O que o baixo capital de giro diz sobre as perspectivas financeiras de uma empresa?

Quando uma empresa tem baixo modelo operacional sólido que sabe exatamente quanto dinheiro precisa para operar sem problemas pode ter baixo capital de giro porque investiu seu excesso de caixa para gerar receitas de investimento ou financiar projetos de crescimento, aumentando o valor total da empresa.

O que é capital de giro?

O capital de giro, também chamado de capital de giro líquido, é simplesmente a diferença entre os valores do ativo circulante e do passivo circulante no balanço patrimonial de uma empresa. Os ativos circulantes são aquelas coisas que uma empresa possui que podem ser transformadas em dinheiro no próximo ano. Isso geralmente inclui dinheiro e seus equivalentes, como contas correntes, de poupança e do mercado monetário. Títulos negociáveis, como ações e títulos, fundos mútuos e outros títulos de alta liquidez também são ativos no balanço patrimonial.

O ativo circulante de uma empresa também inclui seu estoque porque o estoque deve ser vendido no próximo ano, gerando receita. As contas a receber também são incluídas porque o item representa o valor das vendas que foram faturadas aos clientes, mas ainda não pagas.

Passivos circulantes são dívidas e despesas que devem ser pagas no próximo ano. Inclui o custo de suprimentos e matérias-primas necessárias para produzir bens para venda, pagamentos devidos em dívidas de curto prazo, contas a pagar ou contas recebidas mas ainda não pagas e juros ou impostos devidos nos próximos 12 meses.

Interpretação do Capital de Giro Líquido

O capital de giro pode ser positivo ou negativo. Um número negativo geralmente indica dificuldades financeiras e pode ser um sinal de insolvência iminente. No entanto, empresas muito grandes com reconhecimento de marca significativo e apoio público às vezes operam com capital de giro consistentemente negativo porque podem facilmente levantar fundos em curto prazo, se necessário.

O capital de giro positivo pode ter uma variedade de interpretações, dependendo da cifra real, do setor em que a empresa está inserida e do próprio negócio específico. Diferentes tipos de negócios requerem diferentes níveis de capital de giro para funcionar sem problemas. Os negócios de varejo, por exemplo, exigem níveis mais altos de capital de giro para cobrir o aumento das despesas durante a alta temporada. Os negócios de serviço online, por outro lado, normalmente exigem valores mais baixos de capital de giro, uma vez que não fornecem produtos físicos e têm despesas operacionais estáveis , independentemente das flutuações de vendas.

Se uma empresa tiver um modelo de negócios comprovado e finanças estáveis, ela pode optar por investir em ativos de longo prazo que geram retornos mais elevados, em vez de manter seu capital em títulos de curto prazo de alta liquidez com rendimentos mais baixos. Embora essa estratégia de investimento possa reduzir o total de ativos atuais da empresa e seu capital de giro líquido, uma empresa altamente estável com despesas mínimas pode decidir que o aumento da receita de investimento justifica a redução.

Da mesma forma, uma empresa pode decidir assumir novos projetos para expandir o negócio, aumentando assim seu passivo circulante e diminuindo seu ativo circulante e capital de giro líquido. Nesse caso, um baixo valor de capital de giro é indicativo de uma empresa com foco no crescimento, mantendo apenas a liquidez suficiente para cumprir suas obrigações atuais.

The Bottom Line

Como a interpretação do capital de giro de uma empresa pode variar amplamente, é importante considerar essa métrica em um contexto histórico, observando os padrões de números crescentes ou decrescentes ao longo do tempo. Também é necessário comparar o valor do capital de giro de uma empresa com o de negócios semelhantes no mesmo setor para garantir uma análise justa e precisa de sua eficiência operacional.