Multiplicador de depósito vs. Multiplicador de dinheiro: qual é a diferença?

Multiplicador de depósito vs. Multiplicador de dinheiro: uma visão geral

Os termos “multiplicador de depósito” e “multiplicador de dinheiro” são freqüentemente confundidos e usados ​​indistintamente porque são conceitos intimamente relacionados e a distinção entre eles pode ser difícil de entender. O multiplicador de depósito fornece a base para o multiplicador de dinheiro, mas o valor do multiplicador de dinheiro é, em última análise, menor, devido ao excesso de reservas, economias e conversões em dinheiro pelos consumidores.

Multiplicador de depósito

O multiplicador de depósito, também conhecido como multiplicador de expansão de depósito, é o processo básico de criação de oferta de moeda determinado pelo sistema bancário de reservas fracionárias. Os bancos criam o que chamamos de depósitos verificáveis ​​à medida que emprestam suas reservas. O coeficiente de exigência de reserva do banco determina quanto dinheiro está disponível para empréstimo e, portanto, o valor desses depósitos criados. O multiplicador de depósito é então a proporção entre o valor dos depósitos em cheque e o valor da reserva. O multiplicador de depósito é o inverso do índice de reservas obrigatórias.

Um multiplicador de depósito minimiza o risco de um banco não ter dinheiro suficiente para atender às solicitações de saque diárias de seus clientes. Seu coeficiente de reserva obrigatória também determina quanto dinheiro ele tem para emprestar ou investir de outra forma.

O multiplicador de depósito às vezes é expresso como o índice do multiplicador de depósito, que é o inverso do índice de reserva exigido. Por exemplo, se o coeficiente de reserva exigido é de 20%, o coeficiente do multiplicador de depósito é (1 / 0,20) = 5x.

Multiplicador de dinheiro

O multiplicador monetário reflete a mudança amplificada na oferta monetária que, em última análise, resulta da injeção de reservas adicionais no sistema bancário. No entanto, o multiplicador monetário difere do multiplicador de depósito mais básico porque os bancos tendem a manter reservas em excesso e os clientes bancários tendem a converter parte dos depósitos à vista em depósitos de poupança ou dinheiro. O dinheiro que os bancos não são obrigados a manter em reserva é redirecionado para empréstimos de financiamento e os fundos emprestados acabam nas contas de depósito de outros clientes. O valor total de novos depósitos ou novo dinheiro criado pode ser capturado usando a fórmula do multiplicador de dinheiro.

O multiplicador de moeda é importante na macroeconomia porque determina a oferta de moeda, que afeta as taxas de juros. Também é importante no setor bancário porque impacta a política monetária e a estabilidade do setor bancário.

Considerações Especiais

Os bancos geralmente mantêm reservas excedentes além dos requisitos mínimos de reserva definidos pelo Federal Reserve Bank. Isso reduz o número de depósitos verificáveis ​​e a oferta total de dinheiro que é criada.

Os mutuários não gastam todo o dinheiro recebido nos empréstimos bancários. Se o fizessem, e se os bancos emprestassem todos os dólares possíveis além dos requisitos de reserva mínima, o multiplicador de depósito e o multiplicador de dinheiro seriam quase exatamente equivalentes. Na realidade, os mutuários normalmente transferem parte do dinheiro para depósitos de poupança. Como os bancos que mantêm reservas em excesso, isso limita a oferta monetária criada e a figura multiplicadora monetária resultante. Da mesma forma, a conversão de depósitos verificáveis ​​em moeda reduz o multiplicador de dinheiro ao retirar do sistema uma certa quantidade de depósitos e reservas.