quais números vão para onde, ou quais números são entradas do usuário ou codificados.
A maneira de configurar isso no Excel é ter todos os dados em uma tabela e, em seguida, dividir os cálculos linha por linha.
Você deseja criar espaço para seus valores inicial e final e, em seguida, usar referências de células para determinar o ROI.
Prós e contras do ROI
Um aspecto positivo do ROI como medida de desempenho é que você pode comparar facilmente o retorno total de diferentes investimentos.
No entanto, há algumas considerações a serem lembradas. Às vezes, na fórmula básica de ROI, o “valor atual” é expresso como um “ganho no investimento”. Isso não é totalmente preciso. Se você começou com $ 100 e terminou com $ 140, seu ganho no investimento é de $ 40. Mas o valor atual é de $ 140 inteiros.
O outro grande problema é que o ROI mede apenas a partir de um ponto final arbitrário. Não considera o valor do dinheiro no tempo, que é um elemento crítico de retorno. Isso fica especialmente claro se você observar o ROI de -18% em 2020 na tabela acima. Isso não é uma mudança anual em relação ao valor anterior de 2019. Em vez disso, é a mudança total medida desde o início, em 2017. Embora reflita com precisão o retorno total ao longo do período, não mostra o retorno anual ou a taxa composta de mudança.