O que saber sobre investimentos em cobre (FCX, FM.TO)
O cobre é o metal despretensioso que passou milênios como terceiro violino atrás do ouro e da prata, seus equivalentes de maior prestígio no Grupo IB da tabela periódica. O cobre é um metal de terceira categoria que precisa ser ligado ao estanho antes de ser usado para fazer medalhas olímpicas.
Apesar do status do cobre, ele está entre os metais mais versáteis que existem. Junte sua utilidade ao preço baixo e este pode ser um momento oportuno para os investidores olharem mais de perto.
Cobre no Mercado de Compradores
O excesso de oferta resultou no comércio de cobre na faixa de $ 2,00 a $ 4,50 por libra de 2009 a 2018, onde saltou em torno de $ 3,00 durante grande parte de 2018. O fato de o preço estar no meio de sua faixa pode fazer o cobre soar como um investimento a considerar, mas uma desvantagem é que ele vem em lotes proibitivamente grandes (25.000 libras troy) para o investidor diário. É por isso que a maioria das pessoas que procuram fazer do cobre parte de um portfólio diversificado prefere colocar seu dinheiro em empresas que ganham a vida com o metal, em vez do cobre puro.
Melhores empresas de cobre
A Freeport McMoRan ( FCX ), sediada em Phoenix, é um dos maiores produtores de cobre. Ela extrai cobre em todos os lugares, do Leste do Congo ao Peru e Indonésia, mas a maioria de suas minas está localizada nos Estados Unidos – particularmente Arizona e Novo México, com interesses menores no Colorado.
A sorte recente da Freeport-McMoRan mudou na mesma direção que a do metal, apenas em uma extensão ainda maior. As ações estavam sendo negociadas em seus níveis mais baixos desde a virada do século em 2016, quando o preço do cobre caiu para cerca de US $ 2,00 – isso aconteceu depois que as ações atingiram US $ 60 por ação em 2011. Nos anos seguintes, as ações da empresa aumentaram constantemente, junto com o preço da commodity, a um preço de cerca de US $ 12,50 por ação em novembro de 2018.
Isso dificilmente é uma recomendação para a compra de ações, mas, novamente, estamos falando de uma empresa em seu segundo século, cujas ofertas incluem uma base diversificada de matérias-primas. A Freeport-McMoRan também extrai molibdênio. E vamos apenas ignorar por um momento que essas commodities também estão sendo negociadas a preços baixos agora. É importante ressaltar que a Freeport McMoRan vendeu seus ativos de petróleo e gás ao longo dos anos, notadamente com uma grande perda de onde comprou a McMoRan Exploration.
Você não fica rico em Wall Street comprando ações de empresas bem-sucedidas cujo sucesso se reflete nos altos preços das ações. Bem, você pode, mas suas chances de enriquecimento são muito melhores quando você encontra um estoque temporariamente ferido que está prestes a se recuperar. Nosso estudo de caso no ponto Freeport McMoRan faz mais do que apenas cavar o minério de cobre para fora do solo e enviá-lo a jusante para o refinador. A empresa também fabrica fios de eletrodo, pesticidas cúpricos, cátodos e mais, produtos essenciais para a indústria que são lucrativos mesmo durante os períodos em que o próprio cobre tem sido menos lucrativo.
Especulação Nação
Se aceitar a entrega de cobre hoje parece muito arriscado ou requer muito de um compromisso financeiro para você, existem contratos futuros de cobre são negociados em até cinco anos e devem indicar, até certo ponto, qual será o preço do mercado ao longo da década. E o que o mercado pensa é mais do mesmo, com maior possibilidade de estase. Os contratos oscilam em apenas um centavo a onça, o que, é claro, seria uma vantagem para qualquer pessoa otimista o suficiente para acreditar que o baixo preço atual do cobre é um mínimo universal e não apenas local.
Mas, mesmo levando em consideração a estreita faixa de preços futuros, esse investimento é conservador em comparação com o investimento na maioria das empresas de mineração de cobre. Na nano capitalizações, onde um número desproporcional de empresas listadas negociam metais preciosos e semipreciosos. A indústria canadense de cobre varia de empresas estabelecidas, como a Vancouver’s First Quantum Minerals (FM. TO), com sua capitalização de mercado de US $ 9 bilhões (em novembro de 2018), a empresas agressivas que provavelmente enfrentarão um rápido cancelamento de listagem.
The Bottom Line
O ouro e a prata custam 400 e 5 vezes mais que o cobre, respectivamente. As razões podem ser amplamente explicadas tanto pela escassez material quanto pela persistente opinião pública. A boa notícia é que quanto mais barata uma commodity, mais volátil seu preço pode ser. O ouro não vai dobrar de valor em um mês, não a partir de um preço inicial de mais de US $ 1.000 a onça. O cobre poderia muito bem.
A chance de grandes ganhos existe para os investidores de cobre. Também é a chance de perdas, mas em termos absolutos, o cobre está perto do limite inferior. Devido à importância comercial do cobre e à infraestrutura concomitante destinada a colocá-lo no mercado, seu preço nunca vai cair a zero. Um investidor inteligente mede a probabilidade e a magnitude tanto do lado positivo quanto do negativo e aposta suas fichas de acordo. No caso do cobre, os compradores parecem correr pouco risco de perder todo o seu dinheiro, pelo menos no curto prazo.
Divulgação: O autor não ocupava cargo em nenhuma das empresas listadas neste artigo quando foi escrito.