O que faz com que os dividendos por ação aumentem?

Uma empresa pode aumentar seu dividendo por uma série de razões diferentes. Uma vez que um dividendo representa uma parte dos lucros da empresa que está sendo paga aos acionistas, a notícia de um aumento de dividendos é normalmente vista como um desenvolvimento positivo porque sugere que a empresa está confiante em seu futuro. No entanto, um aumento de dividendos também pode ser um sinal de que a empresa está ficando sem oportunidades de crescimento e está decidida a, em vez de investir, distribuir parte de seu fluxo de caixa excedente aos acionistas.

Aumentos de dividendos

Existem duas razões principais para os aumentos no pagamento de dividendos por ação de uma empresa.

1. O primeiro é simplesmente um aumento no lucro líquido da empresa, a partir do qual os dividendos são pagos. Se a empresa está tendo um bom desempenho e os fluxos de caixa estão melhorando, há mais espaço para pagar dividendos maiores aos acionistas. Neste contexto, o aumento dos dividendos é um indicador positivo do desempenho da empresa.
2. A segunda razão pela qual uma empresa pode aumentar seus dividendos é por causa de uma mudança na estratégia de crescimento da empresa, o que leva a empresa a gastar menos de seu fluxo de caixa e ganhos em crescimento e expansão, deixando assim uma parcela maior dos lucros disponível para ser devolvida a investidores de capital sob a forma de dividendos.

Existem vários motivos pelos quais uma empresa pode decidir reinvestir uma parte menor de seus lucros em projetos de crescimento e expansão. Dependendo do tamanho da empresa, da capacidade de produção e de fatores semelhantes, a extensão em que uma empresa pode crescer pode ser pelo menos temporariamente limitada. A empresa pode estar preocupada com sua capacidade de aumentar a produção o suficiente para atender à crescente demanda se for longe demais, rápido demais, na expansão de seu mercado.

Taxas de financiamento desfavoráveis ​​também podem levar a empresa a adiar grandes despesas de capital. Uma empresa em rápido crescimento pode desejar consolidar seus ganhos e reavaliar sua posição de mercado antes de comprometer mais recursos para a expansão. Também existe a possibilidade de uma empresa decidir aumentar seu pagamento de dividendos para atrair mais investimentos de capital, oferecendo retornos de dividendos mais atraentes aos investidores.

Rendimento de Dividendos vs. Pagamento de Dividendos

As duas principais métricas de avaliação de ações relacionadas a dividendos usadas para avaliar o potencial de investimento geral de uma empresa e o potencial de investimento em renda específica são o rendimento de dividendos e o índice de distribuição de dividendos.

Embora o rendimento de dividendos seja talvez um valor mais comumente visto pelos investidores de varejo, o índice de distribuição de dividendos é uma métrica mais favorecida pelos investidores de capital. O índice de distribuição de dividendos mostra a porcentagem dos lucros de uma empresa sendo pagos aos acionistas na forma de dividendos. Por outro lado, o rendimento de dividendos é calculado dividindo o dividendo anual por ação pelo preço atual da ação.

Um índice de distribuição de dividendos estável ao longo do tempo é considerado um sinal favorável para os investidores, pois indica uma empresa financeiramente sólida com lucros adequados para suportar rendimentos de dividendos positivos contínuos para os investidores. Os analistas preferem o índice de pagamento ao rendimento de dividendos, já que o rendimento atual de uma empresa está sujeito aos caprichos do mercado e pode ser um valor insustentável a longo prazo.

The Bottom Line

As empresas que aumentam seus dividendos enviam um sinal positivo aos investidores e analistas de que a empresa pode manter o crescimento e a lucratividade no futuro. Como forma de distribuição de lucros aos acionistas, aumentos de dividendos podem atrair novos investidores que buscam renda além de ganhos de capital em seu portfólio. Os investidores devem prestar atenção ao rendimento de dividendos, que depende do preço da ação versus o índice de pagamento, que tem a ver com os lucros, ao tomar decisões de investimento em ações com dividendos.