Valor nominal vs. valor de mercado: qual é a diferença?
Valor nominal vs. valor de mercado: uma visão geral
O valor de face também é chamado de valor de face e esse é o seu significado literal. A entidade que emite um instrumento financeiro atribui um valor nominal a ele. Quando as ações e títulos eram impressos em papel, seus valores nominais eram impressos nas faces das ações.
O valor de mercado, entretanto, é o preço real que um instrumento financeiro vale a qualquer momento para negociação no mercado de ações. O valor de mercado flutua constantemente com os altos e baixos dos mercados, à medida que os investidores compram e vendem ações.
Para o investidor médio, o valor nominal de um título é bastante relevante, enquanto o valor nominal de uma ação é uma espécie de anacronismo.
Principais vantagens
- O valor nominal de um título é o valor em dólares que ele valerá quando atingir o vencimento.
- Antes de sua data de vencimento, o título pode ser vendido por mais ou menos do que o valor nominal no mercado secundário, à medida que o rendimento que paga se torna mais ou menos atraente para os compradores.
- Quem possui esse título na data de vencimento receberá o valor nominal, nem mais nem menos.
- Para o investidor em ações, o valor de mercado é o que conta.
Valor nominal
Quando uma empresa ou governo emite um título, seu valor nominal representa a quantidade de dinheiro que o título valerá na data de vencimento.
Por exemplo, se um título com valor nominal de $ 100 for comprado com data de vencimento em um ano no futuro, o titular do título terá o direito de cobrar $ 100 da empresa emissora no final desse ano – além de quaisquer pagamentos de juros do título rendeu.
A maioria dos investidores individuais compra títulos porque eles representam um investimento seguro. O rendimento é pago em parcelas regulares, proporcionando renda até o vencimento do título. Em seguida, o investidor recebe de volta o investimento original. Em outras palavras, eles pretendem manter o título até que amadureça.
Por que os preços dos títulos flutuam
Um título pode ser comprado por mais ou menos do que seu valor nominal, dependendo do sentimento prevalecente do mercado sobre o título. Porém, quando atinge a data de vencimento, o titular do título recebe o valor nominal independentemente se for o preço de compra. Assim, um título com valor nominal de $ 100 comprado por $ 80 no mercado secundário renderá um retorno de 25% no vencimento.
Como as ações frequentemente têm um valor nominal próximo a zero, o valor de mercado é quase sempre superior ao nominal. Em vez de procurar comprar ações abaixo do valor nominal, os investidores ganham dinheiro com a variação do valor de uma ação ao longo do tempo com base no desempenho da empresa e no sentimento do investidor.
Valor de mercado
Para ações, é o valor de mercado que importa.
A maioria das ações recebe um valor nominal no momento em que são emitidas. Nos tempos modernos, o valor nominal atribuído é uma quantia mínima, como um centavo. Isso evita qualquer responsabilidade legal potencial se a ação cair abaixo de seu valor nominal. Algumas ações são emitidas sem valor nominal, dependendo da legislação estadual.
O mercado de ações determinará o valor real de uma ação, e ele muda continuamente à medida que as ações são compradas e vendidas ao longo do dia de negociação.
Valor de mercado em títulos
Para títulos, o mercado importa apenas se o título for negociado no mercado secundário. Antes de sua data de vencimento, o valor de mercado do título flutua no mercado secundário, à medida que os corretores de títulos buscam emissões que ofereçam um melhor retorno. No entanto, quando o título atinge sua data de vencimento, seu valor de mercado será igual ao seu valor nominal.
O valor de mercado de títulos e ações é determinado pela atividade de compra e venda dos investidores no mercado aberto.
Valor nominal, valor de mercado e patrimônio líquido
O patrimônio líquido é freqüentemente referido como o valor contábil de uma empresa. O patrimônio líquido de uma empresa é registrado em seu balanço patrimonial e os valores representam o valor nominal das ações.
O patrimônio líquido é calculado de forma mais simples como os ativos totais de uma empresa menos seus passivos totais. Outro cálculo é como o valor das ações detidas ou retidas pela empresa e o lucro que a empresa mantém menos as ações em tesouraria. O patrimônio líquido inclui o capital integralizado, retido, valor nominal das ações ordinárias e valor nominal das ações preferenciais. Portanto, o patrimônio líquido não reflete com precisão o valor de mercado da empresa e é menos importante no cálculo do patrimônio líquido.
O valor total dos ativos relatado no balanço de uma empresa reflete apenas o custo dos ativos no momento da transação. Esses ativos não refletem seus valores atuais de mercado justo (FMV). Para calcular o valor das ações ordinárias, multiplique o número de ações que a empresa emite pelo valor nominal por ação.
Da mesma forma, o valor das ações preferenciais é calculado multiplicando-se o número de ações preferenciais emitidas pelo valor nominal por ação. Portanto, o valor nominal é mais importante para o cálculo do patrimônio líquido de uma empresa.
Exemplo de valor nominal da Apple vs. valor de mercado
Por exemplo, no final de 2018, a Apple Inc. ( AAPL ) tinha ativos totais de $ 365,73 bilhões e $ 258,58 bilhões de passivos totais. O patrimônio líquido total resultante da empresa foi de US $ 107,15 bilhões. Seu valor nominal era de apenas US $ 40,2 bilhões.