Variabilidade
O que é variabilidade?
Variabilidade, quase por definição, é a extensão em que os pontos de dados em uma distribuição estatística ou conjunto de dados divergem – variam – do valor médio, bem como a extensão em que esses pontos de dados diferem uns dos outros. Em termos financeiros, isso é mais frequentemente aplicado à variabilidade dos retornos do investimento. Compreender a variabilidade dos retornos do investimento é tão importante para os investidores profissionais quanto compreender o valor dos próprios retornos. Os investidores equiparam uma alta variabilidade de retornos a um maior grau de risco ao investirem.
Principais vantagens
- A variabilidade refere-se à divergência dos dados em relação ao seu valor médio e é comumente usada nos setores estatístico e financeiro.
- A variabilidade nas finanças é mais comumente aplicada à variabilidade dos retornos, em que os investidores preferem investimentos que tenham maior retorno com menos variabilidade.
- A variabilidade é usada para padronizar os retornos obtidos em um investimento e fornece um ponto de comparação para análises adicionais.
Compreendendo a variabilidade
Os investidores profissionais percebem que o risco de uma classe de ativos é diretamente proporcional à variabilidade de seus retornos. Como resultado, os investidores exigem um retorno maior de ativos com maior variabilidade de retornos, como ações ou commodities, do que eles poderiam esperar de ativos com menor variabilidade de retornos, como letras do Tesouro.
Essa diferença de expectativa também é conhecida como prêmio de risco. O prêmio de risco refere-se ao valor necessário para motivar os investidores a colocar seu dinheiro em ativos de maior risco. Se um ativo apresenta uma maior variabilidade de retornos, mas não mostra uma maior taxa de retorno, os investidores não estarão tão propensos a investir dinheiro naquele ativo.
A variabilidade nas estatísticas refere-se à diferença exibida pelos pontos de dados em um conjunto de dados, conforme relacionados uns aos outros ou relacionados à média. Isso pode ser expresso por meio do intervalo, variação ou desvio padrão de um conjunto de dados. O campo das finanças usa esses conceitos, pois eles são especificamente aplicados aos dados de preços e aos retornos que as mudanças nos preços implicam.
O intervalo refere-se à diferença entre o maior e o menor valor atribuído à variável que está sendo examinada. Na análise estatística, o intervalo é representado por um único número. Em dados financeiros, esse intervalo geralmente se refere ao valor de preço mais alto e mais baixo para um determinado dia ou outro período de tempo. O desvio padrão é representativo do spread existente entre os pontos de preços naquele período de tempo e a variação é o quadrado do desvio padrão com base na lista de pontos de dados no mesmo período de tempo.
Variabilidade de considerações especiais em investimentos
Uma medida de recompensa para variabilidade é o índice de Sharpe, que mede o excesso de retorno ou prêmio de risco por unidade de risco para um ativo. Em essência, o índice de Sharpe fornece uma métrica para comparar o valor da compensação que um investidor recebe em relação ao risco geral que está sendo assumido ao manter o referido investimento. O retorno excedente é baseado na quantidade de retorno experimentada além dos investimentos considerados livres de risco. Se todo o resto for igual, o ativo com o índice de Sharpe mais alto oferece mais retorno pela mesma quantidade de risco.