IPO x colocação privada: qual é a diferença? - KamilTaylan.blog
23 Junho 2021 11:11

IPO x colocação privada: qual é a diferença?

Oferta pública inicial (IPO) x colocação privada: uma visão geral

As empresas privadas que buscam levantar capital por meio da emissão de títulos têm duas opções: oferecer títulos ao público ou por meio de uma colocação privada. Os regulamentos sobre valores mobiliários negociados publicamente estão sujeitos a mais escrutínio do que aqueles para colocações privadas.

Cada um oferece o capital necessário, mas os critérios para emissão, relatórios financeiros contínuos e disponibilidade para os investidores variam de acordo com cada tipo de emissão.

Principais vantagens

  • As empresas privadas que buscam levantar capital por meio da emissão de títulos têm duas opções: oferecer títulos ao público ou por meio de uma colocação privada.
  • Um IPO é subscrito por bancos de investimento, que então disponibilizam os títulos para venda no mercado aberto.
  • As ofertas de colocação privada são títulos liberados para venda apenas para investidores credenciados, como bancos de investimento, pensões ou fundos mútuos.

IPO

Um IPO está sob o regulamento da Securities and Exchange Commission (SEC) e requer critérios estritos de relatórios financeiros em uma base regular para permanecer disponível para negociação pelos investidores.

Em um IPO, o emissor obtém a ajuda de uma firma de subscrição para ajudar a determinar que tipo de título a ser emitido, o melhor preço de oferta, o número de ações a serem emitidas e o momento para trazê-lo ao mercado.

Embora as firmas de subscrição, como Goldman Sachs (GS ) ou Morgan Stanley (MS ), que trazem a emissão para o mercado, mantenham ações para vender aos seus clientes pelo preço de venda inicial, os investidores médios podem obter as ações assim que começarem a negociar no mercado secundário. Os IPOs podem ser uma aposta arriscada para os investidores, uma vez que não há atividade de mercado anterior para avaliar.É por isso que ler o relatório do prospecto do IPO e obter qualquer conhecimento sobre a empresa é crucial antes de investir.

Os IPOs tornaram-se mais amigáveis ​​para as pequenas empresas como resultado da aprovação da Lei Jumpstart Our Business Startups, que foi criada para apoiar a contratação e reduzir a carga de relatórios financeiros extensa sobre as pequenas empresas que solicitam um IPO. 

Colocação privada

As ofertas de colocação privada são títulos liberados para venda apenas para investidores credenciados, como bancos de investimento, pensões ou fundos mútuos. Alguns indivíduos de alto patrimônio líquido também podem comprar as ações por meio dessas opções.

As empresas que usam colocações privadas geralmente buscam uma quantidade menor de capital de um número limitado de investidores. Se emitidos de acordo com o Regulamento D, esses títulos estão isentos de muitos dos requisitos de relatórios financeiros das ofertas públicas, economizando tempo e dinheiro da empresa emissora.

Um emissor de colocação privada pode vender um título mais complexo para investidores credenciados que entendem os riscos e recompensas potenciais, permitindo que a empresa permaneça como uma empresa privada e evitando a necessidade de registrar divulgações anuais na SEC.

A comercialização de uma emissão pode ser mais difícil para colocações privadas, uma vez que esses investimentos podem ser bastante arriscados com menor liquidez do que os títulos negociados publicamente. As colocações privadas também podem ser feitas mais rapidamente do que os IPOs. Para uma empresa que valoriza sua posição como entidade privada, eles não precisam sacrificar essa privacidade, mas ainda podem obter acesso à liquidez, ou dinheiro, com o negócio.