Uma análise da indústria automobilística dos EUA: história, economia e dinâmica de investimentos

A indústria automobilística representa uma parte substancial do produto interno bruto dos Estados Unidos a cada trimestre.  Como tal, atrai muita atenção de investidores, políticos e economistas por suas forças motrizes em toda a economia. A Ford é bem conhecida por criar o primeiro automóvel e o processo de fabricação por meio da linha de montagem. Desde o primeiro automóvel, a fabricação de automóveis cresceu e se tornou um contribuinte substancial para a economia dos Estados Unidos, com a General Motors, a Ford e a Fiat Chrysler completando as três grandes. O termo automotivo ou setor automotivo, entretanto, às vezes pode ser difícil de diferenciar no vasto oceano de dados econômicos e opções de investimento. Abaixo está uma análise de alguns insights importantes sobre a indústria automobilística, incluindo como ela pode ser analisada de forma diferente por economistas e analistas de investimentos.

História

Perto do final dos 19th século várias empresas envolveu com automóvel de fabricação, mas a indústria automobilística não realmente decolar até que a Companhia Ford criou o primeiro Modelo T a partir de uma linha de montagem em 1913.  Assembleia de fabricação da linha era um desenvolvimento inovador que tornou os automóveis acessíveis para os consumidores e permitiu que a Ford melhorasse as condições de trabalho dos funcionários e, ao mesmo tempo, aumentasse o volume de sua produção automotiva por dia.

O setor passou por vários altos e baixos, incluindo os efeitos da Grande Depressão dos anos 1930 e as consequências da crise financeira pós-2008 que resultaram de transições de inadimplência. O que surgiu na 21 st século é uma indústria automobilística forte liderado por três principais fabricantes nos Estados Unidos: General Motors, Ford e Chrysler.

Economia

Nos Estados Unidos, os dados econômicos são rastreados por empresas de monitoramento e setores usando o Sistema de Classificação da Indústria da América do Norte (NAICS).  Este sistema de classificação ajuda a produzir o relatório trimestral do produto interno bruto do Bureau of Economic Analysis, que identifica a contribuição das indústrias automotivas principalmente por meio do detalhamento de veículos automotores e peças duráveis.  Consequentemente, o desempenho dos veículos motorizados também afeta outros setores importantes, como transporte, petróleo e alimentos e bebidas. Ele também pode ser subdividido para classificação NAICS em áreas como concessionárias de veículos novos, concessionárias de veículos usados, reparo automotivo em geral, serviços de design industrial e financiamento de vendas.

Dados Econômicos

Em 2018, veículos automotores e peças responderam por US $ 521,5 bilhões dos US $ 20,58 trilhões do PIB total dos EUA. Isso se traduz em 2,5%.

A Organization Internationale des Constructeurs d’Automobiles (OICA) classifica os Estados Unidos como o segundo maior produtor de automóveis, perdendo apenas para a China em número de veículos automotores produzidos por ano. Em 2019, os EUA tiveram uma produção anual de 10,88 milhões de veículos de passageiros e comerciais combinados. A China liderou a lista com 25,72 milhões.

Outros dados da OICA mostram que os EUA ocuparam o sexto lugar em 2019, apenas na produção total de automóveis de passageiros, com 2,5 milhões. A China liderou o ranking desta lista com 21,36 milhões de carros de passageiros produzidos, seguida pelo Japão, Alemanha, Índia e Coréia do Sul.

O setor automotivo dos EUA emprega mais de 2,8 milhões de pessoas e paga cerca de US $ 130 bilhões em remuneração anual.  Assim, seus recursos humanos também têm um grande impacto na economia.

Tendências Econômicas

Como grande parte de todas as economias, a fabricação de automóveis recebe muita atenção. Duas áreas onde recebeu mais atenção em 2019 incluem a produção de carros elétricos e tarifas internacionais. Questões tarifárias internacionais na América do Norte foram resolvidas, mas novas e existentes tarifas de importação para montadoras europeias e chinesas poderiam afetar significativamente a produção e os lucros. Enquanto isso, a produção de carros elétricos também está conquistando uma fatia maior do mercado geral, que tem seus próprios efeitos.

Dinâmica de Investimento

Quando se trata de investir na indústria automobilística, a maioria das análises se resume ao Global Industry Classification Standard (GICS). De forma abrangente, dentro dos 11 setores mais amplos do GICS, o setor automotivo se enquadra no critério do consumidor.  Classificados como itens de consumo discricionário, os estoques de automóveis tendem a subir e cair com expansões e quedas no ciclo econômico dos Estados Unidos. Assim, itens de consumo discricionário e ações de automóveis têm o melhor desempenho quando a economia está se expandindo e atingindo seu pico, e esses estoques têm pior desempenho quando a economia está se contraindo e em recessão. Principalmente porque, como todos os itens discricionários, os consumidores e as empresas gastam mais nesta área quando têm um excedente e cortam os gastos nesta área primeiro quando a renda é apertada.

Olhando um pouco mais a fundo, o GICS também divide os itens discricionários do consumidor em automóveis e componentes que podem ser segregados apenas em componentes automotivos e automóveis. Na classificação GICS do subsetor, a GICS também fornece peças e equipamentos automotivos, pneus e borracha, fabricantes de automóveis e fabricantes de motocicletas.  Esses delineamentos podem ser especialmente úteis para investidores que buscam investir em áreas específicas do mercado automotivo. Muitos gerentes de investimento também podem usar essas classificações de várias maneiras para formar universos de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETF) que formam a base para o investimento de fundos administrados.

No mundo dos investimentos, os índices automotivos também podem ser um subproduto das classificações GICS. Em toda a indústria de investimentos, o principal investimento de ETF de índice automático passivo é o First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

As principais empresas por peso neste fundo incluem:

• Tesla
• Daimler AG
• Volkswagen AG
• Toyota Motor Corporation
• Honda Motor Co., Ltd.
• Hyundai Motor Company
• Geely Automobile Holdings Limited
• Kia Motors Corporation
• Ford Motor Company
• Bayerische Motoren Werke (BMW) AG