A relação do capital de giro e a gestão do capital da empresa
Normalmente, as empresas que vão à falência não o fazem porque não são lucrativas. Em vez disso, eles vão à falência porque suas reservas de caixa se esgotam e não conseguem cumprir as obrigações de pagamento atuais. Uma empresa lucrativa também pode ficar sem caixa porque suas necessidades de capital continuam a aumentar para dar suporte a investimentos adicionais em estoques e contas a receber à medida que crescem. O índice de capital de giro pode ajudá-lo a evitar essa armadilha.
O índice de capital de giro é comumente usado para avaliar o desempenho financeiro de uma empresa. Valores baixos de índice de capital de giro, próximos a um ou menos, podem indicar sérios problemas financeiros com uma empresa. O índice de capital de giro revela se a empresa possui ativos de curto prazo suficientes para saldar sua dívida de curto prazo.
A maioria dos grandes projetos exige um investimento de capital de giro, o que reduz o fluxo de caixa. O fluxo de caixa também será reduzido se o dinheiro for recebido muito lentamente ou se o volume de vendas estiver diminuindo, o que levará a uma queda nas contas a receber. As empresas que estão usando o capital de giro de maneira ineficiente geralmente tentam aumentar o fluxo de caixa espremendo fornecedores e clientes.
O índice de capital de giro mede a eficiência de uma empresa e a saúde de suas finanças de curto prazo. A fórmula para determinar o capital de giro é o ativo circulante da empresa menos o seu passivo circulante.
Capital de giro
=
Ativos correntes
–
Passivo Circulante
\ text {Capital de Giro} = \ text {Ativo Circulante} – \ text {Passivo Circulante}Capital de Giro = Ativo Circulante – Passivo Circulante
Por exemplo, se uma empresa tem $ 800.000 de ativos circulantes e $ 400.000 de passivos circulantes, seu capital de giro é de $ 400.000. Se uma empresa tem $ 800.000 de ativos circulantes e $ 800.000 de passivos circulantes, ela não tem capital de giro.
Mudanças nos ativos e passivos afetam o capital de giro
Mudanças nos ativos ou passivos causarão uma mudança no capital circulante líquido, a menos que sejam iguais.
Por exemplo, se o proprietário de uma empresa investir $ 10.000 adicionais em sua empresa, seus ativos aumentam em $ 10.000, mas o passivo circulante não aumenta. Assim, o capital de giro aumenta em $ 10.000. Se essa mesma empresa tomasse um empréstimo de $ 10.000 e concordasse em pagá-lo em menos de um ano, o capital de giro não aumentaria porque os ativos e passivos aumentaram em $ 10.000.
Baixo capital de giro
Se o valor do índice de capital de giro de uma empresa estiver abaixo de zero, ela tem um fluxo de caixa negativo, o que significa que seus ativos circulantes são menores do que seus passivos. A empresa não pode cobrir suas dívidas com seu capital de giro atual. Nesta situação, é provável que a empresa tenha dificuldade em reembolsar os seus credores. Se uma empresa continuar a ter baixo capital de giro, ou se continuar a declinar durante um período de tempo, pode ter sérios problemas financeiros. A causa da redução no capital de giro pode ser resultado de vários fatores diferentes, incluindo redução das receitas de vendas, má administração de estoque ou problemas com contas a receber.
Alto Capital de Giro
Um capital de giro excessivamente alto também não é necessariamente uma coisa boa, pois pode indicar que a empresa está permitindo que o fluxo de caixa excedente fique ocioso, em vez de efetivamente reinvesti-lo no crescimento da empresa. A maioria dos analistas considera o índice de capital de giro ideal entre 1,2 e 2. Como com outras métricas de desempenho, é importante comparar o índice de uma empresa com o de empresas semelhantes em seu setor.