Acordo de Votação de Fideicomisso
O que é um Voting Trust Agreement?
Um acordo de fideicomisso com direito a voto é um acordo contratual no qual os acionistas com direito a voto transferem suas ações para um fiduciário, em troca de um certificado de fideicomisso com direito a voto. Isso dá aos curadores com direito a voto o controle temporário da corporação.
Os detalhes de um acordo de confiança de voto, incluindo o prazo que dura e os direitos específicos, são apresentados em um arquivo com a SEC.
Como funciona um acordo de confiança de voto
Os acordos de confiança de voto são geralmente operados pelos atuais diretores de uma empresa, como uma contramedida para aquisições hostis. Mas também podem ser usados para representar uma pessoa ou grupo tentando obter o controle de uma empresa – como os credores da empresa, que podem querer reorganizar um negócio em falência. Trusts com direito a voto são mais comuns em empresas menores, pois são mais fáceis de administrar.
Trusts com direito a voto são semelhantes ao voto por procuração, no sentido de que os acionistas designam outra pessoa para votar neles. Mas os consórcios de voto funcionam de maneira diferente de um procurador. Embora a procuração possa ser um arranjo temporário ou único, muitas vezes criado para um voto específico, a confiança de voto é geralmente mais permanente, destinada a dar a um bloco de eleitores maior poder como um grupo – ou, de fato, o controle da empresa, que não é necessariamente o caso com voto por procuração.
Requisitos para um Acordo de Fideicomisso Votante
Os acordos de fideicomisso de voto, que devem ser protocolados na Securities and Exchange Commission (SEC), especificam por quanto tempo o acordo dura – o que geralmente é por vários anos ou até que um determinado evento aconteça.
Também delineiam os direitos dos acionistas, como o recebimento contínuo de dividendos; procedimentos em caso de fusão, como consolidação ou dissolução da empresa; e os deveres e direitos dos curadores, como a finalidade dos votos. Em alguns trusts com direito a voto, o administrador também pode receber poderes adicionais, como a liberdade de vender ou resgatar as ações.
No final do período de fideicomisso, as ações são normalmente devolvidas aos acionistas, embora na prática muitos trusts com direito a voto contenham disposições para que sejam revertidas em trusts com termos idênticos.
Principais vantagens
- Os acordos de voto fiduciário permitem que os acionistas transfiram seus direitos de voto para um agente fiduciário, dando efetivamente o controle temporário da corporação ao agente fiduciário.
- Normalmente encontrados em empresas menores, esses acordos são freqüentemente usados para prevenir ou facilitar aquisições.
- Ao contrário dos acordos de voto por procuração, os acordos de confiança de voto tendem a durar mais tempo – por exemplo, vários anos.