Quais são as vantagens e desvantagens do índice Herfindahl-Hirschman?
O Índice Herfindahl-Hirschman (HHI) é uma medida de concentração de mercado em uma indústria. Ele mede a concentração de mercado das 50 maiores empresas em um determinado setor para determinar se esse setor deve ser considerado competitivo ou o mais próximo de ser um monopólio.
A concentração de mercado em uma indústria é determinada pelo exame do número de empresas que fabricam ou comercializam um determinado produto ou linha de produtos, junto com a distribuição relativa da participação de mercado em termos de vendas para cada empresa da indústria. Os economistas consideram a concentração da participação de mercado um importante determinante da viabilidade da competição de mercado e da escolha do consumidor.
Principais vantagens
- O Índice Herfindahl-Hirschman, ou HHI, analisa a concentração de mercado em um setor para determinar se o setor oferece concorrência saudável ou se está quase se tornando um monopólio.
- Os reguladores federais consideram o HHI quando estão debatendo se devem aprovar uma fusão corporativa, já que desejam promover uma concorrência saudável e evitar a criação de monopólios.
- O HHI é calculado pela soma dos quadrados das participações de mercado das 50 maiores empresas de um setor.
- A simplicidade do cálculo é sua maior vantagem e desvantagem – é fácil de calcular, mas tão básico que não leva em consideração as nuances e complexidades de certos mercados.
Prós e Contras do HHI
As principais vantagens do Índice Herfindahl-Hirschman (HHI) são a simplicidade do cálculo necessária para determiná-lo e a pequena quantidade de dados necessária para o cálculo. As principais desvantagens do HHI decorrem do fato de ser uma medida tão simples que não leva em conta as complexidades de vários mercados de uma forma que permita uma avaliação genuinamente precisa das condições de mercado competitivas ou monopolistas.
O HHI não leva em conta nuances, como o fato de que embora possa haver uma série de empresas ativas em um setor, o que implica uma concorrência saudável, uma empresa pode controlar a maioria dos negócios para a venda de um produto específico, o que sugere um potencial monopólio.
Como o HHI é calculado
O cálculo do HHI é a soma dos quadrados das participações de mercado das 50 maiores empresas de um setor. O cálculo do HHI é simples e direto, exigindo apenas dados básicos de mercado, que é a principal vantagem de usar o HHI. O valor de HHI pode variar de cerca de 0 a 10.000. Um valor de índice mais alto significa que a indústria é considerada mais próxima das condições de monopólio. Geralmente, um mercado com um valor de HHI abaixo de 1.000 é considerado competitivo.
O Departamento de Justiça dos EUA e a Federal Trade Commission (FTC) desconfiam de qualquer fusão que resulte em um valor de HHI acima de 1.000 e provavelmente desaprovarão qualquer fusão que resulte em um valor de HHI acima de 1.800.
Um mercado com um HHI inferior a 1.000 é visto como competitivo, enquanto um mercado com um HHI superior a 1.000 é visto como estando em risco de virar para um monopólio; os reguladores provavelmente irão derrubar qualquer solicitação de fusão que resulte em um valor de HHI acima de 1.800.
Exemplo de risco HHI
A simplicidade básica do HHI traz algumas desvantagens inerentes, principalmente em termos de não definir o mercado específico que está sendo examinado de maneira adequada e realista. Por exemplo, considere uma situação em que o HHI é usado para avaliar uma indústria determinada a ter 10 empresas ativas, e cada empresa tem cerca de 10% de participação de mercado. Usando o cálculo básico de HHI, o setor pareceria altamente competitivo. No entanto, no mercado, uma empresa pode ter de 80 a 90% dos negócios para um segmento específico do mercado, como a venda de um item específico. Essa empresa teria, portanto, quase um monopólio total para a produção e venda desse produto.
Outro problema na definição de um mercado e na consideração da participação de mercado pode surgir de fatores geográficos. Este problema pode ocorrer quando há empresas dentro de uma indústria que têm participação de mercado aproximadamente igual, mas cada uma opera apenas em áreas específicas do país, de modo que cada empresa, de fato, tem um monopólio dentro do mercado específico em que faz negócios.
Por essas razões, para que o HHI seja utilizado de maneira adequada, outros fatores devem ser levados em consideração e os mercados devem ser claramente definidos.