Liquidação de lavagem

O que é uma venda de lavagem?

Uma venda de lavagem é uma transação na qual um investidor busca maximizar os benefícios fiscais vendendo um título perdedor no final de um ano civil para que possa reivindicar uma perda de capital sobre os impostos naquele ano. A intenção do investidor é provavelmente recomprar o título novamente após o início do novo ano, se possível ainda mais baixo do que onde ele foi vendido. Essas vendas de lavagem são um método que os investidores têm considerado historicamente para reconhecer uma perda fiscal sem limitar sua exposição à oportunidade que eles percebem na posse de um determinado título. O IRS usa a regra de venda de lavagem para eliminar o incentivo para vender arbitrariamente e readquirir o mesmo título em torno do final dos anos civis.

Compreendendo uma Venda de Lavagem

Uma venda por lavagem funciona quando as leis fiscais de um país permitem deduções fiscais para perdas em títulos detidos em um determinado ano fiscal. Sem esses incentivos, não haveria necessidade de vendas de lavagem. No entanto, onde tais incentivos existem, as vendas de lavagem resultam inevitavelmente. A venda da lavagem tem três partes.

Primeiro, quando os investidores percebem que estão em uma posição perdedora no final de um ano fiscal, eles fecham essa posição no final do ano ou próximo a ela. Em segundo lugar, a venda permite que eles levem um prejuízo que podem legalmente reivindicar em suas declarações fiscais como uma redução de seus ganhos naquele ano. Desta forma, pagam uma menor quantidade de impostos. Terceiro, após o início do novo ano, o investidor buscará comprar o título pelo preço que vendeu anteriormente.

A regra de lavagem-venda

Para evitar o abuso deste incentivo, o Internal Revenue Service (IRS) instituiu a regra Wash-Sale nos EUA (no Reino Unido, a prática é conhecida como bed-and-breakfasting e as regras fiscais no Reino Unido têm uma implementação semelhante a a regra de venda de lavagem). A regra designa que se um investidor comprar um título dentro de 30 dias antes ou depois de vendê-lo, quaisquer perdas sofridas com essa venda não podem ser contabilizadas no lucro declarado. Isso remove efetivamente o incentivo para fazer uma venda de lavagem de curto prazo.

Por exemplo, vamos supor que um investidor tenha um ganho de capital de $ 15.000 com a venda de ações da ABC. Ele se enquadra na faixa de tributação mais alta e, portanto, terá de pagar 20% de imposto sobre ganhos de capital, ou US $ 3.000, ao governo. Mas digamos que ele venda títulos XYZ por uma perda de $ 7.000. Seu ganho de capital líquido para fins fiscais será de $ 15.000 – $ 7.000 = $ 8.000, o que significa que ele terá que pagar apenas $ 1.600 em imposto sobre ganhos de capital. Observe como a perda realizada em XYZ reduz o ganho no ABC e, portanto, reduz a conta de impostos do investidor.

No entanto, se o investidor recomprar ações XYZ – ou uma ação substancialmente idêntica a XYZ – dentro de 30 dias da venda, a transação descrita acima é contada como uma venda de lavagem e a perda não é permitida para compensar quaisquer ganhos. Para ser mais específico, uma venda simples envolve a venda de um título com prejuízo e a recompra do mesmo título, ou um que seja substancialmente idêntico, 30 dias antes ou depois da venda.

Além disso, o IRS normalmente não considera títulos e ações preferenciais de uma empresa emissora como substancialmente idênticos às ações ordinárias da empresa. No entanto, pode haver circunstâncias em que as ações preferenciais, por exemplo, possam ser consideradas substancialmente idênticas às ações ordinárias. Esse seria o caso se as ações preferenciais fossem conversíveis em ações ordinárias sem qualquer restrição, tivessem os mesmos direitos de voto que as ações ordinárias e fossem negociadas a um preço próximo à relação de conversão.

A boa notícia é que qualquer perda realizada em uma venda de lavagem não é completamente perdida. Em vez disso, a perda pode ser aplicada à base de custo do título substancialmente idêntico adquirido mais recentemente. Essa adição não apenas aumenta a base de custo dos títulos adquiridos, mas também reduz o tamanho de quaisquer ganhos tributáveis ​​futuros como resultado. Assim, o investidor ainda recebe crédito por essas perdas, mas em um momento posterior. Além disso, o período de detenção dos títulos de venda de lavagem é adicionado ao período de detenção dos títulos recomprados, o que aumenta as chances de um investidor de se qualificar para a taxa de imposto favorável de 15% sobre ganhos de capital de longo prazo.

PorReceita Ruling 2008-5, as transações IRA também podemacionar a regra de venda livre. Se as ações forem vendidas em uma conta de não aposentadoria e ações substancialmente idênticas forem compradas em um IRA dentro de um período de 30 dias, o investidor não pode reivindicar prejuízos fiscais pela venda, nem é aumentada a base no IRA do indivíduo.