Calculando a relação atual

Qual é a proporção atual?

O  índice atual  é uma métrica popular usada em todo o setor para avaliar a liquidez de curto prazo de uma empresa  com relação a seus ativos disponíveis e passivos pendentes. Em outras palavras, reflete a capacidade de uma empresa de gerar caixa suficiente para pagar todas as suas dívidas quando elas vencerem. É usado globalmente como uma forma de medir a saúde financeira geral  de uma empresa.

Embora a faixa de taxas de corrente aceitáveis ​​varie de acordo com o tipo de indústria específico, uma taxa entre 1,5 e 3 é geralmente considerada saudável. Um valor de índice inferior a 1 pode indicar problemas de liquidez para a empresa, embora a empresa ainda não possa enfrentar uma crise extrema se conseguir obter outras formas de financiamento. Um índice acima de 3 pode indicar que a empresa não está usando seu ativo circulante de forma eficiente ou não está administrando seu capital de giro de forma adequada.

Como Calcular a Razão Atual

O índice atual é calculado usando dois números padrão que uma empresa relata em seus resultados financeiros trimestrais e anuais que estão disponíveis no balanço da empresa : ativo circulante e passivo circulante. A fórmula para calcular o índice atual é a seguinte:

Componentes da relação atual

Por exemplo, uma olhada no balanço anual da gigante varejista americana Walmart Inc. (WMT ) para o ano fiscal encerrado em janeiro de 2018 revela que a empresa tinha $ 6,76 bilhões em dinheiro e investimentos de curto prazo, $ 5,61 bilhões em contas a receber totais, $ 43,78 bilhões em estoque e $ 3,51 bilhões em outros ativos circulantes. O ativo circulante do Walmart no período é a soma desses itens no balanço: US $ 59,66 bilhões.

O valor do ativo circulante é diferente de um valor semelhante denominado ativo total, que também inclui imobilizado líquido, equipamento, investimentos de longo prazo, títulos de longo prazo a receber, ativos intangíveis e outros ativos tangíveis.

Por exemplo, no ano fiscal encerrado em janeiro de 2018, o Walmart tinha dívidas de curto prazo de $ 5,26 bilhões, contas a pagar no valor de $ 46,09 bilhões, outros passivos circulantes no valor de $ 22,12 bilhões e imposto de renda a pagar no valor de $ 645 milhões. Isso eleva o passivo circulante total do Walmart a US $ 78,53 bilhões no período.

Exemplos da vida real da relação atual

Com base nos números mencionados acima para o Walmart, a proporção atual para o gigante do varejo é calculada como $ 59,66 / $ 78,52 = 0,76.

Da mesma forma, a líder em tecnologia Microsoft Corp. (MSFT ) informou ativos circulantes totais de $ 169,66 bilhões e passivos circulantes totais de $ 58,49 bilhões para o ano fiscal encerrado em junho de 2018.  Seu índice atual chega a 2,90 ($ 169,66 / $ 58,49).

Investidores e analistas considerariam a proporção atual da Microsoft de 2,90 financeiramente superior e saudável em comparação com 0,76 do Walmart, porque indica que a gigante da tecnologia está em melhor posição para pagar suas obrigações.

No entanto, deve-se observar que ambas as empresas pertencem a diferentes setores industriais e têm diferentes modelos operacionais, processos de negócios e fluxos de caixa que impactam os cálculos do índice atual. Como com outros índices financeiros, o índice atual deve ser usado para comparar as empresas com seus pares do setor que têm modelos de negócios semelhantes . Comparar os índices atuais de empresas em diferentes setores pode não levar a percepções produtivas.

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O índice atual é uma das várias medidas que indicam a saúde financeira de uma empresa, mas não é a única e conclusiva. Deve-se usá-lo junto com outros índices de liquidez, pois nenhum número pode fornecer uma visão abrangente de uma empresa.