Qual é a diferença entre gerenciamento de ativos passivos e ativos?
A gestão de ativos utiliza duas estratégias principais de investimento que podem ser usadas para gerar retornos: gestão ativa de ativos e gestão passiva de ativos. A gestão ativa de ativos se concentra em superar um índice de referência, como o índice S&P 500, enquanto a gestão passiva visa imitar os ativos de um determinado índice de referência.
Explicando a diferença entre gerenciamento de ativos passivos e ativos
Os investidores e gestores de carteira que implementam uma estratégia de gestão de ativos ativa têm como objetivo superar os índices de referência comprando e vendendo títulos, como ações, opções e futuros. O gerenciamento ativo de ativos envolve a análise de tendências de mercado, dados econômicos e políticos e notícias específicas da empresa. Depois de analisar esses tipos de dados, os investidores ativos compram ou vendem ativos. Os gestores ativos visam gerar retornos maiores do que os gestores de fundos que refletem as participações em títulos listados em um índice. Geralmente, as taxas de administração cobradas sobre carteiras e fundos ativos são altas.
Conselheiro Insight
Kevin Michels, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT
Muitos fundos mútuos usam gerenciamento ativo. Por exemplo, um fundo mútuo que investe em grandes empresas dos Estados Unidos provavelmente usaria o índice S&P 500 como referência. O objetivo do fundo seria superar o rendimento do S&P 500. O fundo fá-lo-á empregando um gestor e uma equipa de analistas. O gestor do fundo escolherá ações que ele acredita que irão superar o S&P 500.
Normalmente, você paga mais para investir em um fundo administrado ativamente, pois está pagando pela experiência do gestor do fundo.
O gerenciamento passivo geralmente é feito por meio de ETFs ou fundos mútuos de índice, que rastreiam um benchmark. O objetivo é igualar o retorno de um benchmark, como o S&P 500. Normalmente, é muito mais barato empregar gerenciamento passivo, pois você não está pagando um gerente por sua experiência.
Ao contrário da gestão ativa de ativos, a gestão passiva de ativos envolve a compra de ativos mantidos em um índice de referência. Uma abordagem de gestão passiva de ativos aloca uma carteira semelhante a um índice de mercado e aplica uma ponderação semelhante a esse índice. Ao contrário do gerenciamento ativo de ativos, o gerenciamento passivo de ativos visa gerar retornos semelhantes aos do índice escolhido.
Por exemplo, o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) é um fundo administrado passivamente para investidores de longo prazo que visa espelhar o desempenho do S&P 500 Index. O gestor do SPY administra passivamente o fundo negociado em bolsa (ETF), comprando ações de grande capitalização mantidas no índice S&P 500. Ao contrário dos fundos administrados ativamente, o SPY tem um baixo índice de despesas devido à sua estratégia de investimento passivo e baixo índice de giro.