Quais são os tipos de despesas de capital (CapEx)?
Um dispêndio de capital (CapEx) é o dinheiro que as empresas usam para comprar, atualizar ou estender a vida útil de um ativo. As despesas de capital são projetadas para serem usadas para investir na saúde financeira de longo prazo da empresa. As despesas de capital são um investimento de longo prazo, ou seja, os ativos adquiridos têm uma vida útil de um ano ou mais.
Principais vantagens
- Um dispêndio de capital (CapEx) é o dinheiro que as empresas usam para comprar, atualizar ou estender a vida útil de um ativo.
- As despesas de capital são um investimento de longo prazo, ou seja, os ativos adquiridos têm uma vida útil de um ano ou mais.
- Os tipos de despesas de capital podem incluir compras de propriedades, equipamentos, terrenos, computadores, móveis e software.
Compreendendo as despesas de capital (CapEx)
Embora os gastos sejam benéficos para a empresa, eles geralmente exigem um dispêndio significativo de dinheiro. Como resultado, as empresas devem fazer um orçamento adequado para gerar efetivamente a receita necessária para cobrir o custo das despesas de capital.
As despesas de capital são frequentemente empregadas para melhorar a eficiência operacional, aumentar a receita a longo prazo ou fazer melhorias nos ativos existentes de uma empresa. Os gastos de capital são diferentes de outros tipos de gastos que se concentram nas despesas operacionais de curto prazo, como despesas gerais ou pagamentos a fornecedores e credores.
Os investidores e analistas monitoram os gastos de capital de uma empresa muito de perto porque podem indicar se a gerência executiva está investindo na saúde de longo prazo da empresa.
CapEx e Depreciação
A depreciação é usada como despesa do ativo fixo durante sua vida útil. A depreciação ajuda a distribuir o custo de um ativo por muitos anos, em vez de contabilizar o custo total no ano em que foi adquirido. A depreciação permite que as empresas obtenham receita com o ativo enquanto contabilizam uma parte de seu custo a cada ano até que a vida útil do ativo termine.
Por exemplo, se um ativo custa $ 10.000 e deve estar em uso por cinco anos, $ 2.000 podem ser cobrados para depreciação em cada ano durante os próximos cinco anos. Existem vários métodos usados para calcular a depreciação. O valor total dos custos que não sejam despesas de capital deve ser deduzido no ano em que são incorridos.
Limites de despesas de capital
Existem limites de capitalização, que especificam que o preço dos ativos deve ser maior do que a depreciação ao longo do tempo, em vez de ser cobrado inteiramente como despesa no ano corrente. O custo de manutenção de registros associado à depreciação faz com que os limites de capitalização sejam colocados em vigor. Os custos que não são depreciados e estão estritamente associados a questões operacionais são conhecidos como despesas operacionais.
Tipos de despesas de capital (CapEx)
Abaixo estão alguns dos tipos comuns de despesas de capital, que podem variar dependendo do setor.
Edifícios e propriedade
Uma compra ou atualização de um edifício ou propriedade seria considerada uma compra de capital, uma vez que o ativo tem uma finalidade útil por muitos anos. As compras de imobilizado são freqüentemente facilitadas por meio de dívidas garantidas ou hipotecas, cujos pagamentos são feitos ao longo de muitos anos.
As despesas com juros associadas ao financiamento da dívida podem ser depreciadas, assim como o custo do ativo. No entanto, os custos incorridos com uma emissão de estoque não se qualificariam para depreciação.
Atualizações para equipamentos
Na indústria de manufatura e em outras indústrias, o maquinário usado para produzir bens pode se tornar obsoleto ou simplesmente se desgastar. Freqüentemente, são necessárias atualizações do equipamento. Se essas atualizações forem superiores ao limite de capitalização em vigor, os custos devem ser depreciados ao longo do tempo. Semelhante a edifícios ou propriedades, as atualizações de equipamento são frequentemente financiadas. O custo desse financiamento também pode ser depreciado.
Upgrades de software
Gastos com software são um custo significativo para grandes empresas. Os custos de atualização ou compra de software são considerados gastos de CapEx e podem ser depreciados.
Equipamento informático
Tecnologia e equipamentos de informática, incluindo servidores, laptops, desktops e periféricos seriam despesas de capital.
Veículos
As empresas muitas vezes precisam de uma frota de veículos para distribuição ou para realizar serviços para clientes, como empresas de entrega. Esses veículos são considerados despesas de capital. No entanto, os custos associados à locação de veículos são tratados como despesas operacionais.
Ativos intangíveis
Os ativos para despesas de capital não precisam ser todos ativos físicos ou tangíveis, mas, em vez disso, podem ser ativos intangíveis. Se uma empresa comprou uma patente ou licença, isso pode ser considerado um gasto de capital.
Considerações Especiais
As despesas de capital geralmente envolvem um dispêndio significativo de dinheiro ou capital, que muitas vezes requer o uso de dívidas. Dada a natureza cara das despesas de capital, os investidores monitoram de perto quanta dívida está sendo assumida por uma empresa para garantir que o dinheiro está sendo gasto com sabedoria.
A dívida de longo prazo inclui os custos do serviço da dívida, como despesas com juros. As empresas devem gerar receita suficiente para poder pagar os pagamentos da dívida, bem como os pagamentos de juros.
Embora as despesas de capital sejam um indicador para demonstrar o nível de investimento em uma empresa por sua administração, o excesso de dívidas pode colocar a empresa em apuros financeiros.
Além disso, as despesas de capital mal planejadas ou executadas também podem levar a problemas financeiros no futuro. Por exemplo, se a equipe de gerenciamento de uma empresa compra uma nova tecnologia que rapidamente se torna obsoleta, a empresa ficaria presa com os pagamentos de dívidas por muitos anos sem gerar muita receita com o ativo.
Algumas indústrias são mais intensivas em capital do que outras, como a indústria de petróleo e gás, onde as empresas precisam comprar equipamentos de perfuração. Como resultado, é importante que os investidores comparem as despesas de capital de uma empresa com outras empresas do mesmo setor.
Exemplo do mundo real de despesas de capital
As saídas de caixa de despesas de capital estão listados em uma empresa demonstração de fluxo de caixa sob a atividades de investimento seção. A demonstração do fluxo de caixa mostra as entradas e saídas de caixa de uma empresa em um período.
As despesas de capital são uma saída de caixa listada nas atividades de investimento. No entanto, se uma empresa tomou dinheiro emprestado para despesas de capital, isso seria listado como uma entrada de dinheiro na seção de atividades de financiamento e uma saída de dinheiro na seção de atividades de investimento.
Abaixo está um exemplo da demonstração do fluxo de caixa da Tesla Inc. para os anos encerrados em 2017, 2018, 2019, a partir dosresultados financeiros trimestrais da empresa.
As despesas de capital são apresentadas como (números negativos) nas atividades de investimento.
- A Tesla listou as compras de bens e equipamentos (destacados em azul) por US $ 1,3 bilhão em 2019, US $ 2,1 bilhões em 2018 e US $ 3,4 bilhões em 2017.
- A empresa também listou como despesas de capital a compra de sistemas de energia solar (destacados em azul) por $ 105 milhões em 2019, $ 218 milhões em 2018 e $ 666 milhões em 2017.