Qual é a fórmula para calcular o lucro por ação (EPS) no Excel?
O índice de lucro por ação (EPS) é uma métrica importante usada por analistas e traders para estabelecer a força financeira de uma empresa. Essencialmente, o índice EPS indica quanto do lucro líquido de uma empresa seria ganho por ação se todos os lucros fossem pagos aos acionistas.
Definindo a relação do lucro por ação
Embora seja mais provável que a empresa reinveste seus lucros para fazer o negócio crescer, os investidores ainda procuram o EPS para medir a lucratividade de uma empresa. Um índice mais alto significa que a empresa é lucrativa o suficiente para pagar grandes somas aos acionistas. Normalmente, os investidores observam a mudança no EPS de uma empresa ao longo do tempo em comparação com outras no mesmo setor. O estabelecimento de tendências no crescimento do EPS dá uma ideia melhor de quão lucrativa uma empresa foi no passado e pode ser no futuro. Uma empresa com EPS em constante aumento é considerada um investimento mais confiável do que aquela cujo EPS está em declínio ou varia substancialmente.
O cálculo do índice EPS requer apenas três pontos de dados: lucro líquido, dividendos de ações preferenciais e número de ações ordinárias em circulação. O valor total dos dividendos das ações preferenciais é subtraído do lucro líquido e o resultado é dividido pelo número de ações ordinárias em circulação. É importante observar que essa equação diferencia entre ações ordinárias e preferenciais. Isso ocorre porque as ações preferenciais recebem um percentual de dividendo fixo que deve ser pago antes dos dividendos das ações ordinárias. (Para leituras relacionadas, consulte ” Um manual sobre ações preferenciais “.)
Calculando o lucro por proporção de ações no Excel
Vários modelos de planilhas financeiras on-line calculam o índice EPS e outras métricas financeiras. O índice EPS também é freqüentemente encontrado em sites de negociação de ações, uma vez que é tão comumente usado em análises de investimento. No entanto, as empresas normalmente calculam e publicam o índice EPS no final do ano fiscal usando uma média ponderada para o número de ações ordinárias em circulação. Isso ocorre porque as empresas normalmente vendem e recompram ações ao longo do ano, de modo que o número de ações em circulação varia de um dia para o outro. Para obter uma cifra mais atualizada, o índice EPS atual de uma empresa pode ser facilmente calculado usando o Microsoft Excel.
Depois de coletar os dados necessários, insira o lucro líquido, os dividendos preferenciais e o número de ações ordinárias em circulação em três células adjacentes, digamos B3 a B5. Na célula B6, insira a fórmula “= B3-B4” para subtrair os dividendos preferenciais do lucro líquido. Na célula B7, insira a fórmula “= B6 / B5” para renderizar a proporção EPS.
Um breve exemplo da relação de lucro por ação
Dan quer ter certeza de que diversificará seus investimentos o suficiente enquanto planeja a aposentadoria, então ele começa a pesquisar ações que parecem ter potencial de crescimento. Depois de pesquisar extensivamente a empresa XYZ, Dan quer ver como seu índice de EPS se compara a negócios semelhantes no setor antes de seguir em frente. Sua pesquisa mostra que a XYZ tem um lucro líquido de $ 5 milhões, dividendos de ações preferenciais de $ 1,5 milhão e um total de 700.000 ações ordinárias em circulação. Usando o Excel, Dan calcula que XYZ tem uma proporção de EPS de $ 5. Como esse índice tem aumentado constantemente nos últimos anos e se compara favoravelmente a outros no setor, Dan decide que o XYZ é um bom investimento.
(Para leituras relacionadas, consulte ” 5 tipos de ganhos por ação “.)