Quais indicadores econômicos os investidores em petróleo e gás precisam observar?
Os investidores de petróleo e gás procuram indicadores econômicos específicos para ajudá-los a compreender os movimentos futuros da indústria do petróleo. Como qualquer mercado de commodities, as empresas de petróleo e gás e os futuros do petróleo são sensíveis aos níveis de estoque, produção, demanda global, políticas de taxas de juros e números econômicos agregados, como o produto interno bruto.
Principais vantagens
- Como commodities produzidas, os mercados de petróleo e gás são impulsionados pela oferta e demanda, bem como pelo custo de extração, produção e refino desses recursos naturais.
- Os investidores devem olhar para os estoques e capacidade de refino para ver se a oferta está aumentando mais rápido do que a demanda, o que pode levar a uma pressão de queda nos preços (ou vice-versa).
- Além das métricas do lado da oferta, a demanda por petróleo pode ser rastreada observando o crescimento econômico, transporte e tendências de consumo de gasolina.
- As políticas governamentais sobre impostos, tarifas, taxas de juros e regulamentação também podem influenciar os preços do petróleo e do gás.
Estoques de óleo
O petróleo é um recurso econômica e estrategicamente crucial para muitas nações. Países como os Estados Unidos mantêm grandes reservas de petróleo bruto para uso futuro. A medida dessas reservas de petróleo atua como um indicador para os investidores; as mudanças nos níveis de estoque de petróleo são reflexos das tendências de produção e consumo.
A Administração de Informações de Energia fornece uma estimativa de abastecimento semanal de petróleo e outros líquidos. Quando a linha de tendência aumenta com o tempo, os fornecedores tendem a baixar os preços para atrair mais compras. O oposto também é verdadeiro: a redução dos níveis de produção faz com que os compradores aumentem o preço das commodities de petróleo.
Uso e produção da refinaria
Junto com a liberação de estoques de petróleo, vem uma longa lista de dados focados na produção de petróleo bruto, cobrindo a produção doméstica, a entrada de refinaria e a utilização e outros níveis de estoque (gasolina para motor), bem como dados de importação / exportação. Todos esses dados são levados em consideração na tentativa de se ter uma ideia dos fundamentos do mercado de petróleo bruto. Por exemplo, os traders irão olhar para o uso da refinaria para determinar quanto mais capacidade está disponível para obter suprimento adicional para o mercado. Se o uso da refinaria for alto, colocar mais petróleo nas refinarias seria difícil – levando a uma oferta mais baixa e preços mais altos.
Os investidores devem estar atentos à relação entre a utilização das refinarias e a capacidade das refinarias. As refinarias são caras e pode levar muito tempo para aumentar significativamente a capacidade de produção além dos níveis atuais. Se a demanda crescer a ponto de a refinaria ser maximizada, isso pode levar a preços mais altos até que a capacidade possa ser aumentada.
Demanda global e desempenho econômico
O desenvolvimento econômico em nações altamente populosas, como Índia e China, pode levar a um grande aumento na demanda global por produtos de petróleo e gás. Alternativamente, as lutas econômicas tendem a reduzir a demanda por petróleo à medida que as empresas reduzem suas operações e as famílias individuais reduzem o uso de gasolina para economizar dinheiro. Um exemplo claro disso foi a Grande Recessão em 2007-2009, quando os preços do petróleo e do gás caíram mais de 70% em menos de seis meses.
Os indicadores agregados do desempenho econômico geral podem informar os investidores sobre as mudanças esperadas na demanda por petróleo e gás. O Produto Interno Bruto (PIB) é uma medida dos níveis totais de gastos e produção em uma dada economia, e presume-se que aumentos no PIB levem a aumentos na demanda por petróleo.
Política governamental: taxas de juros, impostos e regulamentação
As taxas de juros são indicadores econômicos importantes para setores relacionados a commodities ou finanças. Mudanças nas taxas de juros afetam os custos de armazenamento de estoque, afetam os hábitos de empréstimos e gastos de produtores e consumidores e mudam os custos de capital e a estrutura dos produtores de petróleo no que diz respeito a terrenos, edifícios, máquinas e equipamentos.
As políticas fiscais do governo afetam o desempenho e a lucratividade dos negócios. O aumento da tributação sobre produtos petrolíferos ou empresas de petróleo e gás restringe a produção e pode levar ao aumento dos preços; o oposto é verdadeiro para impostos mais baixos.
A regulamentação também é um aspecto importante a ser levado em consideração. Uma vez que a queima de combustíveis fósseis leva a preocupações ambientais, os governos podem sentir a necessidade de aumentar seus impostos ou regulamentações sobre as empresas de petróleo e gás para reduzir os níveis de consumo intencionalmente; isso afeta a oferta e a demanda e, conseqüentemente, o preço.