Índice de solvência vs. índices de liquidez: qual é a diferença?

Índice de solvência vs. índices de liquidez: uma visão geral

Os rácios de liquidez  e o rácio de solvabilidade  são ferramentas que os investidores utilizam para tomar decisões de investimento. Os índices de liquidez medem a capacidade de uma empresa de converter seus ativos em dinheiro. Por outro lado, o índice de solvência mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras.

O índice de solvência inclui obrigações financeiras de longo e curto prazo, enquanto os índices de liquidez se concentram mais nas obrigações de dívida de curto prazo e no ativo circulante de uma empresa.

Coeficiente de solvabilidade

O índice de solvência é uma medida abrangente de solvência, pois mede o fluxo de caixa real de uma empresa – em vez do lucro líquido – adicionando depreciação e outras despesas não monetárias para avaliar a capacidade da empresa de se manter à tona. Ele mede essa capacidade de fluxo de caixa em relação a todos os passivos, ao invés de apenas dívidas de curto prazo. Dessa forma, o índice de solvência avalia a saúde de longo prazo de uma empresa avaliando sua capacidade de reembolso de sua dívida de longo prazo e os juros dessa dívida.

O índice de solvência é freqüentemente usado por potenciais financiadores de negócios para descobrir se o fluxo de caixa de uma empresa é suficiente para cumprir suas obrigações de curto e longo prazo. Quanto menor o índice de solvência de uma empresa, maior a probabilidade de que ela não cumpra suas obrigações de dívida.

Em contraste com os índices de liquidez, o índice de solvência mede a capacidade de uma empresa de cumprir com suas obrigações financeiras totais. O índice de solvência é calculado dividindo-se o lucro líquido e a depreciação de uma empresa pelo seu passivo de curto e longo prazo. Isso indica se o lucro líquido de uma empresa é capaz de cobrir seu passivo total. Geralmente, uma empresa com um índice de solvência mais alto é considerada um investimento mais favorável.

Rácios de liquidez

Os índices de liquidez medem a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de dívida de curto prazo e converter seus ativos em dinheiro. É importante que uma empresa tenha a capacidade de converter seus ativos de curto prazo em caixa para que possa cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo. Um índice de liquidez saudável também é essencial quando a empresa deseja adquirir ativos adicionais.

Por exemplo, a análise interna relativa aos índices de liquidez envolve o uso de vários períodos contábeis que são relatados usando os mesmos métodos contábeis. Comparar períodos anteriores com as operações atuais permite que os analistas rastreiem as mudanças nos negócios. Em geral, um índice de liquidez mais alto mostra que uma empresa é mais líquida e tem melhor cobertura de dívidas pendentes.

Um índice de liquidez comum é o índice atual. O índice atual mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo. É calculado dividindo o seu ativo circulante pelo seu passivo circulante. Geralmente, um índice atual mais alto indica que a empresa é capaz de pagar todas as suas obrigações de dívida de curto prazo. Outro índice de liquidez comum é conhecida como a proporção rápida. Ele mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos e, portanto, exclui os estoques de seus ativos circulantes. É também conhecido como “razão de teste de ácido”

A análise do índice de liquidez pode não ser tão eficaz quando olhamos para todos os setores, pois vários negócios exigem diferentes estruturas de financiamento. A análise do índice de liquidez também é menos eficaz para comparar empresas de diferentes tamanhos em diferentes localizações geográficas.