Valor intrínseco vs. valor de mercado atual: qual é a diferença?
Valor intrínseco vs. valor de mercado atual: uma visão geral
Existe uma diferença significativa entre o valor intrínseco e o valor de mercado, embora ambos sejam formas de avaliar uma empresa. O valor intrínseco é uma estimativa do valor real real de uma empresa, independentemente do valor de mercado.
O valor de mercado é o valor atual de uma empresa conforme refletido pelo preço das ações da empresa. Portanto, o valor de mercado pode ser significativamente maior ou menor do que o valor intrínseco. O valor de mercado também é comumente usado para se referir à capitalização de mercado de uma empresa de capital aberto e é obtido multiplicando o número de suas ações em circulação pelo preço atual da ação.
Principais vantagens
- O valor intrínseco e o valor de mercado são duas maneiras distintas de avaliar uma empresa.
- O valor de mercado é simplesmente uma medida de quanto o mercado valoriza a empresa, ou quanto custaria para comprá-la.
- O valor de mercado é fácil de determinar para empresas de capital aberto, mas pode ser um pouco mais complicado para empresas privadas.
- O valor intrínseco é uma estimativa do valor real de uma empresa, separada de como o mercado a valoriza.
- Os investidores em valor procuram empresas com valor intrínseco superior ao valor de mercado. Eles veem isso como uma boa oportunidade de investimento.
Valor intrínseco
O valor intrínseco é uma métrica central usada por investidores em valor para analisar uma empresa. A ideia é que o melhor é investir em empresas que tenham um valor verdadeiro superior ao que o mercado lhe atribui. O valor intrínseco é um tipo de análise fundamental. Fatores tangíveis e intangíveis são considerados na definição do valor, incluindo demonstrações financeiras, análises de mercado e o plano de negócios da empresa.
Existe um grau inerente de dificuldade em se chegar ao valor intrínseco de uma empresa. Devido a todas as possíveis variáveis envolvidas, como o valor dos ativos intangíveis da empresa, as estimativas do valor genuíno de uma empresa podem variar muito entre os analistas.
Alguns analistas utilizam análise de fluxo de caixa descontado para incluir ganhos futuros no cálculo, enquanto outros olham puramente para o valor de liquidação atual ou valor contábil conforme mostrado no balanço patrimonial mais recente da empresa. Além disso, a dificuldade surge do fato de que o próprio balanço patrimonial, uma vez que é um documento da empresa produzido internamente, pode não ser uma representação totalmente precisa dos ativos e passivos.
Valor de mercado
O valor de mercado é o valor da empresa calculado a partir do preço atual das ações e raramente reflete o valor atual real de uma empresa. O valor de mercado é, em vez disso, quase mais uma medida do sentimento público sobre uma empresa. A razão para isso é que o valor de mercado reflete a oferta e a demanda do mercado investidor, o quão ansiosos (ou não) os investidores estão em participar do futuro da empresa. Outro fator difícil na determinação do valor de mercado é como avaliar ativos ilíquidos, como imóveis e linhas de negócios.
O valor de mercado é geralmente superior ao valor intrínseco se houver forte demanda de investimento, levando a uma possível supervalorização. O oposto é verdadeiro se houver fraca demanda de investimentos, o que pode resultar na desvalorização da empresa.