Lucro bruto vs. lucro líquido: qual é a diferença?
Lucro bruto vs. lucro líquido: uma visão geral
Duas métricas críticas de lucratividade para qualquer empresa incluem lucro bruto e lucro líquido. O lucro bruto representa a receita ou lucro remanescente após os custos de produção terem sido subtraídos da receita. A receita é o valor da receita gerada com a venda de bens e serviços de uma empresa. O lucro bruto ajuda os investidores a determinar quanto lucro uma empresa obtém com a produção e venda de seus bens e serviços. O lucro bruto às vezes é chamado de receita bruta.
Por outro lado, o lucro líquido é o lucro que permanece depois que todas as despesas e custos foram subtraídos da receita. O lucro líquido ou lucro líquido ajuda os investidores a determinar a lucratividade geral de uma empresa, o que reflete na eficácia com que a empresa foi administrada.
Entender as diferenças entre lucro bruto e lucro líquido pode ajudar os investidores a determinar se uma empresa está obtendo lucro e, caso não esteja, onde a empresa está perdendo dinheiro.
Principais vantagens
- O lucro bruto refere-se aos lucros de uma empresa obtidos após a subtração dos custos de produção e distribuição de seus produtos.
- O lucro bruto avalia a capacidade de uma empresa de obter lucro e, ao mesmo tempo, gerenciar seus custos de produção e mão de obra.
- O lucro líquido indica o lucro de uma empresa depois que todas as suas despesas foram deduzidas das receitas.
- O lucro líquido é uma métrica abrangente para lucratividade e fornece uma visão sobre como a equipe de gerenciamento administra todos os aspectos do negócio.
- O lucro líquido é frequentemente referido como “resultado final” devido ao seu posicionamento na parte inferior da demonstração de resultados.
Lucro bruto
O lucro bruto, o lucro operacional e o lucro líquido referem-se aos ganhos que uma empresa gera. No entanto, cada um representa o lucro em diferentes fases do processo de produção e ganhos.
O lucro bruto é o lucro de uma empresa obtido após a subtração dos custos de produção e venda de seus produtos – chamados de custo dos produtos vendidos (CPV). O lucro bruto fornece uma visão sobre a eficiência de uma empresa no gerenciamento de seus custos de produção, como mão-de-obra e suprimentos, para gerar receita com a venda de seus bens e serviços. O lucro bruto de uma empresa é calculado subtraindo o custo das mercadorias vendidas no período contábil de sua receita total.
Receita
A receita é o valor total ganho com as vendas de um determinado período, como um trimestre. A receita às vezes é listada como vendas líquidas porque pode incluir descontos e deduções de mercadorias devolvidas ou danificadas. Por exemplo, as empresas do setor de varejo costumam relatar as vendas líquidas como seu valor de receita. A mercadoria devolvida por seus clientes é subtraída da receita total. A receita é frequentemente referida como o número da “linha superior”, uma vez que está situada no topo da demonstração de resultados.
Custo das mercadorias vendidas (CPV)
O custo das mercadorias vendidas refere-se aos custos diretos envolvidos na produção das mercadorias de uma empresa. O COGS normalmente inclui o seguinte:
- Materiais diretos, como matérias-primas e estoque
- Mão de obra direta, como salários para trabalhadores da produção
- Custos de equipamentos usados na produção
- Custos de reparo de equipamento
- Utilitários para instalações de produção
- Custos de remessa
Podemos ver nos itens de CPV listados acima que o lucro bruto inclui principalmente custos variáveis – ou os custos que flutuam dependendo da produção. Normalmente, o lucro bruto não inclui custos fixos, que são os custos incorridos independentemente da saída da produção. Por exemplo, os custos fixos podem incluir salários para o escritório corporativo, aluguel e seguro.
No entanto, algumas empresas podem atribuir uma parte de seus custos fixos usados na produção e relatá-los com base em cada unidade produzida – chamado de custo de absorção. Por exemplo, digamos que uma fábrica produziu 5.000 automóveis em um trimestre e a empresa pagou $ 15.000 de aluguel pelo prédio. Sob o custo de absorção, $ 3 em custos seriam atribuídos a cada automóvel produzido.
Como calcular o lucro bruto
O lucro bruto é calculado subtraindo a receita ou as vendas líquidas do custo das mercadorias vendidas de uma empresa, conforme mostrado abaixo:
Tanto o lucro bruto quanto o lucro líquido são encontrados na demonstração do resultado. O lucro bruto está localizado na parte superior, abaixo da receita e do custo dos produtos vendidos. O lucro líquido é encontrado na parte inferior da demonstração de resultados, pois é o resultado de todas as despesas e custos sendo subtraídos da receita.
Resultado líquido
O lucro líquido é final devido ao seu posicionamento na parte inferior da demonstração de resultados.
Embora muitos itens possam ser listados na demonstração de resultados de uma empresa, dependendo do setor da empresa, geralmente o lucro líquido é obtido subtraindo as seguintes despesas da receita:
- Despesas operacionais
- Juros sobre dívidas e empréstimos
- Overhead ou vendas, despesas gerais e administrativas (SG&A)
- Imposto de renda
- Depreciação, que é a alocação dos custos dos ativos fixos, como equipamentos, ao longo de sua vida útil ou expectativa de vida
Fontes de receita adicionais também estão incluídas na receita líquida. Por exemplo, as empresas costumam investir seu dinheiro em investimentos de curto prazo, o que é considerado uma forma de renda. Além disso, o produto da venda de ativos é considerado receita.
Como calcular o lucro líquido
Conforme mencionado anteriormente, o lucro líquido é o resultado da subtração de todas as despesas e custos da receita, ao mesmo tempo que adiciona a receita de outras fontes. Dependendo do setor, uma empresa pode ter várias fontes de receita, além de receitas e vários tipos de despesas. Algumas dessas fontes de receita ou custos podem ser listados como itens de linha separados na demonstração de resultados.
Por exemplo, uma empresa do setor de manufatura provavelmente teria o COGS listado, enquanto uma empresa do setor de serviços não teria o COGS, mas, em vez disso, seus custos poderiam ser listados em despesas operacionais.
A fórmula geral para o lucro líquido pode ser expressa como:
- Lucro líquido = receita total – despesas totais
Uma fórmula mais detalhada poderia ser expressa como:
- Lucro líquido = Lucro bruto – Despesas operacionais – Outras despesas comerciais – Impostos – Juros sobre dívidas + Outras receitas
Os investidores costumam ouvir a frase: “Uma empresa divulgou crescimento da receita ou da receita”. O crescimento da receita significa um crescimento da receita, uma vez que a receita é a primeira ou a linha superior da demonstração de resultados. O crescimento da linha de base refere-se a um crescimento da receita líquida, uma vez que a receita líquida está listada na linha de fundo da demonstração de resultados.
Principais diferenças
O lucro bruto avalia a capacidade de uma empresa de obter lucro e, ao mesmo tempo, gerenciar seus custos de produção e mão de obra. Como resultado, é uma métrica importante para determinar por que os lucros de uma empresa estão aumentando ou diminuindo, observando as vendas, os custos de produção, os custos de mão de obra e a produtividade. Se uma empresa relatar um aumento na receita, mas for mais do que compensado por um aumento nos custos de produção, como mão de obra, o lucro bruto será menor nesse período.
Por exemplo, se uma empresa contratou poucos trabalhadores de produção para sua alta temporada, isso resultaria em mais horas extras para seus trabalhadores existentes. O resultado seria custos de mão-de-obra mais altos e uma erosão da lucratividade bruta. No entanto, usar o lucro bruto como uma métrica de lucratividade geral seria incompleto, pois não inclui todos os outros custos envolvidos na administração de um negócio bem-sucedido.
Por outro lado, o lucro líquido representa o lucro de todos os aspectos das operações de negócios de uma empresa. Como resultado, o lucro líquido é mais inclusivo do que o lucro bruto e pode fornecer uma visão sobre a eficácia da equipe de gestão.
Por exemplo, uma empresa pode aumentar seu lucro bruto e, ao mesmo tempo, administrar mal sua dívida tomando muito dinheiro emprestado. A despesa de juros adicional para o serviço da dívida pode levar a uma redução no lucro líquido, apesar dos esforços bem-sucedidos de vendas e produção da empresa.
Limitações do lucro bruto e do lucro líquido
O lucro bruto pode ter suas limitações, pois não se aplica a todas as empresas e setores. Por exemplo, uma empresa de serviços provavelmente não teria custos de produção nem custos de mercadorias vendidas. Embora o lucro líquido seja a medida mais completa do lucro de uma empresa, ele também tem limitações e pode ser enganoso. Por exemplo, se uma empresa vendeu um prédio, o dinheiro da venda do ativo aumentaria a receita líquida do período. Os investidores que olham apenas para o lucro líquido podem interpretar erroneamente a lucratividade da empresa como um aumento na venda de seus bens e serviços.
Lucro operacional, lucro bruto e lucro líquido
É importante observar que o lucro bruto e o lucro líquido são apenas duas das métricas de lucratividade disponíveis para determinar o desempenho de uma empresa. Por exemplo, o lucro operacional é o lucro de uma empresa antes da dedução de juros e impostos, por isso é chamado de EBIT ou lucro antes de juros e impostos. No entanto, ao calcular o lucro operacional, as despesas operacionais da empresa são subtraídas do lucro bruto. As despesas operacionais incluem despesas gerais, como salários do escritório corporativo. Como o lucro bruto, o lucro operacional mede a lucratividade pegando uma fatia ou parte da demonstração de resultados de uma empresa, enquanto o lucro líquido inclui todos os componentes da demonstração de resultados.
Se o lucro bruto for positivo no trimestre, isso não significa necessariamente que a empresa seja lucrativa. Por exemplo, uma empresa pode estar sobrecarregada com muitas dívidas, resultando em altas despesas com juros, o que elimina o lucro bruto, levando a um prejuízo líquido (ou lucro líquido negativo).
Exemplo de lucro bruto vs. lucro líquido
O gigante do varejo JC Penney foi um dos muitos varejistas que passou por dificuldades financeiras nos últimos anos. Abaixo está uma comparação entre o lucro bruto e o lucro líquido da empresa em 2017, bem como uma atualização de 2020.
2017
JC Penney relatou a seguinte demonstração de resultados para 2017 em sua declaração anual de 10K:
- Receita e vendas líquidas : $ 12,50 bilhões.
- Lucro bruto : $ 4,33 bilhões ou (receita total de $ 12,50 bilhões – CPV de $ 8,17 bilhões).
- O lucro líquido: A perda de US $ 116 milhões.
Embora a JC Penney tenha lucrado US $ 4,33 bilhões em lucro bruto naquele ano, após deduzir as despesas restantes, incluindo custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A), mais o custo dos juros de sua dívida, a empresa na verdade sofreu um prejuízo de US $ 116 milhões. Este exemplo da vida real demonstra por que é fundamental analisar as demonstrações financeiras de uma empresa usando várias métricas, para determinar com precisão se a empresa está tendo um bom desempenho ou sofrendo perdas.
2020
JC Penney continuou a lutar. No terceiro trimestre de 2020, a empresa relatou US $ 1,758 bilhão em receita total e US $ 1,178 bilhão em custo das mercadorias vendidas, o que significa que o lucro bruto foi de US $ 580 milhões.
No entanto, a empresa registrou um prejuízo líquido de $ 3.368 milhões. Embora a recessão após o surto de coronavírus em 2020 tenha prejudicado muitos varejistas, a JC Penney relatou um prejuízo líquido de US $ 93 milhões no mesmo trimestre de 2019.
Embora a empresa tenha gerado receita e lucro bruto positivo, JC Penney mostra como os custos e os juros da dívida podem eliminar o lucro bruto e levar a um prejuízo líquido ou um valor negativo para o lucro líquido.
As empresas podem relatar um lucro líquido positivo e um lucro bruto negativo. Por exemplo, uma empresa com baixo desempenho de vendas e receita pode registrar um lucro bruto como prejuízo. No entanto, se a empresa desinvestiu um ativo ou linha de produtos, o dinheiro recebido com a venda poderia ser suficiente para compensar o prejuízo, resultando em um lucro líquido do trimestre.
Renda bruta vs. Renda líquida FAQs
Abaixo estão algumas das perguntas mais frequentes (FAQ) sobre a receita bruta e a receita líquida.
O que é receita líquida?
O lucro líquido representa a lucratividade geral de uma empresa depois que todas as despesas e custos foram deduzidos da receita total. O lucro líquido também inclui quaisquer outros tipos de receita que uma empresa obteve, como receita de juros de investimentos ou receita recebida pela venda de um ativo.
O que é receita bruta?
A receita bruta ou lucro bruto representa a receita restante após os custos de produção terem sido subtraídos da receita. A receita bruta fornece uma visão sobre a eficácia de uma empresa em gerar lucro a partir de seu processo de produção e iniciativas de vendas.
Como faço para calcular o lucro líquido do bruto?
A receita líquida é o lucro bruto menos todas as outras despesas e custos, bem como quaisquer outras receitas e fontes de receita que não estão incluídas na receita bruta. Alguns dos custos subtraídos do bruto para se chegar à receita líquida incluem juros sobre dívidas, impostos e despesas operacionais ou despesas gerais.
O lucro líquido é igual ao lucro?
Normalmente, o lucro líquido é sinônimo de lucro, pois representa a medida final da lucratividade de uma empresa. O lucro líquido também é conhecido como lucro líquido, uma vez que representa o valor líquido do lucro remanescente depois que todas as despesas e custos são subtraídos da receita.
O que é um exemplo de receita líquida?
Digamos que uma empresa gerou US $ 1 milhão em receita e teve os seguintes custos e outras receitas:
- Custo dos produtos vendidos de $ 600.000
- Despesas operacionais de $ 200.000
- Pagamentos de dívidas de $ 10.000
- Pagamentos de impostos de $ 5.000
- Receita de juros de $ 8.000
A renda líquida seria igual a $ 193.000 ($ 1.000.000 – $ 600.000 – $ 200.000 – $ 10.000 – $ 5.000 + $ 8.000).
The Bottom Line
O lucro bruto ou receita bruta é uma métrica principal de lucratividade, pois mostra quanto lucro resta da receita após a dedução dos custos de produção. O lucro bruto ajuda a mostrar a eficiência de uma empresa na geração de lucros com a produção de seus bens e serviços. A receita líquida, por outro lado, representa a receita ou lucro remanescente depois que todas as despesas foram subtraídas da receita, incluindo também quaisquer outras fontes de receita, como receita da venda de um ativo. Tanto a receita bruta quanto a receita líquida são importantes, mas mostram a lucratividade de uma empresa em diferentes estágios.
Outras métricas de lucratividade também são usadas. Por exemplo, a margem de lucro líquido é calculada dividindo o lucro líquido pela receita e multiplicando o resultado por 100 para criar uma porcentagem. A margem de lucro líquido mostra a porcentagem de lucro gerada a partir de cada dólar de receita. Da mesma forma, a margem de lucro bruto é calculada dividindo-se a receita bruta pela receita e multiplicando o resultado por 100. Tanto retorno sobre o investimento (ROI). O ROI representa o lucro obtido após a dedução do valor de mercado de um investimento de seu custo original.
Embora o lucro líquido seja considerado o padrão ouro para lucratividade, alguns investidores usam outras medidas, como lucro antes de juros e impostos (EBIT). O EBIT é importante porque reflete a lucratividade de uma empresa sem o custo de dívidas ou impostos, que normalmente seriam incluídos no lucro líquido. Se um investidor deseja saber se uma empresa está melhorando seus controles de vendas e custos, o EBIT ajuda a eliminar alguns dos itens sobre os quais a administração tem pouco controle ou que não refletem o desempenho de vendas e produção da empresa. Como acontece com qualquer métrica financeira, é melhor usar uma combinação de medidas de lucratividade para determinar a extensão da lucratividade de uma empresa.