O que fazem os gerentes de fundos ETF
Vários fatores determinam as atividades diárias típicas e as responsabilidades de trabalho de um gerente de portfólio de ETF. Entre esses fatores estão coisas como o tipo básico de fundo que está sendo administrado, seja um ETF administrado ativamente ou aquele que se envolve em investimento de índice passivo, e quão grande é a equipe de apoio que o gestor do fundo tem para auxiliar na avaliação de investimentos e no atendimento ao cliente tarefas. As atividades dos gestores de carteiras de ETF se enquadram em uma de duas categorias: atividades relacionadas à tomada de decisões de investimento para o fundo e atividades envolvidas nas relações cliente / cliente.
Gestão de Investimentos
A principal responsabilidade de um gerente de portfólio ETF é lidar com os investimentos do portfólio. O gestor da carteira é o responsável final por tomar as decisões sobre os investimentos a serem incluídos na carteira do fundo. Um gerente de ETF se envolve em pesquisas contínuas e avaliação de ações ou outros ativos, acompanhando a atividade e as tendências do mercado e monitorando as notícias e condições econômicas que podem afetar a lucratividade da carteira. A avaliação de risco é um elemento essencial da gestão de portfólio, especialmente quando mudanças substanciais nas participações do portfólio estão sendo consideradas.
A tarefa de fazer escolhas de investimento é consideravelmente maior com um ETF gerenciado ativamente, em oposição a um que segue um índice. Os fundos de índice passivos geralmente fazem alterações substanciais na carteira apenas quando o índice é reequilibrado periodicamente. No entanto, mesmo o gerenciamento de fundos de índice requer uma avaliação regular de investimentos. É comum que os fundos de índice comprometam uma parte dos ativos com investimentos não contidos no índice subjacente. O gerente de portfólio faz essas escolhas de investimentos complementares. Um gestor de ETF de índice avalia periodicamente se o índice subjacente é a melhor escolha para atingir os objetivos de investimento do fundo.
Ao tomar decisões de investimento, um gerente de portfólio normalmente é auxiliado por uma equipe de pesquisadores, analistas de mercado e corretores. As reuniões de equipe são realizadas nas quais analistas ou pesquisadores designados para cobrir partes específicas do portfólio fazem relatórios e oferecem opiniões sobre as participações de portfólio existentes ou propostas. O gestor da carteira também pode contactar regularmente outros analistas, fora da equipa do fundo, para obter informações sobre investimentos potenciais. Para avaliar os investimentos de capital com precisão, os gerentes de ETF não dependem apenas da análise de demonstrações financeiras, mas também costumam se reunir com executivos corporativos para tomar decisões informadas sobre o investimento em ações de uma empresa.
Relações com o Cliente
Os maiores investidores em praticamente qualquer ETF são investidores institucionais, como bancos ou fundos de pensão. Uma vez que representam uma grande proporção dos ativos totais sob gestão (AUM) de um ETF, e uma proporção correspondentemente grande das taxas que o ETF gera, é extremamente importante atrair e manter esses investidores. Portanto, uma responsabilidade importante de um gestor de carteira de ETF é reunir-se com potenciais investidores institucionais e persuadi-los a investir no fundo. Depois de garantir os investimentos, o gestor da carteira continua a reunir-se com os investidores periodicamente para garantir a continuação do seu investimento no fundo e, possivelmente, para garantir capital de investimento adicional.
Além de trabalhar com clientes institucionais, há também o trabalho diário de lidar com questões de atendimento ao cliente de qualquer investidor do fundo. Esse tipo de trabalho é normalmente realizado pela equipe de atendimento ao cliente, em vez de diretamente por um gerente de portfólio. No entanto, um gestor de fundos ainda precisa abordar questões gerais de atendimento ao cliente, como redigir relatórios regulares sobre o fundo e informar os clientes sobre novos serviços oferecidos aos investidores ou atualizações da plataforma de negociação da empresa.
O atendimento ao cliente é uma área em que as responsabilidades do trabalho diferem dependendo do gerente de portfólio individual e da empresa de gestão de ativos. Não se pode esperar que um gerente de portfólio superstar da BlackRock Inc. (NYSE: BLK), por exemplo, cuide pessoalmente do mesmo nível de marketing e serviço de atendimento ao cliente que um gerente de fundos relativamente desconhecido em uma empresa menor. As empresas maiores de gestão de ativos têm uma equipe auxiliar e de suporte maior para lidar com o trabalho de vendas e marketing e consultas de atendimento ao cliente.
Gestores de ETF vs. gestores de fundos mútuos
Os cargos de gerentes de carteiras de ETFs e gerentes de carteiras de fundos mútuos costumam ser essencialmente intercambiáveis, exceto no que diz respeito a uma das principais diferenças entre ETFs e fundos mútuos. As ações dos ETFs são livremente negociadas nas bolsas durante o dia de negociação, compradas e vendidas pelos acionistas. Em contraste, as cotas de fundos mútuos são diretamente compradas e vendidas ao emissor do fundo, com transações feitas apenas uma vez ao dia, ao preço de fechamento.
Um gerente de portfólio ETF não é sobrecarregado com o tratamento de transações reais para ações. Um administrador de fundos mútuos, entretanto, precisa lidar diretamente com os resgates de ações quando os acionistas desejam vender ações. Os resgates de grandes ações geralmente exigem a liquidação de algumas participações do fundo para lidar com o resgate, e o gestor do fundo deve decidir quais participações vender.