História de Wall Street: Ferrovias e Rockefeller

Esta semana na história de Wall Street nos mostra os dois lados de um dos homens mais famosos das finanças, John D. Rockefeller. Isso marca sua época como um magnata cruel, bem como o lançamento de sua enorme fundação filantrópica. Esta semana também testemunhou mudanças estruturais no mundo das finanças, incluindo o início do movimento antitruste e um momento importante na história da sindicalização. Continue a ler para saber mais. (O artigo da semana passada faltou? Leia a história de Wall Street: Al Capone Vs. The IRS.)

Em imagens: os maiores investidores do mundo

O mundo fica menor Em 10 de maio de 1869, um cravo dourado foi cravado em Promontory, Utah, para marcar a conclusão da primeira ferrovia transcontinental nos Estados Unidos. A história da ferrovia e a história financeira são inseparáveis ​​até o século 20 – e com a compra da Burlington Northern por Buffett neste ano, a conexão ainda persevera.

As ferrovias foram uma das primeiras empresas a emitir títulos e ações nos Estados Unidos. Eles também aceleraram o fluxo de informações e, por extensão, a mecânica de investimento. Quando as ferrovias foram colocadas, as empresas de telégrafo fizeram um acordo em que suas linhas seguiriam os trilhos. A linha transcontinental e sua comunicação de alta velocidade (em comparação com os cavalos de correio) que a acompanha eram mais um elo entre os centros financeiros e os centros industriais e agrícolas espalhados por todo o país.

Capital de risco e Jamestown Em 13 de maio de 1607, os colonos ingleses chegaram de navio ao local do que viria a ser o assentamento de Jamestown na Virgínia. A Virginia Company of London, uma coleção de capitalistas de risco, financiou toda a expedição. O pensamento era que uma riqueza inimaginável estava esperando no novo mundo. Acontece que não havia pepitas de ouro para serem tomadas, nem a terra estava desocupada. Entre invernos rigorosos e ataques hostis ocasionais, foram necessários muitos mais navios de colonos para estabelecer uma cabeça de ponte no novo mundo. A riqueza que acabou voltando para a Inglaterra estava na forma de tabaco. A coroa nacionalizou o empreendimento privado após o massacre de Jamestown, declarando-o uma colônia real da Grã-Bretanha.

Um tipo diferente de membro do conselho Em 13 de maio de 1980, Douglas Fraser foi nomeado para o conselho da Chrysler. Foi a primeira vez que uma grande corporação americana escolheu um sindicalista para ingressar no conselho. Fraser ajudou a Chrysler a garantir um resgate do governo no ano anterior ao ganhar concessões do sindicato – embora a Chrysler só o tenha feito 30 anos antes de ter que ir à falência total em 2009. Como membro do conselho, Fraser agia como o voto de todo o sindicato, muitas vezes opondo-se às opções de ações da administração e cortes nos benefícios dos trabalhadores. (Saiba mais sobre como se envolver na indústria automobilística, leia Analisando estoques de automóveis.)

Uma clara ambigüidade partidária na política é a norma cansativa agora, mas em 14 de maio de 1884, os objetivos do partido antimonopólio tornaram-se cristalinos em sua primeira convenção. Como o nome sugere, o partido era contra grandes trustes com poder de monopólio – a capacidade de definir preços e forçar a saída de novos concorrentes. O general Benjamin Butler foi escolhido para a presidência, mas Butler não conseguiu chegar ao escritório oval no que era essencialmente uma plataforma de uma questão. No entanto, a festa não desapareceu completamente após a derrota. A questão do monopólio foi abordada com base em seus méritos populistas e muitas das reformas que o Partido Antimonopólio buscava foram realizadas na Lei Antitruste Sherman, seis anos depois.

Rico como Rockefeller Em 14 de maio de 1913, o governador de Nova York William Sulzer aprovou o estatuto da Fundação Rockefeller de John D. Rockefeller. Rockefeller criou a fundação para realizar suas obras de caridade, seguindo os passos de seu colega magnata, Andrew Carnegie. Iniciada com US $ 35 milhões, a Fundação Rockefeller é agora uma organização de um bilhão de dólares que cumpre o mandato original de “promover o bem-estar da humanidade em todo o mundo”. (Para saber mais sobre Rockefeller, verifique JD Rockefeller: Do Barão do Petróleo ao Bilionaire.)

As ações tomam o controle de Tóquio No cinema, Tóquio está constantemente sendo destruída por Godzilla, mas a cidade viu um tipo diferente de fera chegar em 15 de maio de 1878, quando a Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) foi formada. Após a Segunda Guerra Mundial, o TSE avançou com o desenvolvimento do Japão como uma potência industrial e tecnológica. O TSE oscilou entre ser a segunda maior bolsa do mundo e apenas completar as cinco primeiras, mas também trouxe ao Japão uma derrota parecida com a de um Godzilla. Na enorme bolha japonesa, muitas das ações do TSE foram usadas como garantia para empréstimos de todos os tipos. O crash deixou o Japão com bancos zumbis e dívidas enormes que ainda são um problema mais de 20 anos depois.

Sherman vs. Standard Oil, NFL e mais Em 15 de maio de 1911, a Suprema Corte ordenou a dissolução da Standard Oil. O governo já havia usado o Sherman Antitrust Act para quebrar o trust do petróleo em 1892, mas o trust foi habilmente convertido em uma holding. Após a decisão do tribunal em 1911, no entanto, a Standard Oil foi dividida em pedaços menores, mas ainda assim consideráveis. Eles mudaram seus nomes ao longo dos anos, mas Chevron, Exxon e Conoco, entre outras, compartilham um pedigree da Standard Oil. Essas empresas tinham a vantagem de P&D e infraestrutura da Standard Oil, de modo que facilmente fizeram a transição para produtores de gasolina, pois as vendas de querosene caíram devido à luz elétrica de Edison.

Em 16 de maio de 1991, uma ação antitruste foi movida contra a NFL. William Sullivan fundou o Boston Patriots – agora New England Patriots – mas foi forçado a vender a equipe devido a problemas financeiros. Sullivan abriu o processo contra a NFL porque a liga o impediu de obter financiamento de investidores públicos por meio da venda de ações de metade do time. Sullivan fechou acordo com a liga por US $ 11,5 milhões. Junto com a MLB outras organizações esportivas profissionais, a NFL se viu enfrentando a legislação antitruste mais de uma vez. Muitos dos casos giraram em torno de barreiras à entrada, mas há casos semelhantes sobre licenciamento, televisão e até mesmo agência gratuita. Atualmente, a NFL está de volta à Suprema Corte com um fabricante de roupas que afirma que a liga é formada por 32 empresas em conluio, em vez de uma única empresa que oferece um produto como a liga mantém. Essa distinção tem sido o ponto crucial da NFL, evitando uma clara perda antitruste no passado.

Isso é tudo por esta semana. Na próxima semana, cobriremos o nascimento da NYSE, o início da indústria do cinema e muito mais.

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