23 Junho 2021 11:29

Qual é a fórmula para calcular o retorno sobre ativos (ROA) no Excel?

O retorno sobre o ativo (ROA) é usado na análise fundamental para determinar a lucratividade de uma empresa em relação ao seu ativo total. Para calcular o ROA de uma empresa, divida sua receita líquida pelo total de ativos. A fórmula ROA também pode ser calculada usando o Microsoft Excel para determinar a eficiência de uma empresa na geração de lucros usando seus ativos. Aqui, ilustramos como usar o Excel para fazer esse cálculo.

Principais vantagens

  • O retorno sobre ativos (ROA) é um indicador de quão lucrativa uma empresa é em relação a seus ativos ou aos recursos que possui ou controla.
  • Os investidores podem usar o ROA para encontrar boas oportunidades de ações porque a porcentagem mostra a eficiência de uma empresa no uso de seus ativos para gerar lucros.
  • O Excel é uma boa plataforma para calcular facilmente o ROA de uma empresa e compará-lo com seus concorrentes.

Noções básicas de retorno sobre ativos (ROA)

As empresas (pelo menos as que sobrevivem) são, em última análise, sobre eficiência: extrair o máximo dos recursos limitados. Comparar lucros e receitas é uma métrica operacional útil, mas compará-los com os recursos que uma empresa usou para obtê-los reduz a própria viabilidade de existência dessa empresa. O retorno sobre ativos (ROA) é a mais simples dessas medidas de custo-benefício corporativo. ROAs mais altos indicam mais eficiência de ativos.

O ROA é  lucro líquido de uma empresa   pelo total de ativos:

Exemplo de como calcular a relação ROA no Excel

Vamos dar um exemplo histórico real para ilustrar como calcular o ROA usando o Excel: Em 31 de março de 2015, a Netflix Inc. (NFLX) informou $ 23,696 milhões em  receita líquida  e ativos totais de $ 9.240.626.000 naquele trimestre.

Suponha que você deseja calcular a taxa de retorno sobre ativos da Netflix.

Primeiro, clique com o botão direito nas colunas A e B e clique com o botão esquerdo em “Largura da coluna” para alterar o valor para 28 para cada uma das colunas.

Em seguida, clique em OK. Digite “Netflix Incorporated” na célula B1.

Em seguida, digite:

  • “31 de março de 2015,” na célula B2
  • “Lucro líquido” na célula A3
  • “Total de ativos” na célula A4
  • “Retorno sobre ativos” na célula A5 
  • “= 23696000” na célula B3
  • “= 9240626000” na célula B4.

Para calcular o ROA, insira a fórmula “= B3 / B4” na célula B5. O retorno sobre os ativos da Netflix resultante, que aparece na célula B5, é de 0,0026 ou 0,26%.

Comparando o retorno sobre ativos de diferentes empresas

Esse número pode ser comparado a um concorrente da Netflix, como a Amazon.com. Para o mesmo trimestre encerrado em 31 de março de 2015, a Amazon.com relatou um prejuízo líquido de – $ 57 milhões e ativos totais de $ 50,075 bilhões.

Clique com o botão direito na coluna C e clique com o botão esquerdo em Largura da coluna e altere o valor para 28. Clique em “OK” e digite:

  • “Amazon.com Incorporated” na célula C1
  • “31 de março de 2015” na célula C2
  • “= -57000000” na célula C3
  • “= 50075000000” na célula C4 
  • “= C3 / C4” na célula C5

Amazon.com Incorporated tem um retorno sobre os ativos de -0,0011 ou -0,11%, que aparece na célula C5. Neste exemplo, com base no ROA do trimestre encerrado em 31 de março de 2015, a Netflix Incorporated é melhor na conversão de seus ativos em lucro.

 

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