Drawdown em Banking vs. Drawdown em Trading: Qual é a diferença?
Drawdown em Banking vs. Drawdown em Trading: Uma Visão Geral
O termo “drawdown” aparece tanto no mundo bancário quanto no mundo comercial, mas tem significados muito diferentes dentro de cada contexto. No saque se refere a uma redução no patrimônio líquido.
Principais vantagens
- No setor bancário, um saque se refere a um acesso gradual aos fundos de crédito.
- Na negociação, uma redução se refere a uma redução no patrimônio líquido.
- A magnitude do saque se refere à quantidade de dinheiro, ou patrimônio, que um trader perde durante o período de saque.
Rebaixamento no banco
No contexto bancário, um saque geralmente se refere ao acesso gradual de parte ou da totalidade de uma linha de crédito. O acordo com um banco pode ser pessoal ou comercial.
Um exemplo do uso de saque para um mutuário individual é o proprietário de uma casa que solicita uma linha de crédito em um banco com a intenção de fazer grandes melhorias na casa. Como ele não planeja fazer todo o trabalho de uma vez, é vantajoso para o mutuário sacar os fundos necessários da linha de crédito que o banco oferece a ele. Ao sacar os fundos apenas quando necessário, o indivíduo mantém seu nível de dívida no mínimo e só paga juros sobre os fundos emprestados que realmente usou. Seria uma gestão ineficiente de capital, custando ao mutuário encargos de juros desnecessários, que ele tomasse emprestado o valor total de uma só vez, incorrendo assim no nível máximo de endividamento antes de saber o valor real de que precisa para completar as melhorias propostas ou antes de precisar o dinheiro.
Um credor e uma empresa podem fazer um acordo semelhante. Por exemplo, uma construtora pode ser aprovada para financiamento de construção de um conjunto habitacional, mas só acessa os fundos de financiamento gradualmente à medida que conclui partes do projeto. O credor pode colocar restrições de tempo ou de conclusão do projeto em tal acordo. Um exemplo de restrição de tempo seria a estipulação de que o mutuário só pode acessar uma determinada porcentagem dos fundos a cada três meses. As restrições à conclusão do projeto exigiriam que o mutuário mostrasse a conclusão de um determinado montante do projeto total antes de liberar financiamento adicional.
Um levantamento bancário pode ser pessoal ou comercial.
Rebaixamento na negociação
Em referência à negociação, uma redução se refere a uma queda no patrimônio líquido da conta de um trader. Um drawdown é comumente definido como o declínio de um pico alto para um mínimo de pullback de um investimento específico ou do patrimônio na conta de um trader. No entanto, um rebaixamento é analisado com mais precisão de um pico alto a um vale baixo e um novo pico alto. A razão para este método de medição é que os vales não podem ser identificados de forma absoluta até que um novo pico máximo seja alcançado ou um retorno ao máximo original.
Os consultores de negociação de commodities costumam usar saques para determinar o risco que um investimento financeiro enfrenta e podem examiná-lo de dois ângulos diferentes – por uma quantia em dinheiro (magnitude) ou um período (duração).
A magnitude do saque se refere à quantidade de dinheiro, ou patrimônio, que um trader perde durante o período de saque. O valor do saque é expresso, em relação ao patrimônio líquido, como uma porcentagem. É calculado a partir do pico do patrimônio líquido da conta até o mínimo. Se um trader iniciar uma conta com $ 40.000 e depois perder $ 4.000, o trader experimentou uma redução de 10%.
Pode haver levantamento mesmo em uma conta de negociação que seja lucrativa em geral. Suponha que um comerciante que depositou $ 10.000 aumentou a conta para $ 20.000, mas sofreu uma série de perdas que reduziram o saldo da conta para $ 15.000. Mesmo que o trader tivesse um lucro de 50% sobre seu capital inicial, ele ainda seria reconhecido como tendo sofrido uma redução de 25% do nível de pico de $ 20.000.
A duração do saque refere-se ao período necessário para um trader levantar uma conta de volta ao seu nível de pico após uma perda. Se o trader que experimentou uma redução de 10% quando sua conta de $ 40.000 caiu $ 4.000 para um nível de $ 36.000 levou dois meses para retornar a conta para $ 40.000, então o negociador teria experimentado uma redução de dois meses.
A redução potencial é uma consideração especialmente importante ao negociar em instrumentos altamente alavancados, como forex ou contratos futuros.