Qual é a diferença entre um aperto curto e uma cobertura curta?

“Cobertura curta” e “compressão curta” são termos diferentes para descrever uma situação que envolve posições curtas. Um short squeeze é uma situação em que o preço de um título aumenta significativamente, fazendo com que os vendedores a descoberto fechem suas posições vendidas. Inversamente, a cobertura curta envolve a recompra de um título para fechar uma posição curta aberta.

Um short squeeze envolve um aumento na atividade de compra entre os vendedores a descoberto devido a um aumento no preço de um título. O aumento no preço do título faz com que os vendedores a descoberto comprem de volta para fechar suas posições vendidas e contabilizar suas perdas. Essa atividade de mercado provoca um novo aumento no preço do título, o que obriga mais vendedores a descoberto a cobrir suas posições vendidas. Geralmente, os títulos com uma alta taxa de juros a descoberto experimentam um aperto na cotação.

Por exemplo, digamos que a participação a descoberto na empresa GHI seja de 50%. Suponha que muitos negociantes e investidores estejam vendidos a $ 50 devido a ganhos ruins, e a ação está sendo negociada atualmente a $ 35. No entanto, no próximo trimestre, a empresa reporta ganhos estelares e dobra de valor para $ 70. Uma vez que muitos negociantes estão vendidos, eles precisariam cobrir suas posições vendidas para limitar suas perdas; isso cria pressão de compra sobre o estoque e faz com que o preço suba para $ 80.

Ao contrário do short squeeze, a cobertura curta envolve a compra de um título para cobrir uma posição curta aberta. Para fechar uma posição vendida, os negociantes e investidores compram a mesma quantidade de ações do título que venderam a descoberto. Por exemplo, um negociante vende a descoberto 500 ações da ABC a $ 30 por ação, e então o preço da ABC cai para $ 10 por ação. O corretor cobre sua posição vendida comprando de volta 500 ações da ABC a $ 10. O comerciante lucra $ 10.000 (($ 30- $ 10) * 500).