Qual é a regra de capital de risco de mercado do Federal Reserve Board?

A regra de capital de risco de mercado  (MRR) do Federal Reserve Board estabelece os requisitos de capital para organizações bancárias com atividades comerciais substanciais. A regra do MRR exige que os bancos ajustem seus requisitos de capital com base nos riscos de mercado de suas posições de negociação. A regra se aplica a bancos em todo o mundo com atividade comercial total de mais de 10% do total de ativos ou bancos com ativos acima de US $ 1 bilhão. Revisões substanciais do MRR foram aprovadas pelo Federal Reserve Board em janeiro de 2015. Essas alterações alinharam o MRR com os requisitos da estrutura de capital de Basileia III.

Basel III

Basileia III é um conjunto de regulamentações bancárias internacionais destinadas a ajudar a estabilidade do sistema bancário internacional. O principal objetivo do Basileia III é evitar que os bancos assumam riscos excessivos que poderiam impactar a economia internacional. Basileia III foi promulgado na esteira da crise financeira de 2008.

O Basileia III exige que os bancos mantenham mais capital contra seus ativos, o que, por sua vez, reduz seus balanços e limita a quantidade de alavancagem que os bancos podem usar. Os regulamentos aumentam os níveis de patrimônio mínimo de 2% dos ativos para 4,5% com um buffer adicional de 2,5%, para um buffer total de 7%.

Regulamento Federal H

O Regulamento H dos Regulamentos Federais detalha as especificações do MRR. Este regulamento estabelece limites para certos tipos de investimentos e requisitos para várias classes de empréstimos. Além disso, apresenta um novo método para calcular ativos ponderados pelo risco de acordo com o MRR. Esta nova abordagem aumenta a sensibilidade ao risco dos requisitos de capital.

O Regulamento H também exige o uso de medidas de qualidade de crédito diferentes das classificações de risco de crédito comumente usadas. Os padrões de crédito revisados ​​se aplicam à dívida soberana, entidades do setor público, instituições depositárias e exposição de securitização, e procuram criar uma estrutura de risco sólida para esses tipos de exposições. Os bancos que confiaram em classificações de crédito imprecisas para derivativos para medir o risco foi um fator importante na crise financeira de 2008. (Para leituras relacionadas, consulte ” The 2007-08 Crisis in Review.”)

O Regulamento H oferece ainda um tratamento de capital mais favorável para swaps de crédito e outras negociações de derivativos compensadas por meio de facilidades de execução de swap centralizadas. Esse incentivo encoraja os bancos a usarem a compensação centralizada em oposição à negociação tradicional de balcão. A compensação centralizada pode reduzir a possibilidade de risco de contraparte, enquanto aumenta a transparência geral do mercado de negociação de swaps.

Contratos de swap e contrapartes

Os recursos de execução de swap mudam a negociação de derivativos dos mercados de balcão tradicionais para uma bolsa centralizada. Na compensação centralizada, a troca é essencialmente a contraparte de uma operação de swap. Se uma contraparte de um contrato de swap falhar, a troca intervém para garantir o contrato sem inadimplência. Isso limita as repercussões econômicas de uma falha de contraparte. O American International Group (AIG) entrou em default como contraparte em muitos acordos de swap, que foi outra das principais causas da crise financeira de 2008. A AIG precisava de um socorro financeiro maciço do governo para evitar afundar. Isso destacou a necessidade de criar compensação centralizada para negociações de swap.

Dodd-Frank também impactou o MRR. A Emenda Collins de Dodd-Frank estabeleceu requisitos mínimos de capital e alavancagem baseados em risco para instituições depositárias seguradas pelo governo federal, suas holdings e instituições financeiras não bancárias supervisionadas pelo Federal Reserve. Semelhante ao Regulamento H, Dodd-Frank também exigiu a remoção de qualquer referência a classificações de crédito externas e sua substituição por padrões de qualidade de crédito apropriados.

(Para leituras relacionadas, consulte ” Qual é o índice de adequação de capital mínimo que deve ser alcançado sob Basileia III? “)