O que um baixo índice de informações diz a um investidor sobre um fundo mútuo?
Com fundos mútuos, o índice de informação (IR) – alternativamente chamado de índice de avaliação, mede o desempenho de uma carteira em relação a um benchmark específico, depois que o risco é fatorado na equação. O rácio de informação é determinado calculando o retorno ativo (a diferença entre o retorno da carteira e o retorno do benchmark) e dividindo esse valor pelo tracking error, que mede o grau em que um gestor ativo se desvia do benchmark em questão. Além de indicar o grau em que os gerentes ativos superam os benchmarks, o RI também revela por quanto tempo os gerentes são capazes de superar esses benchmarks.
O índice de informações ajuda os investidores a avaliar o sucesso dos gestores de fundos, permitindo-lhes tomar decisões mais informadas ao examinar diferentes opções de investimento. Quanto mais baixo for o IR, pior é o desempenho de um fundo mútuo e menos atraente ele se torna. Por outro lado, um índice de informações mais alto significa que um gerente ativo está mais bem qualificado para superar o benchmark e é capaz de fazê-lo por períodos mais longos.
Pelos números
Um índice de informação negativo indica que um fundo mútuo foi incapaz de produzir qualquer retorno excedente, conseqüentemente, os investidores devem eliminar tais fundos da contenção. Um índice de informação inferior a 0,4 significa que um fundo mútuo foi incapaz de produzir retornos excessivos por longos períodos de tempo, portanto, tais fundos também devem ser evitados. Mas fundos com IRs variando entre 0,4 e 0,6 merecem um olhar mais atento, enquanto fundos com IRs entre 0,61 e 1 apresentam alto potencial de retorno e devem ser fortemente favorecidos pelos investidores.