23 Junho 2021 10:41
Tanto o índice atual quanto o índice de liquidez imediata medem a liquidez de curto prazo de uma empresa ou sua capacidade de gerar caixa suficiente para saldar todas as dívidas, caso venham a vencer de uma vez. Embora ambos sejam indicadores da saúde financeira de uma empresa, eles são um pouco diferentes. O índice rápido é considerado mais conservador do que o índice atual porque seu cálculo leva em consideração menos itens. Aqui está uma olhada em ambos os índices, como calculá-los e suas principais diferenças.
O que está incluído na relação atual?
O índice atual mede a capacidade de uma empresa de pagar as obrigações correntes ou de curto prazo (dívidas e contas a pagar) com seus ativos correntes ou de curto prazo (dinheiro, estoque e contas a receber).
Os ativos circulantes no balanço de uma empresa representam o valor de todos os ativos que podem ser razoavelmente convertidos em dinheiro dentro de um ano. Exemplos de ativos circulantes incluem:
Passivos circulantes são dívidas ou obrigações da empresa em seu balanço que vencem no prazo de um ano. Exemplos de passivos circulantes incluem:
Calculando a relação atual
Você pode calcular o índice atual de uma empresa dividindo seu ativo circulante pelo passivo circulante, conforme mostrado na fórmula abaixo:
Se uma empresa tem um índice atual de menos de um, então ela tem menos ativos circulantes do que passivos circulantes. Os credores considerariam a empresa um risco financeiro porque ela poderia não ser capaz de pagar facilmente suas obrigações de curto prazo.
Se uma empresa tem um índice atual de mais de um, ela é considerada menos arriscada porque poderia liquidar seus ativos circulantes mais facilmente para pagar passivos de curto prazo.
O que está incluído no Quick Ratio?
O índice de liquidez imediata também mede a liquidez de uma empresa, medindo quão bem seus ativos circulantes poderiam cobrir seus passivos circulantes. No entanto, o índice de liquidez imediata é uma medida mais conservadora de liquidez porque não inclui todos os itens usados no índice atual. O índice de liquidez imediata, frequentemente referido como índice de teste ácido, inclui apenas ativos que podem ser convertidos em dinheiro em 90 dias ou menos.
Os ativos circulantes usados no índice de liquidez imediata incluem:
- Caixa e equivalentes de caixa
- Títulos e valores mobiliários
- Contas recebíveis
O passivo circulante usado no índice de liquidez imediata é o mesmo que aquele usado no índice atual:
- Dívida de curto prazo
- Contas a pagar
- Passivos acumulados e outras dívidas
Calculando o Quick Ratio
O índice de liquidez imediata é calculado adicionando caixa e equivalentes, investimentos negociáveis e contas a receber, e dividindo essa soma pelo passivo circulante, conforme mostrado na fórmula abaixo:
Quick Ratio=Cash+Cash Equivalents +Current Receivables+Short-Term InvestmentsCurrent Giumbilities\ begin {align} \ text {Quick Ratio} = \ frac {\ begin {array} {c} \ text {Cash} + \ text {Cash Equivalents} + \\ \ text {Current Receivables} + \ text {Short- Investimentos a prazo} \ end {array}} {\ text {Passivo Atual}} \ end {alinhado}Razão Rápida=Passivo Circulante
Se as finanças de uma empresa não fornecem uma análise de seus ativos rápidos, você ainda pode calcular o índice de liquidez imediata. Você pode subtrair o estoque e os ativos pré-pagos atuais dos ativos circulantes e dividir essa diferença pelo passivo circulante.
Semelhante ao índice atual, uma empresa que tem um índice de liquidez imediata de mais de um é geralmente considerada um risco financeiro menor do que uma empresa que tem um índice de liquidez imediata menor que um.
Principais diferenças
O índice de liquidez imediata oferece uma visão mais conservadora da liquidez de uma empresa ou capacidade de honrar seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo porque não inclui estoques e outros ativos circulantes que são mais difíceis de liquidar (ou seja, transformar em dinheiro ) Ao excluir o estoque e outros ativos menos líquidos, o índice de liquidez imediata concentra-se nos ativos mais líquidos da empresa.
Ambos os índices incluem contas a receber, mas algumas contas a receber podem não ser liquidadas muito rapidamente. Como resultado, mesmo o índice de liquidez imediata pode não fornecer uma representação precisa da liquidez se os recebíveis não forem facilmente cobrados e convertidos em dinheiro.
Considerações Especiais
Como o índice atual inclui estoque, será alto para empresas que estão fortemente envolvidas na venda de estoque. Por exemplo, no setor de varejo, uma loja pode estocar mercadorias antes do feriado, aumentando sua proporção atual. No entanto, quando a temporada terminar, a proporção atual diminuirá substancialmente. Como resultado, o índice atual flutuaria ao longo do ano para varejistas e tipos semelhantes de empresas.
Por outro lado, a remoção de estoques pode não refletir uma imagem precisa de liquidez para alguns setores. Por exemplo, supermercados movimentam estoque muito rapidamente, e seu estoque provavelmente representaria uma grande parte de seus ativos circulantes. Eliminar o estoque dos supermercados faria com que seus passivos circulantes parecessem inflados em relação aos ativos circulantes sob o índice de liquidez imediata.
The Bottom Line
Ao analisar a liquidez de uma empresa, nenhum índice único será suficiente em todas as circunstâncias. É importante incluir outros índices financeiros em sua análise, incluindo o índice atual e o índice rápido, bem como outros. Mais importante, é fundamental entender quais áreas das finanças de uma empresa os índices estão excluindo ou incluindo para entender o que o índice está dizendo a você.